[心得] 你可能沒有那麼需要高股息！？

看板Stock作者 (紅茶伏特加)時間3周前 (2024/04/07 14:17), 3周前編輯推噓-35(68推 103噓 442→)
留言613則, 155人參與, 2周前最新討論串1/1
每樣投資商品都有其特性與優缺點，沒有絕對的好壞，重點還是在於是否能達到你理想中 的目標。但很多人會”誤會”這個商品適合自己，但如果再進行深層一點的思考，結果可 能會不一樣。以下4個評估要點可以參考看看： 股息不是利息 很多人會把股息當成是被動收入，過於專注殖利率，把配息當作是一項穩定的投資收入， 甚至類比銀行定存的利息。但嚴格來說股息與利息的性質完全不一樣，如果把股息當成利 息，就容易會忽略投資實際的總報酬率。那麼股息跟利息差在哪呢? 1.總價值的變化 股息配發時，股價同時會降低，所以總資產不會有變化；利息配發時，不影響投資標的的 價格，所以總資產會增加。 2.股息稅 如果你有買美股，配發股息時都會被扣30%的股息稅，但是利息不會被扣稅。 在美國，股息的英文是 “Dividend”，利息的英文是 “Interest”，連名稱都不一樣了 ，也就表示其性質上的不一樣。 3.實際獲利的時間點 領到股息時來不能算實際賺到，要實際賺到股息有一個條件，那就是要「填息」，而填息 的時間長短不一定；利息在領到的那一刻就等於是實際賺到了，不用等待其他條件。 如果你喜歡現金流，我會建議應該專注於利息這類不影響本金的被動收入來源，像是債券 的利息、定存或借貸的利息。其他類的像是房租收入、自動化事業的收入等等，在本質上 會比股息的收入來得好一些。不然股息在理想的狀況下只是幫你做「部分獲利了結」的動 作而已；在不理想的狀況下就是拿你自己的本金配給自己罷了。所以分清楚你想要的是股 息還是利息很重要! 股息再投入 學習投資後，會了解到很重要的一個觀念，那就是「複利」。複利是指把領到的利息再去 買資產，產生利滾利的資產放大效果。所以在領到股息後要把配息再投入才會有複利的效 果。(但其實股息再投入雖然有複利，但效果反而會打折，這部分詳細說明可以看下個標 題。) 不過在股市中，不是只有配息再投入才有複利的效果，即使不配息在市場上成長也能有複 利般的效果，所以股息再投入反而變成了多此一舉的行為。如果股息領到不投入就沒有複 利效果；如果領到股息會再投入又只是多此一舉，那麼為什麼還要在意有沒有領股息? 追求資產放大效果 「你的投資目標是什麼?」 當然每個人的投資目的或是想要的效果都不太一樣，但很多人投資的目的是為了盡早累積 到足夠的資金可以財務自由，過上自己想過的生活。或者是生活得更有餘裕、有底氣可以 隨時擺脫不想要的生活。像我自己就是想盡快累積資產到一個足夠的程度後，可以不用工 作做著自己喜歡的事、過上自己想過的生活。 因此，為了實現這個目標，我想追求在能承受的合理風險下，追求極大化的資產放大效果 ! 那麼高股息就可能不太適合我，為什麼呢?因為根據歷史走勢與金融相關研究指出，高股 息ETF的總報酬率，在長期下是難以高於市值型ETF的。雖然未來無法預測，但根據機率去 判斷，我會去選擇成功機率比較大的，而不是選擇一個機率比較小的，那就比較像是賭博 而不是投資了。 如果你在意的不是盡早累積資產到一個程度，只是想要建立現金流的投資部位，那就沒有 問題，選擇高股息也許就是適合你的方法。但如果你希望資產累積速度可以快一點，但是 你選擇高股息，那可能就不是適合的選擇。因此，你要確定你投資的目的是要盡快累積資 產還是單純要現金流，從這方面思考你會比較清楚。 股息收入的必要性 配息被大多數人認為是吸引人的現金流收入之一，看到有錢入帳總會讓人覺得開心，但你 有思考過這個被動金流的必要性嗎? 這是什麼意思呢? 首先我們在前面了解到了股息不是利息，配股息類似於是被動賣股的一種概念。然後認真 想想，你的生活上是否真的有需要配息帶來的收入嗎?舉例來說，許多偏好配息的人都是 想要打造能讓自己退休的被動收入，或是退休時能有足夠的被動收入。那麼年輕時處於累 積資產階段的你，有需要每月金流的理由嗎? 你可能發現了，如果本業收入足夠，且沒有特殊需求的話，其實你並不一定需要股息帶來 的現金流。這些特殊需求指的像是償還貸款(房貸、質押利息)、心理作用之類的。所以沒 有必要的話，會更建議在累積階段的時候不用追求領股息，讓資產在市場上持續成長，效 益會更好。 股息再投入會降低複利 配息再投入會降低複利 剛開始接觸投資你應該都會學到配息要再投入才會有複利效果，資產才會累積的比較快。 這個說法沒有錯，但是，你知道配息再投入其實可能會降低複利效果嗎? 先來觀念回顧，配息後股價會下跌，持有資產總價值不會變 假設100元股票配息10元，配息後你會有90元股票+10元現金。而股票除息日到股息入帳中 間大概間隔有一個月的時間，這段時間過後股價不一定一還是會一樣在當時除息時的價位 。 假設這一個月股價下跌10%，股息再投入後，你會持有81+10=91元價值的股票。相比不配 息情況跌10%=90元的價值，多了1元。 再假設這一個月股價上漲10%，股息再投入後，你會持有99+10=109元價值的股票。相比不 配息情況漲10%=110元的價值，少了1元。 也就是說下跌時你有10%資金避開了10%下跌風險，股價下跌貌似讓你再投入可以撿到便宜 ，但其實你投入的資金還是10元價值，並不會因為股價變低而比較有利。(因為股價高低 不會影響投入價值) 反過來說 上漲時你有10%資金錯過了10%的漲幅機會，股價上漲後你再投入雖然不影響你投入的價值 ，但配息卻反而讓你錯過資金空窗這段時間的漲幅，所以這種情況反而是在降低複利效果 。 用100元舉例可能沒什麼感覺，如果是100萬 就差了1萬、1000萬就差了10萬。而且股市 漲跌時間通常是牛市時間比較長；熊市時間比較短，所以理論上來說我們在股市中遇到上 漲的機率會比較高一些，如此一來配息對複利成長來說會比較不利。 再提到一個點是，領息的投資人為了避免被說左手換右手很喜歡用填息的說法來反駁(但 左手換右手是一個資產性質轉換的事實，跟填不填息無關)，因此也很喜歡高股息股票或E TF能夠快速填息，這樣股利就會覺得算賺到。 但如果真如領息的投資人偏好的快速填息狀況，那麼在股息實際入帳前就填息也就等於是 在助長降低複利的效果，這樣到底該不該開心呢?我覺得閱讀這篇文章的你有空可以來好 好思考這個問題。 截取自文章部分內容，完整版可以到這邊閱讀 https://iiil.io/jpAD -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.115.63 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1712470678.A.A22.html ※ 編輯: ohmygodptt (101.10.115.63 臺灣), 04/07/2024 14:19:09
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04/07 14:19, 3周前 , 1F
好了啦...要出節目還是出書?帶會員?
04/07 14:19, 1F
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04/07 14:19, 3周前 , 2F
這算股板心靈雞湯？
04/07 14:19, 2F
噓
04/07 14:21, 3周前 , 3F
眼前的利不是利 你說的攤是什麼攤
04/07 14:21, 3F
噓
04/07 14:22, 3周前 , 4F
看到股息=獲利了結，就知道是個完全沒有公司股權觀
04/07 14:22, 4F
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04/07 14:22, 3周前 , 5F
念的大外行廢文
04/07 14:22, 5F
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04/07 14:22, 3周前 , 6F
原來是在打廣告，難怪字那麼多
04/07 14:22, 6F
推
04/07 14:23, 3周前 , 7F
這幾年高息ETF 雖然不如飆股 但還優於大盤
04/07 14:23, 7F
推
04/07 14:24, 3周前 , 8F
高股息仔會跟你說左手換右手怎麼手越換越大
04/07 14:24, 8F
噓
04/07 14:25, 3周前 , 9F
然後股板第一篇文章就是建議點連結刷流量，辛苦啦
04/07 14:25, 9F
噓
04/07 14:25, 3周前 , 10F
看看00919一年來還是有3X%報酬率 還是贏過很多人
04/07 14:25, 10F
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04/07 14:26, 3周前 , 11F
原本買ETF的目的就是遠勝自己亂操作 結果現在又在帶
04/07 14:26, 11F
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04/07 14:26, 3周前 , 12F
按這些會計外行的形容，中華電信就是千手觀音股
04/07 14:26, 12F
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04/07 14:26, 3周前 , 13F
風向說不要買高股息ETF ZZZZZZZZ
04/07 14:26, 13F
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04/07 14:27, 3周前 , 14F
清流君表示:
04/07 14:27, 14F
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04/07 14:27, 3周前 , 15F
高股息ETF除了發股利 股價也有在成長好嗎
04/07 14:27, 15F
推
04/07 14:27, 3周前 , 16F
績效這幾年贏大盤就是事實
04/07 14:27, 16F
噓
04/07 14:28, 3周前 , 17F
919股價也有成長啊 不要再唱衰了啦 資產配置而已
04/07 14:28, 17F
噓
04/07 14:28, 3周前 , 18F
業配嗎
04/07 14:28, 18F
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04/07 14:29, 3周前 , 19F
投入股票市場，價差跟股息都是獲利方程式。
04/07 14:29, 19F
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04/07 14:29, 3周前 , 20F
整天在那邊曲解互戰，真的是有夠蠢的
04/07 14:29, 20F
推
04/07 14:29, 3周前 , 21F
配息雖然要再投入 但配息週期短 投資人有意願追價
04/07 14:29, 21F
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04/07 14:29, 3周前 , 22F
溢價填息 溢價除息前投入 經常發生 ETF申購人數增
04/07 14:29, 22F
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04/07 14:29, 3周前 , 23F
高股息ETF視為 自動停利 還比較有意義
04/07 14:29, 23F
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04/07 14:29, 3周前 , 24F
加 成分股投信買盤 這些比起你說的100元裡面的1元
04/07 14:29, 24F
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04/07 14:29, 3周前 , 25F
還要多很多
04/07 14:29, 25F
噓
04/07 14:29, 3周前 , 26F
要領股息不就是想兼顧現金流跟有上漲空間，定存那利
04/07 14:29, 26F
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04/07 14:29, 3周前 , 27F
息能看？
04/07 14:29, 27F
噓
04/07 14:29, 3周前 , 28F
？
04/07 14:29, 28F
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04/07 14:30, 3周前 , 29F
不配息的ETF要是沒賣在高點 後來空頭跌下來也是場空
04/07 14:30, 29F
噓
04/07 14:30, 3周前 , 30F
葉配做到這邊來了
04/07 14:30, 30F
推
04/07 14:31, 3周前 , 31F
而且股息再投入 搞不好還買得比較便宜的價格
04/07 14:31, 31F
推
04/07 14:31, 3周前 , 32F
歐印 00940 我就問怎麼輸
04/07 14:31, 32F
噓
04/07 14:32, 3周前 , 33F
葉配+低能標題，你賺多少？廢文
04/07 14:32, 33F
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04/07 14:32, 3周前 , 34F
股息的講法怪怪的 個股也是會配息啊 跟ETF有啥不同
04/07 14:32, 34F
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04/07 14:33, 3周前 , 35F
難道個股每年配完息就不用填嗎 還是要選不配息的？
04/07 14:33, 35F
噓
04/07 14:34, 3周前 , 36F
說教
04/07 14:34, 36F
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04/07 14:35, 3周前 , 37F
聽君一席話
04/07 14:35, 37F
噓
04/07 14:35, 3周前 , 38F
妖言惑眾 散戶記得多買一點
04/07 14:35, 38F
噓
04/07 14:36, 3周前 , 39F
廢話太多了！我需要啊，需要單純領爽的你管我
04/07 14:36, 39F
還有 534 則推文
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04/08 01:36, 3周前 , 574F
已經說了 請去看 0050 vs 0050連動的不配息基金
04/08 01:36, 574F
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04/08 01:58, 3周前 , 575F
0050配息跟不配息是再投入的概念，不是真的不配息
04/08 01:58, 575F
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04/08 02:20, 3周前 , 576F
我這邊認為股價上漲原因不同，有配息的股票會比沒
04/08 02:20, 576F
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04/08 02:20, 3周前 , 577F
有配息的有動能，不然高股息股票為啥不拔掉配息？
04/08 02:20, 577F
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04/08 02:20, 3周前 , 578F
他們比較笨？
04/08 02:20, 578F
推
04/08 02:59, 3周前 , 579F
我只能說這篇低估了股息派的信仰，完全不建議碰這種
04/08 02:59, 579F
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04/08 02:59, 3周前 , 580F
標題，這種派別就是他們爽就好了，畢竟他們安心最重
04/08 02:59, 580F
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04/08 02:59, 3周前 , 581F
要
04/08 02:59, 581F
噓
04/08 06:18, 3周前 , 582F
我只看到不配息的族群三不五時在批評配息族的
04/08 06:18, 582F
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04/08 06:18, 3周前 , 583F
對自己沒自信 只好努力損別人來加強自己信仰
04/08 06:18, 583F
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04/08 06:52, 3周前 , 584F
給你個建議，一堆網紅大師都在教人存股領股息，而且
04/08 06:52, 584F
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04/08 06:52, 3周前 , 585F
信徒們都因此獲利。你陷在自己的邏輯陷阱裡而不自知
04/08 06:52, 585F
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04/08 06:52, 3周前 , 586F
，知其一而不知其二，多下場操作做出點成績，會比寫
04/08 06:52, 586F
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04/08 06:52, 3周前 , 587F
一堆來得有說服力
04/08 06:52, 587F
噓
04/08 08:43, 3周前 , 588F
00713六年年化也贏0050耶
04/08 08:43, 588F
推
04/08 08:47, 3周前 , 589F
存高股息到底招誰惹誰 三不五時就要被發文diss公審
04/08 08:47, 589F
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04/08 08:47, 3周前 , 590F
人家買甚麼標的到底有甚麼好管的
04/08 08:47, 590F
推
04/08 09:34, 3周前 , 591F
賬面越來越多錢 我一定投資錯誤
04/08 09:34, 591F
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04/08 09:35, 3周前 , 592F
0050派的很容易崩潰 打臉打小力點
04/08 09:35, 592F
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04/08 09:36, 3周前 , 593F
跟50仔說這幾年買50不如買台積電他們就崩潰了
04/08 09:36, 593F
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04/08 11:16, 3周前 , 594F
樓上大大們不要這麼敏感～這篇到底哪裡有diss?文中
04/08 11:16, 594F
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04/08 11:16, 3周前 , 595F
有說高股息不好或不要買嗎？不就是分享給大家評估適
04/08 11:16, 595F
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04/08 11:16, 3周前 , 596F
不適合而已。然後就有人要跳出來跟0050比績效？？？
04/08 11:16, 596F
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04/08 11:16, 3周前 , 597F
我問號耶哈哈
04/08 11:16, 597F
噓
04/08 11:17, 3周前 , 598F
市值仔輸高股息就說投資時間不夠長，到底投資時間誰
04/08 11:17, 598F
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04/08 11:17, 3周前 , 599F
定義的
04/08 11:17, 599F
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04/08 12:00, 3周前 , 600F
看你投資要投資多久呀，難不成只投資一兩年，同樣
04/08 12:00, 600F
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04/08 12:00, 3周前 , 601F
區間更好的也很多，比不完好嗎？
04/08 12:00, 601F
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04/08 12:05, 3周前 , 602F
少年股神看不起小錢也是正常
04/08 12:05, 602F
推
04/08 13:18, 3周前 , 603F
最後股息投入變複利那邊很怪，我自己是會當天直接買
04/08 13:18, 603F
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04/08 13:18, 3周前 , 604F
等同配息的金額。為什麼要等領到息才投入= =？
04/08 13:18, 604F
推
04/08 14:12, 3周前 , 605F
推
04/08 14:12, 605F
推
04/08 15:37, 3周前 , 606F
不包含股息
04/08 15:37, 606F
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04/08 15:38, 3周前 , 607F
我是很需要高股息的，可以質押
04/08 15:38, 607F
噓
04/08 19:56, 3周前 , 608F
哪一本
04/08 19:56, 608F
→
04/09 08:58, 2周前 , 609F
XDDDD
04/09 08:58, 609F
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04/09 09:25, 2周前 , 610F
看吧 崩潰了
04/09 09:25, 610F
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04/09 09:31, 2周前 , 611F
市值仔很愛管人要不要配息 人家報酬率滿意就好
04/09 09:31, 611F
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04/09 09:31, 2周前 , 612F
你要多賺你自己去啊
04/09 09:31, 612F
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04/09 09:32, 2周前 , 613F
但是這幾年高股息贏市值是不爭的事實
04/09 09:32, 613F
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