Re: [美股] UPST APPS SQ 多

看板Stock作者 (casperxdd)時間2年前 (2021/11/03 09:52), 編輯推噓58(58推 0噓 13→)
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Pro forma 營收 (calendar Q) Q1 Q2 Q3 Q4 2021 -- 292 310 (guide 355) APPS 法說會看完了。幾個重點： 蘋果的IDFA有個位數的負面營收影響，比我想像中多，但是是單季的影響。下一季 guide 中點 353 代表 YoY成長率會回歸破 70 整體感覺：這季比想像中差，但不到爛。有點像是這季被蘋果踹一腳，下季根據展望看恢復正常。成長率一樣不錯。毛利率跟想像中的多1%。 如果從下季展望來推測，這季有幾成長率 YoY 63%，下季會推回破 70%。 我上篇推文在未看法說會前猜測錯誤：Fyber成長率這季其實也是很高，約90%，但沒像剛收購時的破百（180% 這種大概跟 Covid 有關）。AdColony有一部分業務的營收因為蘋果影響是下滑的，但這點是可以預料的，整體成長也不高約20%，這我倒覺得無所謂，算是收購時就知道的事。 幾個法說會內容我看到的點 1 跟 T mobile 的合作關係還沒開始，CEO説在下季會看到實際營收影響。所以我猜 on device 還有加速的可能。是好事。 2 營收在 Android 跟 Apple 的占比從 65/35 變成 75/25，但比例改變原因主要是因為 Apple IDFA，CEO說很多以往在iphone上投廣告的業者預算砍很多在觀望。這點我認為接下來影響不明朗，算小逆風（跟SNAP/FB這種大逆風比）。逆風算壞事。 3 CEO 說毛利率會持續往上推，會保持在 30%以上（記住Fyber目前毛利只有15)。有說Fyber毛利開始上升中。算好事。 # 財報季看法 這兩週財報季是根據實際證據調整對公司看法的時期，也是沒新聞時唯一能影響對公司信心的時期。 根據目前 APPS 這份報告，我心中大概從長這樣 UPST > APPS > SQ 變 UPST >> APPS = SQ 看接下來的財報情形。如果假設其他家沒有任何變化，那就是我會把 APPS 從一線踢到一點五線，原因是有機成長率約 70%，低於 Monday，SQ的毛利率成長，和 DDOG持平。PLTR跟NET成長率都是 50%，偏向買夢想（未來展望），是第三線。 MNDY下週我也相當期待。算是可能會爬到 1.5線的公司之一。我認為他們解決的是IT以外的工作效率問題，代表他成長幅度很高。跟 Asana 比，目前以局外人的角度看是各項數據都勝過。 買成長股的核心思想還是看成長率 Monday 如果還是有 90% 成長，那就能爬到我心中1.5線的位置。 APPS目前看起來成長率會保持在 70 左右，但估值比同是 70% 附近的 DDOG，和最近全部出掉的 CRWD 相比都低很多。如果你用上篇科斯托蘭尼的狗鍊角度來想，就是 APPS 的狗鍊很短，然後 DDOG CRWD 的狗鍊很長。 我不會因為 APPS 盤後下跌或明早漲跌就砍。這次財報沒有重大壞消息，單純成長率變化，而且是廣告業整體逆風（業者抽掉的廣告費遲早會回來），所以做法是跟CRWD類似，慢慢調配部位大小，跟價格無關，也不是 FSLY成長率大幅下降或LVGO併購新聞那種直接砍掉。我目前感覺大概是縮回20-25%左右，手上APPS部位因為八月 LEAPS 的關係已經衝到接近 35%。續看多，但不像 UPST 無腦多。 UPST 如果這季還是有超誇張成長率，那就是無腦買。有明顯太強，無腦多的公司，就會把其他公司擠下去。這並不是說其他公司不好，單純機會成本問題。也可能狗吃屎全部砍掉。總之下週見真章。 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.243.0.152 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1635904329.A.68F.html
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11/03 09:54, 2年前 , 1F
推 感謝abc大分享
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推
11/03 09:55, 2年前 , 2F
推
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謝謝分享 也在等UPST財報 昨天又入手幾張～
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11/03 09:55, 2年前 , 4F
幾股啦 打錯～
11/03 09:55, 4F
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11/03 09:58, 2年前 , 5F
想知道大大對LC評價
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11/03 10:00, 2年前 , 6F
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11/03 10:00, 2年前 , 8F
同樓上 我也好奇LC的延續性
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推推，盤後大跌著實有點意外
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APPS這份財報非常差，有更好的公司值得投資
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UPST MNDY 推
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下週見真章！
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BKKT正夯
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11/03 10:20, 2年前 , 15F
謝謝分享
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謝abc大
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11/03 10:20, 2年前 , 17F
感謝分享
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11/03 10:23, 2年前 , 18F
原來這樣的財報不算好QQ
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11/03 10:23, 2年前 , 19F
看來我的標準還是太低了
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11/03 10:26, 2年前 , 20F
廣告類的這季都很難熬，AI強化協助，的確是主流
11/03 10:26, 20F
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11/03 10:31, 2年前 , 21F
果然財報前拉升都不單純
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推
11/03 10:31, 2年前 , 22F
感謝
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感謝abc大分享心得
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11/03 10:33, 2年前 , 24F
推
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11/03 10:37, 2年前 , 25F
感謝abc大
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11/03 10:46, 2年前 , 26F
感謝大大分享 持續關注
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11/03 10:49, 2年前 , 27F
謝謝abc大分享
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11/03 11:02, 2年前 , 28F
收，你抱我抱，你減我減，你無腦我無腦
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11/03 11:03, 2年前 , 29F
感謝分享看法，接下來期待UPST財報開獎了
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11/03 11:06, 2年前 , 30F
感謝分享
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11/03 11:14, 2年前 , 31F
感謝大大整理分享
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11/03 11:24, 2年前 , 32F
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11/03 11:28, 2年前 , 33F
感謝分享
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11/03 11:35, 2年前 , 34F
感謝大大分享
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11/03 11:37, 2年前 , 35F
感謝分享！
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11/03 11:42, 2年前 , 36F
要跌個幾天了
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11/03 12:11, 2年前 , 37F
等UPST財報
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11/03 12:18, 2年前 , 38F
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11/03 12:28, 2年前 , 39F
SQ慘阿
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11/03 12:32, 2年前 , 40F
感謝大大分享
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11/03 12:44, 2年前 , 41F
謝謝分享！UPST少少撿一點點
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11/03 12:46, 2年前 , 42F
感謝大大每次都分享很多知識
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11/03 13:23, 2年前 , 43F
感謝分享
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11/03 14:21, 2年前 , 45F
感謝分享
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11/03 17:08, 2年前 , 46F
感謝分享
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11/03 17:58, 2年前 , 47F
感謝分享
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推
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推
11/03 19:37, 2年前 , 49F
謝謝分享
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11/03 19:47, 2年前 , 50F
果然如預期被蘋果踹一腳，之前snap財報也是這樣，
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要小心google很有可能跟隨蘋果加強廣告隱私限制
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11/03 20:20, 2年前 , 52F
咦我錯過了什麼？abc大什麼時候清CRWD的（驚
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11/03 21:37, 2年前 , 53F
995的apps...
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11/03 21:38, 2年前 , 54F
APPS開盤直接自由落體
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11/03 21:41, 2年前 , 55F
嚇死...
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11/03 21:45, 2年前 , 56F
好大一根
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今天要爆大量了 XD
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這一根...要多久才會回來Q
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上季公布完從64崩到48再彈到前幾天90，這一季會再
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複製走勢嗎QQ
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11/03 22:07, 2年前 , 61F
今天好慘啊~~QQ~~99 APPS
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11/03 22:08, 2年前 , 62F
我稍微減碼一點了
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11/03 22:19, 2年前 , 63F
目前沒動作，週四其他一些財報出來後再看。
11/03 22:19, 63F
推
11/03 22:22, 2年前 , 64F
差不多下去到60多？
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推
11/03 22:45, 2年前 , 65F
慘阿~
11/03 22:45, 65F
推
11/03 22:46, 2年前 , 66F
UPST感覺在無量下殺......沒人要接
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11/03 23:59, 2年前 , 67F
謝謝分享
11/03 23:59, 67F
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11/04 01:12, 2年前 , 68F
App慘，UPST態勢還沒有很明確，在60天上下徘徊，但M
11/04 01:12, 68F
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11/04 01:12, 2年前 , 69F
ACD跟KD看起來不太好
11/04 01:12, 69F
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11/04 01:48, 2年前 , 70F
想想後轉了約5%的APPS進UPST
11/04 01:48, 70F
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11/04 02:24, 2年前 , 71F
好慘啊OAQ
11/04 02:24, 71F
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