Re: [標的] 2603 長榮

看板Stock作者 (水無月真夜)時間1年前 (2023/03/14 16:58), 1年前編輯推噓51(51推 0噓 46→)
留言97則, 45人參與, 1年前最新討論串26/29 (看更多)
等不到詳細財報，不過晚上沒空，先更新一下文章 大概也是最後一篇長榮文 2022全年財報已出 從結果來看，Q3 Q4的淨利都低於預期，配息70塊高於預期 2022年底歸母權益5522億低於預期不少(主因是Q3Q4都不如預期) 現金及約當現金及短期投資，預期4200億左右(還沒有出資產負債表，不確定) 每股淨值在260，1月小賺2月奈米賺，所以現在淨值約265左右 配息70塊 行業前景仍充滿疑慮，P/B低估0.7 (以過去產業衰退期均值0.8再往下低估) (265-70)*0.7+70 = 206.5 目標價從180上修到205 交易計劃 180以上把槓桿減到滿倉(一倍) 200以上清倉 如果回跌到150以下再加碼到兩倍槓桿 ※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 1. 標的：2603 長榮 : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： : 長榮目前市值 ~3000億 : 長榮Q3淨值 預估5500億 現金及約當現金~3300億 短期投資~800億 : 當前P/B : 0.55 : Q4淨值預估 6000億 現金及約當現金+短期投資~4500億 : 如果股價不變 P/B : 0.5 : 今年EPS 160~170 : 明年股利假設50元大約1000億 : 假設除息前還是現在這個市值，同時明年上半年淨值巨虧200億 : 除息後 P/B : 0.42 : 再假設2023年開始每年以過去最大虧損比率兩倍、最大虧損季數兩倍計算 : 一季虧損100億、連續虧10季 : 到2025年底的時侯淨值預估4000億 現金及約當現金及短期投資 2500億 : 以當前市值計算，到時侯的 P/B : 0.5 : 長榮歷史最低的三次本淨比及後續表現 : 2002 Q3 0.59 : 2002 Q4 1.21 : 2003 Q3 1.45 : 2008 Q3 0.67 : 2008 Q4 0.75 : 2009 Q3 1 : 2020 Q1 0.59 : 2020 Q2 0.64 : 2021 Q1 1.52 : 簡單數學可知，長榮當前本淨比在歷史最低點(~0.6)下10% : 如果股價不動，由於未來淨值增加，P/B還會進一步下修到0.5甚至0.4 : 資產負債表結構比起前三次崩盤大幅改善，滿手現金 : 預期在1年內股價至少回彈到本淨比0.8的空頭時期均值 : 當前的恐慌殺盤 : 從籌碼面來看是散戶不斷殺出法人不斷低接 : 4. 進退場機制： : Strong Buy : 目標價180 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 86.48.12.22 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678784320.A.BC9.html
推
03/14 16:59, 1年前 , 1F
300以下送分題
03/14 16:59, 1F
推
03/14 17:00, 1年前 , 2F
1 2月都賠錢吧= =
03/14 17:00, 2F
萬海是大虧損沒錯..長榮1月營收還是高於成本的，2月不好說
推
03/14 17:00, 1年前 , 3F
航海時代再度來臨
03/14 17:00, 3F
推
03/14 17:00, 1年前 , 4F
分析文，推
03/14 17:00, 4F
推
03/14 17:00, 1年前 , 5F
帶進帶出 猛
03/14 17:00, 5F
→
03/14 17:01, 1年前 , 6F
只差何時景氣落底了
03/14 17:01, 6F
推
03/14 17:01, 1年前 , 7F
1.2月怎麼可能賠錢
03/14 17:01, 7F
※ 編輯: minazukimaya (86.48.12.22 日本), 03/14/2023 17:03:33
推
03/14 17:03, 1年前 , 8F
最後的火花 這次不出套你十年
03/14 17:03, 8F
推
03/14 17:03, 1年前 , 9F
長榮1、2月怎麼可能賠錢，憑感覺隨便喊的逆
03/14 17:03, 9F
推
03/14 17:03, 1年前 , 10F
1月最好損平 那也是靠作帳 2月虧損
03/14 17:03, 10F
推
03/14 17:04, 1年前 , 11F
好
03/14 17:04, 11F
→
03/14 17:04, 1年前 , 12F
萬海1月就虧好幾億惹 二月更慘 不過期待長榮賺錢
03/14 17:04, 12F
→
03/14 17:05, 1年前 , 13F
呵呵
03/14 17:05, 13F
→
03/14 17:05, 1年前 , 14F
和你看法相同，最後煙火
03/14 17:05, 14F
推
03/14 17:06, 1年前 , 15F
海運就是不能用營收去看EPS啊 之前暴賺也是提高價
03/14 17:06, 15F
→
03/14 17:06, 1年前 , 16F
格 現在價格下降是直接用淨利下去砍
03/14 17:06, 16F
推
03/14 17:07, 1年前 , 17F
套個真職業水手 那也是外面的人不會算 笑笑就好
03/14 17:07, 17F
推
03/14 17:07, 1年前 , 18F
我pb抓0.6，187以上會出清
03/14 17:07, 18F
推
03/14 17:07, 1年前 , 19F
拿萬海比長榮才是笑話，完全不同等級的航商
03/14 17:07, 19F
推
03/14 17:07, 1年前 , 20F
mina大今年當航海王！
03/14 17:07, 20F
推
03/14 17:07, 1年前 , 21F
新一代航海王
03/14 17:07, 21F
推
03/14 17:08, 1年前 , 22F
推mina大
03/14 17:08, 22F
推
03/14 17:08, 1年前 , 23F
買長榮送萬海
03/14 17:08, 23F
推
03/14 17:08, 1年前 , 24F
前年航海王是至少要賺10倍以上 現在賺個10%就是航
03/14 17:08, 24F
→
03/14 17:08, 1年前 , 25F
海王了 不勝唏噓
03/14 17:08, 25F
推
03/14 17:09, 1年前 , 26F
03/14 17:09, 26F
推
03/14 17:11, 1年前 , 27F
有人低估mina大 絕對不只賺10%啦
03/14 17:11, 27F
推
03/14 17:11, 1年前 , 28F
樓上是要讚賞我的預言嗎 笑死
03/14 17:11, 28F
推
03/14 17:12, 1年前 , 29F
明天資金真的要流向長榮了，十萬張大量都有可能
03/14 17:12, 29F
推
03/14 17:12, 1年前 , 30F
是阿萬海被你喊下來新一代航海王
03/14 17:12, 30F
→
03/14 17:12, 1年前 , 31F
沒低估他的意思 只是看海運跟前年真的差超多
03/14 17:12, 31F
→
03/14 17:12, 1年前 , 32F
應該也沒到10倍 ZIM和長榮和GSL加一加大概600%報酬
03/14 17:12, 32F
→
03/14 17:12, 1年前 , 33F
看看國票金怎麼跌的
03/14 17:12, 33F
→
03/14 17:12, 1年前 , 34F
都有人說明天要一字鎖了 怎麼可能十萬大量XD
03/14 17:12, 34F
→
03/14 17:12, 1年前 , 35F
而已...畢竟和2021那種大爆噴時代差很多了
03/14 17:12, 35F
推
03/14 17:13, 1年前 , 36F
mina 大的成本140吧，到200差不多賺40-50%
03/14 17:13, 36F
→
03/14 17:13, 1年前 , 37F
今天真的流向萬海太神了
03/14 17:13, 37F
→
03/14 17:13, 1年前 , 38F
強
03/14 17:13, 38F
→
03/14 17:13, 1年前 , 39F
長榮成本減資後132路過…
03/14 17:13, 39F
推
03/14 17:13, 1年前 , 40F
感謝大大！我14X買的，雖然陸陸續續賣了一些，但還
03/14 17:13, 40F
→
03/14 17:13, 1年前 , 41F
是有賺，真的謝謝你
03/14 17:13, 41F
推
03/14 17:14, 1年前 , 42F
明天鎖的住嗎...
03/14 17:14, 42F
→
03/14 17:14, 1年前 , 43F
我也不是只作海運 所以總資產報酬率也沒很高啦
03/14 17:14, 43F
推
03/14 17:14, 1年前 , 44F
K大太猛了吧 減資後最低點131.5你成本132
03/14 17:14, 44F
→
03/14 17:15, 1年前 , 45F
如果是前年那個瘋狂資金行情還真的會鎖住
03/14 17:15, 45F
→
03/14 17:15, 1年前 , 46F
低調阿~航酸都眼紅了
03/14 17:15, 46F
推
03/14 17:17, 1年前 , 47F
帶進帶出 厲害!
03/14 17:17, 47F
推
03/14 17:22, 1年前 , 48F
長榮一月還是大賺，二月小賺，說虧損腦袋空喔
03/14 17:22, 48F
→
03/14 17:23, 1年前 , 49F
而且二月已是全年最低，怎看現在買都是穩
03/14 17:23, 49F
推
03/14 17:26, 1年前 , 50F
推，感謝mina大分享
03/14 17:26, 50F
推
03/14 17:28, 1年前 , 51F
二月全年最低？ 確定嗎？
03/14 17:28, 51F
→
03/14 17:30, 1年前 , 52F
不好說，雖然三月天數多，但是運價還是微跌
03/14 17:30, 52F
→
03/14 17:30, 1年前 , 53F
5月又要換約了
03/14 17:30, 53F
→
03/14 17:30, 1年前 , 54F
貨量倒是有增長吧 所以說不好說 理論上三月略高
03/14 17:30, 54F
→
03/14 17:31, 1年前 , 55F
不是 我的意思是說本來說好的長約保護 就到五月
03/14 17:31, 55F
→
03/14 17:31, 1年前 , 56F
運價漲幅或跌幅 這是另外一回事
03/14 17:31, 56F
→
03/14 17:31, 1年前 , 57F
5月現在看還很不明朗 下行週期變因太多了
03/14 17:31, 57F
推
03/14 17:39, 1年前 , 58F
推優質分析文
03/14 17:39, 58F
推
03/14 17:46, 1年前 , 59F
閒聊中寫的估值算法很有幫助，感謝提供
03/14 17:46, 59F
→
03/14 17:52, 1年前 , 60F
我已經下單 開盤價一張 希望撿到
03/14 17:52, 60F
推
03/14 17:55, 1年前 , 61F
成本140 上禮拜賣光光了
03/14 17:55, 61F
推
03/14 17:56, 1年前 , 62F
推推
03/14 17:56, 62F
→
03/14 17:56, 1年前 , 63F
其實從前年開始玩航運的都知道航運營收會落後SCFI1-
03/14 17:56, 63F
→
03/14 17:56, 1年前 , 64F
2個月
03/14 17:56, 64F
→
03/14 17:56, 1年前 , 65F
現在SCFI持續破底 所以2月營收不會是低點
03/14 17:56, 65F
推
03/14 17:57, 1年前 , 66F
5月後搞不好會有虧損可能 運價低迷影響長約
03/14 17:57, 66F
→
03/14 17:57, 1年前 , 67F
但這種股價你去估營收也沒用 就是短線炒殖利率賺價
03/14 17:57, 67F
→
03/14 17:57, 1年前 , 68F
差
03/14 17:57, 68F
→
03/14 17:57, 1年前 , 69F
之後本來就有虧損的可能 航運營收是直接影響（淨利
03/14 17:57, 69F
→
03/14 17:57, 1年前 , 70F
）
03/14 17:57, 70F
推
03/14 17:58, 1年前 , 71F
~~~~~~兆豐大安 航海王今天再度進場
03/14 17:58, 71F
→
03/14 17:58, 1年前 , 72F
現在的營收還是大舉造船之後的 要比對一下之前虧損
03/14 17:58, 72F
→
03/14 17:58, 1年前 , 73F
的時候SCFI是多少
03/14 17:58, 73F
推
03/14 18:00, 1年前 , 74F
兆豐大安已經不一定是航海王了吧？他很多分點
03/14 18:00, 74F
→
03/14 18:10, 1年前 , 75F
應該是他 去看買進的價位 今天早盤逢低買均價
03/14 18:10, 75F
→
03/14 18:35, 1年前 , 76F
5月後虧損又沒差 現在炒的是殖利率 5月早出掉了
03/14 18:35, 76F
推
03/14 19:27, 1年前 , 77F
利多出盡
03/14 19:27, 77F
→
03/14 19:51, 1年前 , 78F
BDI 指數狂噴 散裝航運起帆囉 水手們 上船囉
03/14 19:51, 78F
推
03/14 20:26, 1年前 , 79F
剛剛看Q4毛利有點慘
03/14 20:26, 79F
推
03/14 21:05, 1年前 , 80F
除息前找位置出清 不參加貼息行情
03/14 21:05, 80F
推
03/14 22:08, 1年前 , 81F
推優質分析
03/14 22:08, 81F
推
03/15 00:45, 1年前 , 82F
呃…長榮大舉換船 是疫情前就開始 才有辦法這兩年拿
03/15 00:45, 82F
→
03/15 00:45, 1年前 , 83F
到新船對應排新放標準 反而是陽明在中間才追加船舶
03/15 00:45, 83F
→
03/15 00:45, 1年前 , 84F
租賃 基本上長榮是少數疫情前營運就穩健的航商
03/15 00:45, 84F
→
03/15 06:54, 1年前 , 85F
今天要定生死
03/15 06:54, 85F
推
03/15 07:50, 1年前 , 86F
好喔
03/15 07:50, 86F
推
03/15 09:04, 1年前 , 87F
一字鎖 果然是笑話
03/15 09:04, 87F
推
03/15 09:15, 1年前 , 88F
跟
03/15 09:15, 88F
→
03/15 09:32, 1年前 , 89F
179減碼到滿倉了
03/15 09:32, 89F
推
03/15 12:34, 1年前 , 90F
現在不就十萬張大量了 還說一字鎖，笑慘
03/15 12:34, 90F
→
03/15 12:41, 1年前 , 91F
朝聖說一字鎖漲停的人
03/15 12:41, 91F
推
03/15 13:02, 1年前 , 92F
看來有可能變成加碼，不過減碼在179真強
03/15 13:02, 92F
→
03/15 13:04, 1年前 , 93F
嗯，下一個計劃150加碼回兩倍倉 (我一倉抓1500)
03/15 13:04, 93F
推
03/16 00:15, 1年前 , 94F
文章前天發文喊上修目標價…
03/16 00:15, 94F
→
03/16 00:15, 1年前 , 95F
怎麼收盤大跌 推文變出清了..-.-
03/16 00:15, 95F
推
03/16 01:19, 1年前 , 96F
原po沒有出清啊 交易計劃中就有寫到會減碼
03/16 01:19, 96F
→
03/16 13:31, 1年前 , 97F
沒出清啊，本來就說減碼到一倍倉位
03/16 13:31, 97F
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