Re: [心得] 2022年報及一些小心得

看板Stock作者d2623 (Andre Kostolany的追隨者)時間11月前 (2023/05/22 00:22)推噓25(26推 1噓 5→)

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今年以來有一些操作，持股有更動，想要有個記錄，所以來更新一下持股狀況。 ※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言：原文刪掉一些，免得篇幅太大 : 成本只列簡單計算的含息成本。(因為有的賣了又買回來，所以計算上很複雜。) : 三福化 7張$376614： : 顯影劑回收的部分，從公司年報上有說到，因為回收的顯影劑主要銷往面板廠，現在面板 : 市況不好，所以下半年的獲利也不佳，明年會完成回收顯影劑純化為半導體用，在看獲利 : 會不會重回成長軌道，公司也有持續研發特用化學品，目前還是抱持正向看待。三福化變動不大，4月份營收有回復一些，但5月又倒退嚕，基本上還是正向看待，就看顯影劑回收純化半導體用產能開出來的，能對公司帶來多少助益。 : 國精化 7張$260120： : 公司產品為光固化材料及合成樹脂等，算是特用化學品，公司獲利也算有穩定成長，不過 : 下半年一樣有被超額下單的問題，營收下降滿多的，存貨也偏高，就看明年庫存去化狀況 : 。有新聞報導與外商公司成立實驗室，可以切入先進封裝的材料供應鏈，是可以期待一下，不過上半年的營收狀況不好，q1財報也不好，不過這也是可預期的，光固化材料是pcb的材料，上半年台灣的電子廠獲利其實也不怎麼好，上游材料不好也很正常，只能在看下半年的狀況了。 : 頎邦 7張$409433： : 以封裝廠來說，頎邦的獲利能力算是很好，配息以殖利率來看也都算不錯，雖然持有成本 : 有點高，但目前看來，長期持有應該還是可以保有一定的獲利。 q1財報也不好，不過營收看起來也有在回復了，因為公司有公布1-2月的獲利，在配合上q1 財報，可以推算出3月獲利為0.5元，看起來獲利有在回穩了，就看後續營收變動狀況。 : 三聯 12張$557558： : 公司獲利來源主要為子公司多聯的獲利及一些持股的配息，多聯是三聯和日商多摩合資的 : 化學品廠，主要產品為蝕刻液，是台積電及半導體廠的供應商，獲利應該是沒啥問題，公 : 司也一直多角化經營，營運應該沒啥問題。這檔已經處份，獲利約4.5萬，報酬率8.18%，持有約8個月，處份原因不是因為公司不好，而是這間公司的獲利組成比較複雜，雖然主要獲利來源是多聯，但另外還很多像股利收入之類的，所以整體公司獲利比較難推估，講白話一點，它的財報有些地方，我看不太懂，雖然整體結構看起來問題不大。現在換成元大期，我比較能夠評估獲利，其實就是換成我比較能評估的公司而已。 : 世禾 6張$330173 : 我之前有介紹過了，雖然之前有賣掉，但股價下來，我看一看覺得可以價格算合理，不過 : 買了當下，其實還跌了不少，這檔就是標準的，公司帳上現金很多，獲利又不錯，但是pe : 就是偏低，因為配息率低，所以這種股票，我現在比較偏向用預估獲利*配息率來換算未來 : 殖利率，來計算我可以接受的價格，也算是之前跟這次進場有些買貴，所得到的心得。基 : 本上這家在半導體廠擴廠下，訂單上有一定的基本盤，就算現在半導體有停止擴廠的狀況 : ，但基本上現有的稼動率不要下降的情況下，維持獲利應該沒問題，未來就是觀察半導體 : 廠稼動率的狀況。這檔狀況沒啥變動，今年的營收也都持平，q1的獲利也在預期內。 : 開發金 5張$70542 : 這檔不講了，金融股一堆人在介紹，財報我也沒詳細看。處份掉了，一樣換成元大期。 : 中信中國高股息 14張$175730 : etf也沒啥好講的，主要的持股為對岸房產業，就看對岸狀況。沒啥好說的 : 翔名 10張$790389 : 主力產品為半導體秏材，從疫情前半導體還沒爆炸式成長前，公司就開始擴廠了，近幾年 : 獲利也一直有成長，公司除了近些年因為擴廠，配息率有下降一些，整體配息率其實不錯 : ，現在pe也低，目前我是覺得股價是在可以長期持有的區間內，沒啥狀況的話，應該也會 : 長期持有，跟世禾一樣，需要注意半導體廠的稼動率狀況，還有看公司年報，董監事都是 : 自已人，連獨董都是，也很少法人股東，可能還要注意會不會有內部控制的問題。這檔q1財報營收及eps較去年哀退，但目前還是看好它，這家主要是金屬表面塗料加工等，其實詳細我也不是很了解，這算是比較產業面的東西，這種比較專業的東西，我不懂，但以財報的角度來看，毛利率一直都有一定的水準，看年報及法說會資料，應用層面也滿廣的，主要是半導體材料，上半年電子產業不好，所以表現在不好也在預期之中。不過前陣子市場在炒作軍工股，這檔也被跟炒作上去，也漲了一波，其實我也搞不太懂它跟軍工有個毛關係，後來看了一些新聞才知道，表面塗料這個，也有運用在軍火上面，被炒作上去的時候，我就在想，q1財報也不好，這幾個月營收也不好，看財報也沒啥合約負債，感覺上就沒有什麼實質利多，會不會怎麼上去怎麼下來，結果還真的跌下來了，不過我作波段很容易發動反指標屬性，所以其實也只是想想而已，純粹只是馬後炮講講。新增持股：茂順：持有6張，成本618,307元(或529,563) 這檔本來也是我的核心持股之一，公司的主要產品是油封件，應用層面很廣，算是一家穩定獲利的績優股，但在去年的股市不好的時候，我把它賣掉了，為什麼賣掉咧，因為股市在跌的時候，它雖然有跟著跌掉一些，但後來別人在跌，它在漲，然後還出量拉一根上影線，我就想說不然來試試作波段，就大概在105左右的時候賣掉，想說有跌在買回來，沒買回來的話，反正其他股票跌的跟屎一樣，買別的就好了，結果立馬成反指標，賣掉後，漲到12x，最冏的是，其他的股票也開始反彈，結果我什麼都沒買到，就只好在等等，後來有跌回我的賣出價左右，想一想還是不要白目好了，公司體質也都不錯，我就約在103元左右買回來的，所以才會有上面二種成本。常有人跟我說要作波段怎樣的，我心想如果事情有這麼簡單就好了，有時候什麼都不作，還比搞一堆有的沒有來的實在。不過現在看我這檔股票獲利還不錯，但其實這檔股票其中三張是我在2021年的時候，賣掉三張材料ky換股過來的，我那時材料的成本還不到100元，以現在馬後炮來看，我看走眼了，材料超猛，然後我還用茂順賺到的一點小價差，拿去買材料空單的權證，吃了歸零糕，嘖嘖，整個反指標屬性發作，就當是個笑話，講給各位笑笑。這間公司我覺得是間好公司，財報結構及產業發展都還算不錯，產品其實也跟我們的生活相關，最近公司都有擴產，營收也都有跟著增長，也算可以長期持有的好公司了，不過現在公司已經漲一個波段了，如果現在要進場的話，可能要在詳細評估了。因為我覺得這個產業應該會有循環，所以營運向上能維持多久需要在滾動式修正。元大期：持有20張，成本989,233元之前我在版上有發文過進場原因，看法沒有多大的改變，只是我有查到一些新的資料，專營期貨商每個月都要發布公司獲利，及簡易的損益表及資產負債表，我查了一下發現一件有趣的事情，那就是幾乎每間專營的期貨商，本業幾乎都不賺錢，獲利來源主要都是靠業外，也就是利息收入，那也就表示在手續費上面幾乎也沒啥賺頭了，拼的就是如何留住客戶，才能把保證金留在帳上，賺取利息收入，而元大期的保證金也還是第一，可能光正二就貢獻不少了，而且元大有發行不少ETF，其中還有一些外幣ETF也都是有連結期貨標的，以及反一等，這些應該都有很多固定的保證金可以給元大期，所以元大期有不少固定不會跑掉保證金，這都會使元大期的利息收入更為穩定，所以在升息循環下，元大期的獲利應該會比前二年穩定多了。看了Q1的財報，發現也有不少的利息費用，因為附註沒有寫到詳細狀況，我只能自行推估，有可能是因為去年Q4到今年Q1的保證金有下降，因為定存有時直接解約反而不划算，如果要到期了以質借方式付一些利息費用，反而比較划算，所以才有產生利息費用，這只是我的猜想，看看就好，現在就等到時看Q2財報狀況在作評估，Q2後就可穩定推估，每季的基本收入在那邊了。這檔以我的成本來看，如果股價沒漲，那我就是每年約5-6%的現金殖利率，股價有漲就是額外多賺的。持有這間公司優點就是獲利好推估，進出場就是看升息降息，而且每月都要公布公司狀況，容易掌握公司狀況。缺點就是公司是元大金控的子公司，所以配息率不會高，看過往大概就六成上下，因為金控不缺這一點配息，它的股權也是最大，它不配發，也只能乾瞪眼。股價也不容易有什麼大波動，不過倒是可以期待看看，那時元大金會把元大期合併為全資子公司，不過金控最近OCI的狀況來看，可能有的等了。 : 以上僅供參考，以上僅供參考，以上僅供參考，重要的話說三遍，投資請要有自已的作法 : ，想要買什麼都跟我沒關係，請為自已負責，我沒有要叫誰跟我的單，我只是心得分享。 -- https://i.imgur.com/iJVE6m4.jpg