[新聞] 緯創是做什麼的?為何股價屢創新高?一窺拿下輝達AI伺服器大單的秘密
原文標題:
緯創是做什麼的?為何股價屢創新高?一窺拿下輝達AI伺服器大單的秘密
原文連結:
https://www.bnext.com.tw/article/76027/wistron-ai-server
發布時間:
2023.07.14
記者署名:
陳映璇 邱品蓉
原文內容:
AI伺服器需求不斷增加,帶動相關概念股大漲,緯創從年初股價不到30元,13日股價漲至
132元新高,漲幅超過350%,股價超車電子代工龍頭鴻海。緯創自今天(14日)至27日進
行分盤交易,採每5分鐘人工撮合,緯創「被關」的第一天仍以137.5元開盤,盤中來到
139元。
外資指出,緯創是輝達(Nvidia) DGX A100(AI伺服器系統模組)及HGX H100(AI伺服
器次系統模組)的主力供應商,整體獲利持續成長。
緯創股價大漲!還有哪些AI伺服器下游供應商?
根據摩根士丹利最新報告指出,除了微軟等美國大型雲端服務供應商訂單增加,沙國也將
砸130億美元建AI資料中心,並上調今年AI伺服器出貨量,年增率從50%增至70%。並調整
緯創的目標價到135元。
研調機構集邦科技(TrendForce)最新報告則表示,AI伺服器及AI晶片需求同步看漲,預
估 2023年包含搭載 GPU(繪圖處理器)、FPGA(可反覆編輯電路的晶片)、ASIC(客製
化晶片) 等AI伺服器出貨量近120萬台,年增38.4%,占整體伺服器出貨量近9%,至2026
年將占15%;並上修2022至2026年AI伺服器出貨量年複合成長率至22%,AI晶片2023年出貨
量將成長46%。
外資認為,現在是最好投資AI伺服器下游供應商的時候,包含 緯創、緯穎、廣達、金像
電、技嘉 這五家公司,他們與輝達和大型雲端客戶有關。雖然緯創是5家公司裡AI營收最
低的,但它是輝達DGX、HGX伺服器關鍵合作夥伴。
緯創是做什麼的?輝達的AI伺服器供應鏈分哪些?
今年3月緯創在法說會上提到,公司早在2017年就投入AI硬體(包含GPU伺服器、GPU加速
卡),當更多AI應用的發生,緯創已站在相對有利的位置。2022年AI伺服器營收約150億
元,占整體營收1.52%,看好未來的成長性。
華南投顧董事長儲祥生認為,代工廠跟AI沾上邊,成長性與獲利都比較高。目前AI伺服器
占整體伺服器約5%,雖然規模仍小,但AI伺服器單價是傳統伺服器的3到4倍,市場對於獲
利有想像空間。
以輝達的AI伺服器供應鏈來看,分為 GPU模組、GPU基板、主機板、伺服器、機櫃 。緯創
主攻 NVIDIA DGX伺服器組裝、HGX GPU基板供應 , 在GPU伺服器領域,緯創不僅是純代
工,還包含設計與系統整合。
「緯創很早就跟輝達合作,搶到一些先機,」儲祥生認為,現在是市場的甜蜜點,但伺服
器產業競爭激烈,接下來勢必面臨其他代工廠搶單。
與輝達早就走得近!一窺緯創和鴻海拿下輝達的秘密
福邦證券的一份研究報告指出,緯創和鴻海目前是最直接受惠於輝達這波浪潮的伺服器廠
,指出緯創獲得9成的DGX代工,外資更認為是獨家供應。但熟悉輝達內部情況的人士表示
:「系統中價值最高的GPU模組是鴻海代工,做好之後再拿到緯創去組裝成DGX,毛利較低
。」意味著當前緯創的營收或許會衝高,但毛利率不見得會相對攀升。
該名人士透露, 輝達會找上緯創做DGX的系統組裝,是因為其子公司緯穎早早就開始生產
「輝達版本」的主機板 ,「不見得是技術力考量,而是過去很多大廠跟隨了英特爾(
Intel)或超微(AMD),一番角力的最後是緯創生產。」
至於為何是緯創與鴻海會拿下大部分的DGX和HGX的代工?該名人士表示,過去輝達還未在
AI有實際成績時, 鴻海以及緯創配合度就相當高 ,「那時候量還很少,伺服器廠不見得
都願意一起練功,也會需要看人家臉色。」
陪著輝達走過那段雖月的鴻海與緯創,如今成為輝達AI浪潮下最直接的受益者。但該名人
士也認為,未來隨著AI伺服器的放量,仍不排除會與其他廠商接觸,或是增加對其他代工
廠的供貨數量。
心得/評論:
緯創真是太神奇了
2022年2022年AI伺服器營收約150億元,占整體營收1.52%,
就算今年AI該領域所有產品成長率1倍
佔整體營收應該也才3%
股價已經漲4倍
""今年3月緯創在法說會上提到,公司早在2017年就投入AI硬體(包含GPU伺服器、GPU加速
卡),當更多AI應用的發生,緯創已站在相對有利的位置。2022年AI伺服器營收約150億
元,占整體營收1.52%,看好未來的成長性。""
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