[新聞] ETF平準金亂象 金管會出手嚴管
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記者:工商時報魏喬怡、陳欣文、呂淑美 2023.08.31
新聞原文:
高股息ETF頻頻動用平準金穩住配息率,逼得金管會出手管理了。金管會指出,收益平準
金機制原是避免ETF因特殊原因,如大額申購稀釋配息時的通融機制,但近來不少投資人
申訴,部分ETF以平準金配息的比例過高、且啟動時點不明確,已要求投信投顧公會研議
訂定通則規範。
據了解,9月以後新送件、追募及已核准將開募的ETF,若有收益平準金機制者,都要揭露
其平準金政策,否則就會面臨「卡關」,甚至無法開募。依投信投顧公會公布,至少還有
六到七檔排隊申請核准的ETF要照新規,若要發行有收益平準金機制的ETF,必須明訂平準
金政策,包括動用時點、動用上限比例,都要在基金公開說明書中揭露。
投信揭露平準金運用 可創三贏
https://reurl.cc/qL9D6p
小檔案|ETF基金收益平準金是什麼?
https://reurl.cc/dDdrA6
證交所亦表示,目前各家投信對平準金的揭露確實沒有一致的原則,已經請投信投顧公會
了解各家投信揭露情況,研議出一致性的揭露原則,若有涉及需證交所修改相關法規或設
置公開揭露平台,證交所亦會全力的配合。
國人瘋ETF,尤其是高股息ETF,今年至8月10日止,高股息ETF基金規模大增超過2,000億
元,整體規模已逾5,500億元,且占台股ETF基金規模的一半以上。因投資人瘋搶,投信業
者不斷進化配息機制,從年配、季配、到月月配。
過去沒有收益平準金機制時,許多ETF容易因配息前一大票人湧進、規模爆增,導致配息
縮水或配息不穩定,後來加上平準金機制後,配息雖穩定,但卻遭投資人懷疑領到的配息
有90%來自平準金及新投資人的本金,擔心是一場「龐氏騙局」。
金管會表示,至6月9日,國內已有23檔具平準金的ETF,為了預防投信頻繁動用平準金維
持配息率及賣相,因此將要求投信訂出各檔ETF的平準金政策,且要對投資人充分揭露。
ETF配息來源包括股息、資本利得、本金及其他,其中股息是較可預測的,資本利得即要
看市況,本金則是不得已的情況下才動用作為配息來源,境內投信有本金不得配息逾淨值
2成的限制,為穩住月月配息率,許多ETF動用平準金的比重過大,引發投資人批評是作帳
過頭,有誘導新資金加入,繼續作為配息來源的龐氏詐騙嫌疑,逼得金管會出手管控。
心得:
確實是平準金亂象,幾乎現在每一檔出來都要有平準金才會上市吧?
不過實際股利占比超低怎麼稱的上是「高股息ETF」
直接正名高平準金ETF就好了
現在是不是剩00900/0056純股利?
大家怎麼看平準金?
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