[標的] 9110越南控 飆股多+2206三陽工業 抄底多

看板Stock作者 (礦物)時間7月前 (2023/09/10 16:45), 7月前編輯推噓53(55推 2噓 37→)
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1. 標的： 9110 越南控-DR + 2206 三陽工業 2. 分類：多 3. 分析/正文： 方格子開圖版 https://vocus.cc/article/64fb2e77fd89780001a3b62d 自從7月初在股版發了半年報 三陽停利文後，三陽工業就連續跌了2個月，跌了要20元， 股價實在跌得太誇張了，決定在70元附近將賣掉的股票重新買回來。 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1688474733.A.02D 近期三陽股價低迷不振，主要應該是來自光陽的削價挑戰 & 台灣市場市佔接近頂天，市 場對價格戰影響毛利的疑慮，台灣市占率已達40%對未來利潤成長的質疑。 8月的機車銷售成績單，各家車廠銷售仍然上升，只是光陽增加比較多，可以很好地證明 ，光陽GP125的39800價格戰，打中的族群是價格敏感的族群，把未來只需要車會動就好的 族群提前挖出來，而這些本來就只會買GP125，並沒有搶走三陽的客人影響毛利。 https://imgur.com/GBR3pxT
至於國內市占銷售到頂的質疑，越南控-DR，這2季的轉虧為盈，業績、毛利的高速成長， 將是三陽集團獲利再成長的突破口，也是為何在這個價位，敢於承接三陽工業 & 認為越 南控-DR將是一隻飆股的信心來源。 想要成為一隻飆股，噴發的業績必不可少，那麼，越南控的條件在哪裡呢? 買進理由: 1.三陽越南廠在東協市場經過數年調整，以代工GPX、Labretta品牌在泰國站穩腳步， 2023H1已轉虧為盈，毛利逐季大幅成長，打下東協市場成長的堅實基底。 逐年獲利變化，110年150cc銷售佔比大增，改善獲利結構，虧損幅度縮小，112年150cc銷 售佔比再次大增，轉虧為盈。 https://imgur.com/POzK9b5
112年H1毛利率躍升，主要來自 GPX Tuscany & Lambretta X300上市，Q1毛利12%，Q2毛 利15.7%，Q3 的Tuscany & X300銷售量持續大增，可預見毛利率會大幅超越15%，可能會 是18%。 https://imgur.com/9MB9hlh
https://imgur.com/oVOPD8J
7月 SYM在越南舉辦大型活動繞境越南，並推出Shark-50新機種進攻越南本地市場。 https://imgur.com/HPvHZ2T
整體正在複製過去幾年三陽在台灣市場的作法，先搶攻高階車款打響名聲，再根據市場調 研搶占各利基市場，產品銷售結構已調整好，各式機種應已準備好，按計畫推出成為少主 功績。 雖說東協的霸主是日廠，不像光陽那麼廢，但在泰國，日廠不也是在當地市場? 搭配三陽股東會所喊3年要將銷量提高到100萬輛，在台灣市場成長空間有限下，廈杏、越 南控必需負擔這30萬的成長要求，以雙方各半來看，3年要增長15萬輛，對目前年銷量約 10萬多一點的越南控代表意義為何? 平均每年5萬輛就是50%的年成長率! 獲利成長會更可觀! 今年的獲利，以7、8月持續成長的銷售，Q3獲利還會高於H1，整年度營業獲利達到600萬 鎂絕對不難(H1 300萬鎂)，每DR 0.36台幣，對比目前的股價，本益比在20左右，以轉型 成功在轉虧為盈的公司，隔年獲利往往是倍數起跳的狀況，這個價格不貴。 只要越南控-DR能複製三陽過往的調整過程，以目前的轉型進度和成績，成為新的飆股絕 對有機會。 對照 三陽工業轉型時營業獲利變化，越南控2023年H1轉虧為盈，等待複製 2018 年 營業獲利 虧損1億 2019 年 營業獲利 獲利4.51億 2020 年 營業獲利 獲利19.59億 2021 年 營業獲利 獲利22.23億 2022 年 營業獲利 獲利34.17億 2023 年 H1 營業獲利 獲利35.07億 2. 2023年6月三陽少主 吳奕成進入三陽董事會，三陽宣示揮軍東南亞，東南亞市場的成績將 由吳奕成負責，隨後此段內容在8月底放上越南VMEP網站上，越南控將成為象徵其經營能 力的舞台，整個集團將會傾其資源，協助其在東協市場打下江山，作為接班的功績，估計 東協的新機種都準備好了，新推出的shark-50應該就案例，等著按部就班地推出。 https://imgur.com/1ASerBS
吳奕成本身也是三陽能將光陽打下冠軍寶座的主要人物，不是普通跟在父親身後的二代， 從Jet 系列 DRG靈獸系列 年輕人喜歡的系列，到後面款款熱銷得CU系列，都是由他主持 操刀，可以從市場銷售反應，看到其精準的市場調研眼光 & 網路行銷手法，這些大概都 不是上了年紀的吳董能做得到的，聽說三陽內部，一定年紀以上的人，對車子的外型是沒 有發表意見的權力XD 本身對於全新迪爵、Jet SL、MMBCU等熱銷機種沒啥興趣，那些是將原有市場的需求做到 好而出現的機種。 4-MICA 和 CLBCU，直接創造了一個新的客群，才是我對其驚豔，彰顯其市場調研能力、 行銷能力的地方。 身邊真的不少因為4MICA的外型而跑去買這台貨車，不就金發財...，但就是拐到人買。 CLBCU 那個窄煞車拉桿、化妝鏡不難，專為女孩需求設計，但之前就是沒人想到，讓它現在熱賣。 見微知卓，對三陽的市場調研能力，我是相信它能有抓住東協人民胃口的能力，過去幾年在泰國的成績，也證明擁有在東協生存的能力。 3. 籌碼集中，DR籌碼集中度已連續上升好幾個月，香港母股00422 裡 79%都已在公司手上， 加上外圍戶頭，實際在外流通股數應該不多了，只剩凱基單方面做賣出動作，凱基的籌碼 是2020年0.45港元私有化時買進套利，卻私有化失敗而留下的4.7%股權，如今已剩1.9%的 浮動籌碼，看鄉民有沒有要一起把它吃下來。 香港母股00422 籌碼現況 凱基唯一賣家 https://imgur.com/PMwkhUB
年初觀望中，隨手買的DR，後悔買太少 https://imgur.com/VnP3LVI
年中高割三陽工業獲利 + 股息，持續加碼00422母股 1000張 https://imgur.com/dCS2sEa
4. 進退場機制：長期投資，股息+薪水持續灌入中 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.3.96 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694335536.A.CA2.html ※ 編輯: yesu219 (101.10.3.96 臺灣), 09/10/2023 16:51:49
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09/10 16:51, 7月前 , 1F
g大呢
09/10 16:51, 1F
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09/10 16:54, 7月前 , 2F
一直都在，就我比較調皮，多做了一段價差
09/10 16:54, 2F
推
09/10 16:55, 7月前 , 3F
派謝 想問一下 為啥9110一直處於處置狀態？
09/10 16:55, 3F
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09/10 16:56, 7月前 , 4F
好像從6月初那波連續跌停開始到現在
09/10 16:56, 4F
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09/10 16:56, 7月前 , 5F
因為淨值低於5元，照這賺錢速度，明年應該能脫離
09/10 16:56, 5F
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09/10 16:57, 7月前 , 6F
全額交割的窘境
09/10 16:57, 6F
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09/10 16:59, 7月前 , 7F
了解 自己也有25張(小套QQ) 主要是現在處置變得不
09/10 16:59, 7F
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09/10 16:59, 7月前 , 8F
好買 應該會持續加碼買進
09/10 16:59, 8F
推
09/10 16:59, 7月前 , 9F
三陽準備噴
09/10 16:59, 9F
→
09/10 17:01, 7月前 , 10F
沒future
09/10 17:01, 10F
推
09/10 17:04, 7月前 , 11F
推
09/10 17:04, 11F
→
09/10 17:04, 7月前 , 12F
只有AI有future 其他都是BI股
09/10 17:04, 12F
推
09/10 17:06, 7月前 , 13F
99me
09/10 17:06, 13F
推
09/10 17:08, 7月前 , 14F
這篇用心 SYM市場往東南亞前進了
09/10 17:08, 14F
→
09/10 17:09, 7月前 , 15F
股版名人FJ :)))
09/10 17:09, 15F
推
09/10 17:19, 7月前 , 16F
每天砍出籌碼的很少了 越來越難買
09/10 17:19, 16F
推
09/10 17:23, 7月前 , 17F
處置股好難買，不然價格其實不錯
09/10 17:23, 17F
推
09/10 17:25, 7月前 , 18F
用心推
09/10 17:25, 18F
推
09/10 17:25, 7月前 , 19F
直接買母股也可
09/10 17:25, 19F
→
09/10 17:25, 7月前 , 20F
大家也可以買買直接受益的三陽, 就好買多了, 嘿嘿
09/10 17:25, 20F
推
09/10 17:26, 7月前 , 21F
你忽略了 光陽已經把價格戰往上打了...
09/10 17:26, 21F
我個人是認為價格戰的效用絕對是遞減，但還是要銷售數字驗證猜測，有疑慮就只買9110就好XD
推
09/10 17:28, 7月前 , 22F
接班人真的重要
09/10 17:28, 22F
※ 編輯: yesu219 (101.10.3.96 臺灣), 09/10/2023 17:37:14
推
09/10 17:36, 7月前 , 23F
以前的海外市場就已經說明價格戰行不通了
09/10 17:36, 23F
推
09/10 17:37, 7月前 , 24F
吉陽398到底是要跟三陽爭第一還是要讓自己坐穩老二
09/10 17:37, 24F
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09/10 17:37, 7月前 , 25F
，搞得我好亂啊！
09/10 17:37, 25F
推
09/10 17:40, 7月前 , 26F
套在遠東新等年底輸贏的套牢仔幫推.....
09/10 17:40, 26F
推
09/10 17:42, 7月前 , 27F
很可以啊 越南控
09/10 17:42, 27F
推
09/10 17:42, 7月前 , 28F
另外，國泰金、鴻海皆已停利。
09/10 17:42, 28F
推
09/10 17:47, 7月前 , 29F
我不認為價格戰會影響多少營收 但三陽也有跟著促銷
09/10 17:47, 29F
→
09/10 17:47, 7月前 , 30F
多少會影響到毛利
09/10 17:47, 30F
您的疑慮的確合理, 我也有稍微計算一下價格戰影響程度,可以參考看看 https://vocus.cc/article/64cd0553fd89780001ed3606
→
09/10 17:51, 7月前 , 31F
請問各位大大，00422這要怎下單買？
09/10 17:51, 31F
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09/10 17:53, 7月前 , 32F
複委託開港股喔
09/10 17:53, 32F
推
09/10 17:53, 7月前 , 33F
複委託
09/10 17:53, 33F
推
09/10 17:55, 7月前 , 34F
記憶，相信3個月後
09/10 17:55, 34F
推
09/10 17:55, 7月前 , 35F
26F三陽王 前來參拜
09/10 17:55, 35F
→
09/10 18:05, 7月前 , 36F
女兒紅包錢都壓這擋 100%在來賣0.0
09/10 18:05, 36F
還有 26 則推文
還有 2 段內文
推
09/10 21:01, 7月前 , 63F
大哥給推
09/10 21:01, 63F
推
09/10 21:04, 7月前 , 64F
寧願騎狗肉.....
09/10 21:04, 64F
如果年底真推出了中油版的電動機車，還請嘗試一下，我知道電車的騎乘感難以取代
推
09/10 21:05, 7月前 , 65F
好 信你了 明天買進!大家一起開車騎車!
09/10 21:05, 65F
我現在就騎MMBCU，未來買車應該也會優先考慮Hyundai，資金內循環 ※ 編輯: yesu219 (101.10.3.96 臺灣), 09/10/2023 21:13:08
推
09/10 21:19, 7月前 , 66F
狗肉上周才破底 超爛
09/10 21:19, 66F
推
09/10 21:50, 7月前 , 67F
DR股不敢買 祝你賺爛
09/10 21:50, 67F
DR股大家總會想到DR之亂XD
推
09/10 22:54, 7月前 , 68F
99掉到70, 也差不多了
09/10 22:54, 68F
推
09/10 23:12, 7月前 , 69F
三陽技術力電車可以幹掉狗肉嗎
09/10 23:12, 69F
我個人是不會把狗肉當白痴，幾年累積的經驗，三陽不太可能一開始就超越 做車三陽會比狗肉強，但電車真正重要的技術在電池，電池研發目前還是看中油 我傾向中油在初期會持平or略差狗肉，靠加油站的佈點優勢去彌平 後期靠國家資本優勢，去超越狗肉日見窘迫的募資，研發就是燒錢 三陽本身投資的鋁電池，目前談還太早，2025年先看試量產的進度再說，難度很高
→
09/10 23:48, 7月前 , 70F
價格夠低一定幹得掉狗狗啦 狗狗沒啥優勢了
09/10 23:48, 70F
身為股東，我需要的是三陽在電車賺錢，不是幹掉狗狗結果賠錢 等準備好了，獲利模式都弄好，再推出即可，不用像光陽趕投胎，燒股東的錢苦撐
噓
09/11 03:43, 7月前 , 71F
打入東協就騙騙台灣投資人，東南亞弄機車超厲害的
09/11 03:43, 71F
推
09/11 07:01, 7月前 , 72F
你這樣佛心，我好不容易遇到小逆風可以加碼，台股
09/11 07:01, 72F
→
09/11 07:01, 7月前 , 73F
裡有自有品牌，自有產品的太少了，品牌的利潤長尾
09/11 07:01, 73F
→
09/11 07:01, 7月前 , 74F
，大家太生疏，日本的機車領先的地位，吃這塊，比
09/11 07:01, 74F
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09/11 07:01, 7月前 , 75F
光陽還滋潤
09/11 07:01, 75F
應該不會有影響，從2X元我就被周遭朋友罵投資不知上進的貪婪老傳產幹麻到現在 現在還是被酸光陽價格戰，三陽完蛋了，還不趕快賣，靠運氣賺到的靠實力輸回去 周遭親近的朋友都無法說服了，網路我覺得應該不會有太大影響~ 市場目前對光陽價格戰的疑慮還不會消失，一切等成績說話
推
09/11 09:28, 7月前 , 76F
太神啦！ 卡位等雞排吃
09/11 09:28, 76F
推
09/11 10:21, 7月前 , 77F
有買給推 嘿嘿
09/11 10:21, 77F
※ 編輯: yesu219 (101.10.3.96 臺灣), 09/11/2023 12:18:34
推
09/11 18:26, 7月前 , 78F
銷售數量月增 營收月減 看來海外市場…
09/11 18:26, 78F
推
09/11 18:41, 7月前 , 79F
打價格戰還年減 要崩了
09/11 18:41, 79F
→
09/11 18:42, 7月前 , 80F
更正月減
09/11 18:42, 80F
光鬼月少掉的400台汽車，營收就少掉4億以上了，其他業務的總和應該差不多 不過台灣機車銷量上升的狀況下，中國廈杏那邊應該還是低迷不振 ※ 編輯: yesu219 (101.10.3.96 臺灣), 09/11/2023 19:17:17
推
09/11 22:31, 7月前 , 81F
三陽畢竟不是科技股，應該會繼續往下盤
09/11 22:31, 81F
→
09/11 22:33, 7月前 , 82F
且90以上卡了一堆冤魂，要往上衝除非外資+大戶拉
09/11 22:33, 82F
→
09/11 22:34, 7月前 , 83F
但外資根本沒再顧這檔，反而一直倒貨 先站穩80吧
09/11 22:34, 83F
推
09/12 09:32, 7月前 , 84F
8月 5,374,895
09/12 09:32, 84F
推
09/12 12:24, 7月前 , 85F
兩陽引擎是本田血統，到本田稱霸的東南亞發展，當地
09/12 12:24, 85F
→
09/12 12:24, 7月前 , 86F
師父要維修問題不大。加上三陽經歷過台灣輕工業到現
09/12 12:24, 86F
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09/12 12:24, 7月前 , 87F
在的過程，生意模式熟到不行，現在越南也要走類似的
09/12 12:24, 87F
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09/12 12:24, 7月前 , 88F
道路，三陽前進越南明智的決定
09/12 12:24, 88F
推
09/12 14:09, 7月前 , 89F
跟單 只能小買兩張QQ
09/12 14:09, 89F
推
09/12 17:44, 7月前 , 90F
不好意思問個外行問題，9110的母股是0422HK,為何04
09/12 17:44, 90F
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09/12 17:44, 7月前 , 91F
22今天漲4%,9110卻是小跌0.5%？謝謝
09/12 17:44, 91F
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09/12 20:27, 7月前 , 92F
昨天9110先漲了, 0422沒漲, 加上9110有溢價
09/12 20:27, 92F
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09/12 20:28, 7月前 , 93F
今天自然會有人賣貴的9110, 去買便宜的00422
09/12 20:28, 93F
推
09/12 20:31, 7月前 , 94F
了解，謝謝版大的回覆
09/12 20:31, 94F
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