Re: [請益] 想詢問一下，有關CDS相關問題…

看板CFAiafeFSA作者chirmanmao (ㄇㄠㄓㄨㄒㄧ)時間14年前 (2010/07/08 12:48)推噓6(6推 0噓 11→)

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※ 引述《venson (文生)》之銘言： : 先前大大們討論的Default probability的問題… : 我已經有參考了某PAPER對此的敘述…在此先感謝各位先進的意見。 : 那麼，先前有和師長討論了iTraxx Europe CDS這個指數商品的結構 : 我也參考了Markit的presentation得知，此商品每半年有一次的序列(series) : presentation也表示了一個序列中的所有交易日所購之cds index到期日皆相同。 : 而且手中的各序列交易日也都只有大約一百至一百三十來個。 : 那麼，這是不是也代表著在序列交易日第一天和交易日最後一天所購之CDS : 到期日皆相同呢? : (但這兩個日期中間差了近五個月…，而且有時交易日會出現跨年問題…) : 但師長們對於此商品設計感到不解?!(大都是到期日的爭議…) : 不知是我本身對此商品誤解(誤解了此商品Presentation?)，抑或其他原因呢? : 也請各方先進，給予小弟一些指教，不勝感謝… 這個是所謂的 IMM dates 你要買 5年期的 CDS 它的maturity date只有固定的幾個日期， 3/20， 6/20, 9/20,12/20 比如說從現在到今年9/19日買5年期的CDS 到期日都是2015年9月20號 cds index 也是如此，不過固定的日期只有兩個半年期間你買到的index 到期日都是同一個 index每半年出一個新的series 把裡面downgrade的name 去掉加入新的name 以前的index就變成 off-the-run index 新的series就是所謂的 on-the-run index 用IMM date的主要原因就是合同標準化，方便交易 -- ((`'" " "-'`)) ) - - ( / (o _ o) \ 熊熊想進來戰！！！ \ ( 0 ) / _'-.._'='_..-'_ /`;#'#'# '#’#’;`\ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 68.198.150.116

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