Re: [請益] SOXL 適合長抱嗎？

看板Stock作者 (TheOcean)時間1月前 (2026/08/01 21:44), 1月前編輯推噓17(19推 2噓 28→)
留言49則, 21人參與, 1月前最新討論串4/4 (看更多)
叫AI跑一次蒙地卡羅模擬就知道了 模型使用布朗橋，終點分別是從+0%~+100% 波動率使用選擇權估算的隱含波動率：約50%~60%之間，我這裡代入60% 融資成本4% 測試SOXL,SOXX 1.5倍＆2倍＆3倍融資,LEAPS CALL(STRIKE選50%,60%,70%,80%) 計算兩年後的報酬 | 2 年後 SOXX | SOXL 中位數 | 250C | 305C | 355C | 405C | | --------: | -------: | ----: | ----: | ----: | ----: | | 0% | **-89%** | -14% | -23% | -35% | -51% | | +25% | **-78%** | +28% | +25% | +19% | +11% | | +50% | **-62%** | +70% | +73% | +73% | +73% | | +75% | **-40%** | +113% | +122% | +128% | +135% | | +100% | **-11%** | +155% | +170% | +182% | +196% | 以上，結果應該不需要解釋 至於融資 如果兩年後SOXX報酬是50%，則三倍是134%，兩倍是92%，1.5倍是70.7% 缺點是中途被斷頭的機率，在波動率將近60%的前提下非常高 三倍是82.5%，兩倍是38.7% 1.5倍是5.5% 結論： 如果你真的看很準，短期可以看對方向，選SOXL 你有其他部位可以COVER，資產波動夠低，能確保自己不會被斷頭，選融資 你什麼都不想考慮，只想買了無腦放，選LEAPS CALL，建議選250C or 300C 再往上的話時間價值有點貴，必須要確保漲幅夠高 啊最後忘了說，選擇權的IV是52%，這會讓選擇權價格更便宜一點 會稍微更有利於選擇權，但結論不會差太多 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.184.197 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785591869.A.E60.html
推
08/01 21:51, 1月前 , 1F
08/01 21:51, 1F
LETF真的要考慮一下，尤其是三倍，SOXX波動還特高 台灣的利率這麼低，融資其實是很好的方式，前提是你會控制風險 必須考慮資產組合的波動率，如果你滿手高beta個股就別質押 最簡單的方式就是大盤ETF 如00646甚至009826質押 考慮到台股以半導體為主和費半相關性很高，如果你滿倉0050建議別質押太多 00662也不建議
推
08/01 22:11, 1月前 , 2F
推專業
08/01 22:11, 2F
推
08/01 22:24, 1月前 , 3F
波動越大越不行長抱 耗損會損死
08/01 22:24, 3F
推
08/01 22:30, 1月前 , 4F
其實不用驗證很久 最近這波動就大幅損失報酬了
08/01 22:30, 4F
→
08/01 22:30, 1月前 , 5F
從300跌到100
08/01 22:30, 5F
https://i.imgur.com/toIvSWu.jpeg
https://i.imgr.com/C6EHj0y.jpeg
https://i.imgur.com/yysPdz4.jpeg
其實soxx波動率過去只有30%~40% 但韓國貪狗近期爆倉，直接推高了波動率 不論是HV或是IV都顯著提升，連兩年後都有52%
推
08/01 22:32, 1月前 , 6F
這時講才有用，狂漲時講只會被噴，跌時講又說怎不
08/01 22:32, 6F
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08/01 22:32, 1月前 , 7F
早說==
08/01 22:32, 7F
→
08/01 22:34, 1月前 , 8F
除非方向看對，不然正2是比較划算的
08/01 22:34, 8F
推
08/01 22:38, 1月前 , 9F
現在已經大幅回條 其實反而可以入場了
08/01 22:38, 9F
→
08/01 23:09, 1月前 , 10F
高點沒先走的白忙一場
08/01 23:09, 10F
推
08/01 23:11, 1月前 , 11F
隱含波動率現在都很高 其實也沒很划算
08/01 23:11, 11F
→
08/01 23:12, 1月前 , 12F
IV低大部分都是落在大多頭的時候 這種偏空市場IV都
08/01 23:12, 12F
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08/01 23:12, 1月前 , 13F
很高
08/01 23:12, 13F
→
08/01 23:45, 1月前 , 14F
任何想長抱的，入場時間點影響最大
08/01 23:45, 14F
推
08/02 00:58, 1月前 , 15F
推推
08/02 00:58, 15F
推
08/02 01:12, 1月前 , 16F
這波高點沒先獲利真的虧大...
08/02 01:12, 16F
三倍就這樣，我覺得拿來抄底就好，然後見好就收，真的別長抱
推
08/02 01:25, 1月前 , 17F
40%以上虧錢，太賭了
08/02 01:25, 17F
推
08/02 01:45, 1月前 , 18F
我看不懂 但是我大受震撼
08/02 01:45, 18F
※ 編輯: TheOcean (42.73.10.252 臺灣), 08/02/2026 02:07:02
推
08/02 07:40, 1月前 , 19F
現在甜甜價
08/02 07:40, 19F
推
08/02 09:56, 1月前 , 20F
專業
08/02 09:56, 20F
推
08/02 10:39, 1月前 , 21F
結論 千萬別追高
08/02 10:39, 21F
推
08/02 12:19, 1月前 , 22F
推
08/02 12:19, 22F
推
08/02 13:11, 1月前 , 23F
謝謝
08/02 13:11, 23F
噓
08/02 13:34, 1月前 , 24F
現在soxl IV是200-170。看起来卖put很肥，这波soxl
08/02 13:34, 24F
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08/02 13:34, 1月前 , 25F
一个半月下跌70%，今年你就算不买不卖，大概2年put
08/02 13:34, 25F
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08/02 13:34, 1月前 , 26F
賠光了。
08/02 13:34, 26F
噓
08/02 13:36, 1月前 , 27F
不懂不要害人
08/02 13:36, 27F
推
08/02 14:01, 1月前 , 28F
可以把不同波動率的模型也跑看看嗎 現在iv rank太
08/02 14:01, 28F
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08/02 14:01, 1月前 , 29F
高了不是常態
08/02 14:01, 29F
看一下我上面貼的圖 假設原型年化報酬率是30%，波動率50%，則SOXL報酬只有可憐的3.8% 而選擇權推算未來的波動率是52% 我帶入60%確實是高估波動，52%會讓報酬好看一點 但就只是很差和差到靠北的差別而已
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08/02 14:33, 1月前 , 30F
IV暴跌就會巨虧了 選擇權一起虧 不用靠耗損
08/02 14:33, 30F
不要買價平價外那種彩票式期權 老老實實買深價內，Vega根本沒這麼大 ※ 編輯: TheOcean (42.72.93.217 臺灣), 08/02/2026 15:29:17
推
08/02 16:21, 1月前 , 31F
50%我覺得還是太高了 應該不是可持續性的 股市崩盤
08/02 16:21, 31F
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08/02 16:21, 1月前 , 32F
的時候iv偏高 如果用iv高的時候來算能不能持有 反
08/02 16:21, 32F
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08/02 16:21, 1月前 , 33F
而錯過去年和今年四月開啟的行情 如果要用蒙地卡羅
08/02 16:21, 33F
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08/02 16:21, 1月前 , 34F
算 應該用iv rank 50比較準確
08/02 16:21, 34F
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08/02 17:10, 1月前 , 35F
IV rank是過去的資訊，但現在已經變了
08/02 17:10, 35F
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08/02 17:10, 1月前 , 36F
52%這數字不是我隨便猜，是市場算出來的
08/02 17:10, 36F
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08/02 17:10, 1月前 , 37F
明年年底的選擇權IV大約是52%
08/02 17:10, 37F
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08/02 17:10, 1月前 , 38F
雖然選擇權的隱含波動通常會高估，但還是大幅高於
08/02 17:10, 38F
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08/02 17:10, 1月前 , 39F
過去幾年的波動，市場早就不認為半導體未來會像過
08/02 17:10, 39F
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08/02 17:10, 1月前 , 40F
去那樣平靜
08/02 17:10, 40F
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08/02 17:10, 1月前 , 41F
今年四月單邊上漲+相對低波確實讓SOXL超爽，但未來
08/02 17:10, 41F
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08/02 17:10, 1月前 , 42F
能不能重現要打問號
08/02 17:10, 42F
推
08/02 17:30, 1月前 , 43F
LEAP的確就是買深度ITM
08/02 17:30, 43F
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08/02 17:30, 1月前 , 44F
不過也因為他的時間價值是主要組成，IV還是選擇還
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08/02 17:30, 1月前 , 45F
是比較低進場才比較好，這大部分是落在平穩上漲期
08/02 17:30, 45F
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08/02 17:30, 1月前 , 46F
才有
08/02 17:30, 46F
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08/02 17:31, 1月前 , 47F
目前華許的主張是小政府 可以預見再來花街主導市場
08/02 17:31, 47F
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08/02 17:31, 1月前 , 48F
為主 震盪加劇是可以預期的
08/02 17:31, 48F
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08/02 17:32, 1月前 , 49F
人造熊市未來應該會三不五時就來一下
08/02 17:32, 49F
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