[新聞] 又一外資開槍降評 5G墜熊市 聯發科、高通陷「柏氏競爭」

看板Stock作者 (來自97號世界)時間1年前 (2023/04/18 11:06), 編輯推噓48(51推 3噓 41→)
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又一外資開槍降評 5G墜熊市 聯發科、高通陷「柏氏競爭」 https://reurl.cc/Y8oOWD 2023年4月18日 10:12 【時報記者王逸芯台北報導】繼昨(18)日有美系外資有鑑於智慧型手機復甦態勢不如預期， 將聯發科（2454）評等由中立降為賣出、並目標價由730元調降620元後，今(18)日又有一美 系外資出手，將聯發科目標價由645元調降到618元、評等從中立降至減碼，主要原因即點出 ，「5G手機晶片(AP)市場將轉為熊市、產業反轉恐要等到明年」，且點出聯發科、高通的雙 寡占競爭態勢逐漸走向柏氏競爭(Bertrand competition)。 最新美系外資表示，以目前手機晶片市場來說，只剩下高通、聯發科兩家雙巨頭，在此寡占 市場中，一般來說較難出現價格競爭，但其實聯發科與高通的競爭就像是柏氏競爭(Bertran d competition)理論，在台積電7奈米晶圓供應無虞、同質化產品放量下，5G手機晶片市場 將轉為熊市，有鑑於此，也將聯發科目標價由645元調降到618元、評等從中立降至減碼。 所謂的柏氏競爭(Bertrand competition)主要是針對價格競爭模型，即生產同質產品的寡占 廠商可能並不總是以產量做為決策變數進行競爭，也可以以價格做為決策變數的競爭方式。 美系外資也直言，若聯發科營收占比高的5G晶片獲利受衝擊，也將讓聯發科今年整體企業營 益率將降至15%，且最壞的假設情境，就是5G晶片營益率降至0%，接近2017年4G晶片崩盤的 情景。至於2024年產業復甦，美系外資則認為，以5G商品化和技術演進來看，如果要等待6G 晶片的拉貨循環，預期也將是5至7年後才會開始發生。 ==== 高盛昨天出報告，看空到620，今天換大摩打落水狗到618，雖然過去統計外資報告見報後的 目標價勝率低於50%，尤其是高盛只有22%，不過這是建立在只有少數券商出報告的時候，當 變成集體共識，白的也會變黑的 高通的7Gen2來勢洶洶，發哥才想到要擴展藍海，今天才有則車用MediaTek Dimensity Auto 發表， 但車用時間認證長，這時想到同學會上有內部才在說當初2019裁掉車用去發展Meta ，現在又回頭，已經差了幾個馬步了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.16.7 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1681787174.A.70B.html
推
04/18 11:08, 1年前 , 1F
沒有三星拖高通下水
04/18 11:08, 1F
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04/18 11:09, 1年前 , 2F
也太慘一家比一家狠
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就是價格戰哦
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04/18 11:10, 1年前 , 4F
高通車用發展很久了
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怎麼還有6字頭 4字頭差不多八
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推
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7NM也開始白菜價了嗎？這樣後進者怎麼活
04/18 11:11, 6F
推
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樓下說別怕，發哥不是只有手機晶片
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博起 天尊
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噓
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樓下股癌信徒 發哥套十年
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推
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我怎覺得 今年底到明年才是5g大噴發時代….
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推
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別怕 全力賣出發哥就對了
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04/18 11:22, 1年前 , 12F
晶片命名像中國貨 牌子就低人一階
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推
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高通車用沒在怕發哥吧？還是發哥要玩血海競爭？
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推
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事實上發哥就是靠手機晶片
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毛三到四跟高通拼？
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04/18 11:25, 1年前 , 16F
一堆酸酸 你們就不要偷偷買發哥
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等對岸幾個大廠也自製 要改賣非洲了嗎
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04/18 11:26, 1年前 , 18F
你們就不要等到發哥站回一千才在那叫威哥
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推
04/18 11:29, 1年前 , 19F
手機市場還是超爛
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推
04/18 11:40, 1年前 , 20F
發哥攻進車用 沒人注意到?
04/18 11:40, 20F
推
04/18 11:47, 1年前 , 21F
各位5G使用起來有什麼特別感覺嗎？
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推
04/18 11:47, 1年前 , 22F
當年到200都沒倒了
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推
04/18 11:49, 1年前 , 23F
辦了990 5g 媽的沒啥感覺
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04/18 11:51, 1年前 , 24F
丸子
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04/18 11:52, 1年前 , 25F
一下又少10元
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04/18 11:54, 1年前 , 26F
5g別想了 之後直接被starlink取代
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噓
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發孫把車用解散全力發展元宇宙，現在才想到車用喔？
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04/18 11:55, 1年前 , 28F
現在車用都打散在各個部門各自為政
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04/18 11:59, 1年前 , 29F
聯發科當初砍掉車用晶片，惹毛很多車廠，已經被列
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04/18 11:59, 1年前 , 30F
黑名單，要在做進車廠很難了
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推
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5G吃到飽先降價 手機才有意義
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推
04/18 12:03, 1年前 , 32F
哪來的競爭 根本被屌打
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推
04/18 12:06, 1年前 , 33F
發糕只值350 有緣人自己領悟
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勿忘發哥2019分紅多爛
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沒有疫情 根本就不會有千元的發糕
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推
04/18 12:07, 1年前 , 36F
當初要幹掉包莖的氣勢都沒了..
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推
04/18 12:07, 1年前 , 37F
看安卓機展望不是最明顯嗎，手機本體都賣不好了
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推
04/18 12:08, 1年前 , 38F
發糕就是國巨3.0 景氣循環股
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推
04/18 12:09, 1年前 , 39F
一直看股利，不就海運2.0
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04/18 12:11, 1年前 , 40F
海運還比較強
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推
04/18 12:13, 1年前 , 41F
訊號來了！
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04/18 12:15, 1年前 , 42F
幹 上禮拜該賣的 慘
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04/18 12:15, 1年前 , 43F
弄什麼Meta根本智障
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04/18 12:17, 1年前 , 44F
發哥直接看十年線辣，一堆不信外資的繼續買
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04/18 12:20, 1年前 , 45F
外資成本多少
04/18 12:20, 45F
推
04/18 12:23, 1年前 , 46F
發哥進攻車用喔 等營收超過5%再叫我
04/18 12:23, 46F
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04/18 12:24, 1年前 , 47F
滷肉跟螃蟹進攻車用還差不多
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推
04/18 12:26, 1年前 , 48F
元宇宙 被美國爹地騙了
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推
04/18 12:32, 1年前 , 49F
我今天掛680再買3股發哥。
04/18 12:32, 49F
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04/18 12:34, 1年前 , 50F
5G都開始砍價了~
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04/18 12:35, 1年前 , 51F
高通車用都多久了 發哥要贏難啊 尤其車用更不價格
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04/18 12:35, 1年前 , 52F
敏感
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04/18 12:47, 1年前 , 53F
有注意啊，昨天發一堆新聞，跟當兵一樣
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04/18 12:50, 1年前 , 54F
發哥下去的速度好快 620就快到了
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噓
04/18 12:54, 1年前 , 55F
再見發哥，一代宗師的隕落！！！
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推
04/18 13:09, 1年前 , 56F
620要記得打八折喔
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推
04/18 13:12, 1年前 , 57F
通常要反著看，已抄底
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04/18 13:13, 1年前 , 58F
樓上可PO單，增加一下持有勇氣！
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04/18 13:17, 1年前 , 59F
5G根本炒作 要吃到飽還不是繼續用4G
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推
04/18 13:21, 1年前 , 60F
放心全球最大市場 印度 發哥還有很大潛力 之後等著
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04/18 13:21, 1年前 , 61F
看發哥內部滿滿印度人 喊著我們是印度品牌
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04/18 13:22, 1年前 , 62F
利空出盡該噴了
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04/18 13:34, 1年前 , 63F
天璣不可洩漏拉 350收
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04/18 13:50, 1年前 , 64F
想三月初還下載了發哥嘲笑小空蛙動圖，真是不勝唏噓
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04/18 13:58, 1年前 , 65F
手機晶片不是只有這兩家 把apple當塑膠 就是apple
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04/18 13:58, 1年前 , 66F
搞全自製 高通才要提前決戰發哥 穩住手機市占
04/18 13:58, 66F
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04/18 14:00, 1年前 , 67F
其實元大估得蠻準的 還比這些馬後炮仔早兩個月
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04/18 14:00, 1年前 , 68F
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04/18 14:02, 1年前 , 69F
講到底就是手機不是那需要一直換了 不然apple也不會
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04/18 14:03, 1年前 , 70F
想辦法搞一堆加值服務 還是下在app 音樂躺著跳錢爽
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04/18 14:04, 1年前 , 71F
哪裡準 照它的空先被殖利率行情尬的飛起
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04/18 14:04, 1年前 , 72F
不過MTK還是比2020以前好 畢竟中國蘋果華被幹倒了
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04/18 14:05, 1年前 , 73F
對岸低端低能韭菜一堆 光吃這些低端夠活了
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04/18 14:08, 1年前 , 74F
是沒錯 先被嘎了大概6% 維持一個多月
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04/18 14:17, 1年前 , 75F
要注意對岸Oppo自製晶片的進展
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04/18 14:32, 1年前 , 76F
不要期待系統廠開ISP拉 騙錢的
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04/18 14:32, 1年前 , 77F
唯一可能海思已經被打死了 其他毛利根本養不起
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04/18 14:48, 1年前 , 78F
現在就硬體性能過剩 5G之後 沒啥可以炒了
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04/18 14:59, 1年前 , 79F
5g沒有500內的吃到飽，沒人要辦
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04/18 14:59, 1年前 , 80F
不是有一說是海思技轉給oppo 還是海思就真的趴 沒了
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04/18 16:14, 1年前 , 81F
7Gen2太威了
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04/18 16:20, 1年前 , 82F
就算真的技轉 也要養得起繼續開發的成本 非常非常難
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04/18 16:21, 1年前 , 83F
不合成本拉 OPPO VIVO自研說穿了也是NTK幫忙的ISP
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04/18 16:21, 1年前 , 84F
到backend還差十萬八千里
04/18 16:21, 84F
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04/18 17:35, 1年前 , 85F
上面lights on大是不是誤解什麼 此文及大家在聊的
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04/18 17:35, 1年前 , 86F
是手機APP + 5G的SOC單晶片研發 你提camera soluti
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04/18 17:35, 1年前 , 87F
on 的ISP & backend IC是不是誤解了？
04/18 17:35, 87F
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04/18 17:36, 1年前 , 88F
請繼續空我還沒買夠
04/18 17:36, 88F
推
04/18 18:07, 1年前 , 89F
砍掉車用晶片絕對是正確的選擇，車用兩個字真的爛透
04/18 18:07, 89F
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04/18 18:07, 1年前 , 90F
了
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04/18 19:16, 1年前 , 91F
還是wifi6e、wifi7、USB4.0比較好炒
04/18 19:16, 91F
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04/19 09:37, 1年前 , 92F
外資那麼準大家早就發了吧
04/19 09:37, 92F
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04/19 13:59, 1年前 , 93F
只有一家喊當然不準 好幾家喊就真的準了
04/19 13:59, 93F
推
04/19 14:08, 1年前 , 94F
Oppo自研晶片跟技轉無關，就是挖一堆MTK/海思/高通/
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04/19 14:08, 1年前 , 95F
Intel/展訊的人去玩
04/19 14:08, 95F
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