Re: [標的] 大成鋼 2027 多已刪文

看板Stock作者 (小電)時間2年前 (2022/03/08 00:44), 2年前編輯推噓0(0推 0噓 0→)
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回覆一下推文的問題, 並更新一下新的資訊 修正上次發忽略部分: 上次預估算2022年全年EPS 忽略掉增資部分202109股本從165.8萬張增加至200.8萬張, 股 本增加35%, 原本預估EPS 為$5.95 因股本增加, 將會稀釋EPS為 $4.91 但這估算是以 2022Q4 與 2022Q3 獲利水一樣所做的推估, 我預估2022Q4遠大於2022Q3, 2022全年 EPS一定超遠過5元. 可以從2021.11.26 法說內容及鎳價與鋁價走勢推測, 可以推測2021Q4 毛利率將會在40% 以上: https://imgur.com/GVeUY2k
2021Q1 毛利率 33.5% 2021Q2 毛利率 37.4% 2021Q3 毛利率 39.7% 202110 毛利率 40.3% 自20230224 烏俄戰爭開始以來, 鎳價與鋁價已大幅上漲(目前未知還會漲多久及會漲到什 麼價位). 查閱2022Q3財報, 大成鋼有450億存貨, 再比對大成鋼存貨2022Q3周轉率天數 223天. 簡單來說大成鋼低價庫存至少有7個月存貨可賣, 低價庫存與產品報價隨著原物料 上揚, 擴大的價差, 將會進一步增加毛利. https://imgur.com/ZRnu4gL
https://imgur.com/DtJ6WSF
以目前倫敦镍(CFD價差合约并非期货)為例: 鎳價20221231 收盤價為 $20,705 美元/頓 鎳價20230307 價格約為 $47,568 美元/頓(撰寫文章時, 價格還在波動) https://imgur.com/QdZtH09
原料漲幅已經一倍, 產品報價將近也進一步跟進漲價. 產品報價與低價庫存間的價差, 將全部轉為利潤, 2023Q1 將會是大成鋼獲利暴增的開始 , 我預估2023第一季獲利將超越去年全年, 期使低價庫存使用完畢, 產品售價也會因為原 物料上漲, 利差擴大, 進一步提升獲利. 推文中有人提到, 既然鎳, 鋁, 鋼價都在上漲, 可以買美股的美鋼(Untied States Steel Coroporation)或美鋁(Alcoa Corporation), 若在推文當時有買, 恭喜各位賺錢 , 不過換角度想, 目前大成鋼股價沒有什麼漲, 我認為價值被嚴重低估了. 修正進退場機制 54進場 100停利 45停損 ※ 引述《clf0928 (小電)》之銘言： 1. 標的：2027.TW 大成鋼 2. 分類：多 3. 分析/正文： 鋁價創十幾年來新高 https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0990050.djhtm 鋁倫敦LME 庫存量接近10年來新低 https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0990060.djhtm 鎳價近十年來新高 https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0200540.djhtm 鎳倫敦LME 庫存量接近10年來新低 https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/ze/zeq/zeqa_D0201400.djhtm 大成銅合併營收各類產品比重(110年度前三季) 不銹鋼產品37% 螺絲帽扣件20% 鋁捲板43% 2027 Q3 財報前3季已賺 $4.18 三率三升, 10月至12月營收247.07億, 對比7月到9月營收 260.23億, 保守估計獲利若跟第三季持平, 第4季 EPS 有 $1.76 預估全年 EPS $5.94 本益比9倍 原物料與售價關係 以2021.11.26 法說會鋁捲板售價及原物料價格走勢 https://imgur.com/wndLQij
可以發現原物料上漲, 售價也會跟著上漲(售價約為原物料1.5~2.3倍)成本轉嫁能力很好. 原物料大幅上漲, 若其他成本沒有大幅度上漲, 則利潤空間變大. https://imgur.com/zjxHZRs
參考110年第3季財務報表, 9月30日公司原料價值就有35億, 若是用現在價格計算, 存貨價值應該是增加不少 https://imgur.com/7OOUiMd
因俄烏戰爭情勢, 造成許多原物料上漲, 尤其以俄羅斯生產的全球大宗商品為最嚴重, 俄 羅斯在全球鎳出口占比達49%、鋁占26%, 加上歐美各國將祭出各種制裁, 以讓俄羅斯難以 出口甚是生產停擺. 俄烏開戰／俄鋁暫關閉烏克蘭氧化鋁廠　加深鋁供應吃緊 https://finance.ettoday.net/news/2198675 4. 進退場機制： 54進場 70停利 45停損 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.75.82 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1646328853.A.FF1.html ※ 編輯: clf0928 (125.228.75.82 臺灣), 03/04/2022 01:43:48
推
03/04 01:48,
推分析 但其他類型的存貨應該也可以受惠報價上漲吧
03/04 01:48
→
03/04 01:48,
？
03/04 01:48
推
03/04 01:49,
台灣超難 國外的航運 鋼鐵噴爆
03/04 01:49
推
03/04 01:52,
優質文 明天跟
03/04 01:52
推
03/04 02:02,
推
03/04 02:02
→
03/04 02:06,
991605
03/04 02:06
→
03/04 02:36,
你只有這個多單文！？
03/04 02:36
推
03/04 02:52,
推，我買其它支不鏽鋼，買了快150萬
03/04 02:52
→
03/04 02:53,
美國鋼鐵也噴爆了、鎳價也噴爆、又有戰爭國為出口
03/04 02:53
→
03/04 02:53,
國加持
03/04 02:53
→
03/04 04:01,
停電不建議買需要大量用電的
03/04 04:01
推
03/04 05:54,
更會漲吧！
03/04 05:54
推
03/04 07:28,
美國不是為了基建狂降其他國家鋼鐵關稅？
03/04 07:28
推
03/04 07:41,
大成剛應該是通路吧
03/04 07:41
推
03/04 07:41,
看推文 看來這檔要崩了 來空8415
03/04 07:41
→
03/04 07:49,
太陽出來了 不缺電了
03/04 07:49
→
03/04 07:56,
大成鋼不是在美國嗎? 缺電? 蛤
03/04 07:56
推
03/04 07:57,
鋼鐵族群裡中鴻就是死不動...
03/04 07:57
→
03/04 08:03,
中鴻的基期也不低耶
03/04 08:03
推
03/04 08:06,
買台鋼 不如買美國鋼鐵 2pe
03/04 08:06
→
03/04 08:06,
fj推薦
03/04 08:06
→
03/04 08:08,
太慢 48在接
03/04 08:08
推
03/04 08:17,
54才來太慢ㄌㄅ
03/04 08:17
推
03/04 08:19,
大成鋼靠美國市場賺錢 真的不如買美鋼
03/04 08:19
推
03/04 08:29,
03/04 08:29
→
03/04 08:45,
最近大成鋼都沒得低調，都沒對帳單？
03/04 08:45
推
03/04 08:59,
表示散戶進場 快跑
03/04 08:59
→
03/04 09:15,
鋁漲這麼多 大成鋼有跟上嗎 兩者根本不同步
03/04 09:15
→
03/04 09:24,
45買54賣 再上去不奉陪
03/04 09:24
推
03/04 09:52,
恨鐵大成鋼
03/04 09:52
噓
03/04 10:05,
我上次看這種消息做大成鋼 做到我鋼門爆裂 你參考
03/04 10:05
→
03/04 10:08,
才幾天擠好幾篇www鄉民真夠毒的完全不動，出貨盤
03/04 10:08
推
03/04 10:30,
鋼鐵股性有那麼差嗎?都漲不動 也跌不下去
03/04 10:30
推
03/04 10:45,
鋼鐵股性跟公司派有關吧，低檔護盤。高檔當然要趁
03/04 10:45
→
03/04 10:45,
熱出。就變成天天上引線。
03/04 10:45
→
03/04 11:32,
看得這種文章就是出貨文
03/04 11:32
→
03/04 12:45,
且這篇提的eps沒把去年增資股本膨脹算進去...5.94x
03/04 12:45
→
03/04 12:45,
0.8 去年大概eps 4.8吧，這樣本益比其實是11倍以
03/04 12:45
→
03/04 12:45,
上
03/04 12:45
→
03/04 12:46,
對比海運的eps來說，海運還比較值得買
03/04 12:46
→
03/04 12:47,
去年增資發行35萬張新股，原本165萬張，35/165 大
03/04 12:47
→
03/04 12:47,
概膨脹21%
03/04 12:47
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