[請益] 想詢問一下，有關CDS相關問題…

看板CFAiafeFSA作者 (文生)時間14年前 (2010/06/29 23:24), 編輯推噓5(5推 0噓 20→)
留言25則, 6人參與, 最新討論串1/5 (看更多)
※ [本文轉錄自 Finance 看板 #1CAV88T4 ] 作者: venson (文生) 看板: Finance 標題: [請益] 想詢問一下，有關CDS相關問題… 時間: Tue Jun 29 21:15:44 2010 像是iTraxx Europe的指數型CDS商品，因為其的連結標的總共有125家公司 而參考Bloomberg的商品交易程式，有估算出此商品的違約機率。 我想請問有從事過類似交易的版大們，此違約機率是指… 連結標的(125家)，每家公司的平均違約機率嗎? 還是指… 這張商品契約的違約機率? (因為版大們很多都是金融業厲害的前輩們，因此前來詢問…) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.125.202.115
→
06/29 22:15,
可以去CFAiafeFSA版問囉...更專業一點...
06/29 22:15
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.125.202.115
推
06/30 01:06, , 1F
去看一下markit他有介紹他怎麼算出報價的
06/30 01:06, 1F
→
06/30 02:06, , 2F
我有下載他們的presentation和rule，沒有介紹到probability
06/30 02:06, 2F
推
06/30 06:39, , 3F
簡單的計算辦法，P=S/(1-R) R=40% S=spread
06/30 06:39, 3F
→
06/30 06:40, , 4F
P是 平均 違約率/年
06/30 06:40, 4F
→
06/30 06:41, , 5F
違約率是指的125家公司的違約率...
06/30 06:41, 5F
→
06/30 08:35, , 6F
125家同時違約的機率? 但感覺似乎…
06/30 08:35, 6F
推
06/30 09:16, , 7F
應該是那個分券的違約機率
06/30 09:16, 7F
推
06/30 21:23, , 8F
bloomberg打idoc<go> 搜尋 cds,有個pdf檔是介紹CDS違約公式
06/30 21:23, 8F
→
06/30 21:24, , 9F
itraxx報價是125家市場價的加權得出,報125點再用公式推機率
06/30 21:24, 9F
→
06/30 21:26, , 10F
市場交易價是Spread(多少bp),用公式反推市場認為的違約機率
06/30 21:26, 10F
→
06/30 22:33, , 11F
分券哦~~但那個bloomberg推出來的機率存在期間結構的說…
06/30 22:33, 11F
→
06/30 22:34, , 12F
分券應該會有分%吧~~但那個交易介面我看不到耶…
06/30 22:34, 12F
→
06/30 22:36, , 13F
那i大，那個違約機率是不是在指那itraxxCDS的相對違約機率
06/30 22:36, 13F
→
06/30 22:37, , 14F
也就是假如有一間投資級以上的公司，風險類似於這125家的
06/30 22:37, 14F
→
06/30 22:38, , 15F
entity reference，則此機率就可以做為隱含那家公司的違約
06/30 22:38, 15F
→
06/30 22:40, , 16F
機率…是這樣嗎?
06/30 22:40, 16F
推
07/01 01:28, , 17F
違約機率應該是報價反推 那他的違約機率是什麼勒?
07/01 01:28, 17F
→
07/01 01:31, , 18F
老實說 他沒有講得很清楚 可我感覺那機率應該是聯合違約
07/01 01:31, 18F
→
07/01 01:32, , 19F
機率 如果用各自違約機率來平均 感覺很怪阿
07/01 01:32, 19F
→
07/01 01:33, , 20F
我認為是basket cds 的first to default的機率
07/01 01:33, 20F
→
07/01 01:36, , 21F
用平均違約機率這樣不就沒處理違約相關性的問題了
07/01 01:36, 21F
→
07/01 01:38, , 22F
cds index跟分券無關 cdo才有分券
07/01 01:38, 22F
→
07/01 01:48, , 23F
唉 我好像也有點搞混了 可以先不要理我說的 謝謝
07/01 01:48, 23F
→
07/01 11:21, , 24F
別去想真的corelation, 那一般都算不出來。這裡cor 想成
07/01 11:21, 24F
→
07/01 11:21, , 25F
一個抽象的數，測量"整体的"corelation
07/01 11:21, 25F
‣ 更多 venson 的文章
文章代碼(AID): #1CAX13Ij (CFAiafeFSA)
討論串 (同標題文章)
完整討論串 (本文為第 1 之 5 篇)：
排序： 最舊先 | 最新先 | 留言數
在新視窗開啟完整討論串 (共5篇)
‣ 更多 venson 的文章
文章代碼(AID): #1CAX13Ij (CFAiafeFSA)