[請益] 存續期間跟到期時間的差別
大家好
最近因為想要短時間的存美金
在看了daze大大的建議後開始研究TFLO
但因為是投資新手所以不太懂這兩個名詞的差別
1.到期時間(weighted average maturity)
2.存續期間(effective duration)
不確定中文是不是這樣翻譯...
上網查到的結果是
avg. maturity是債券到期時間的加權平均
也就是說持有40%一年到期跟60%兩年到期的債券
算出來的avg. maturity 會是1.6年
effective duration則是考量不同給的年份的coupon
以及最後支付的債券面額經過利率折價之後的年加權平均
看起來債券受利率影響主要好像是看effective duration
而effective duration好像只在zero coupon bond會剛好於avg. maturity
否則正常情況上算出來都會稍微短個幾年
但我不懂的是為什麼TFLO有辦法avg. maturity 是1.09年
然後effective duration接近0.00年(i share網站數據)
如果持有的債券要一年才能到期
為什麼有辦法價格幾乎不受到Fed利率影響?
又是怎麼算出折價後加權平均是0.00年的
因為我知識量不足實在是想不透
因此想請問板上的各位大大
謝謝各位
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.97.219 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1669299811.A.42E.html
→
11/24 22:24,
1年前
, 1F
11/24 22:24, 1F
推
11/24 22:34,
1年前
, 2F
11/24 22:34, 2F
→
11/24 22:34,
1年前
, 3F
11/24 22:34, 3F
→
11/25 22:14,
1年前
, 4F
11/25 22:14, 4F
討論串 (同標題文章)
以下文章回應了本文:
完整討論串 (本文為第 1 之 2 篇):