Re: [美股] UPST APPS SQ 多

看板Stock作者 (casperxdd)時間2年前 (2021/10/05 08:31), 2年前編輯推噓70(71推 1噓 22→)
留言94則, 69人參與, 2年前最新討論串4/11 (看更多)
差不多又到了一年兩次的空頭時間。寫一下。 # 市場的費用 我非常喜歡 Morgan Housel 去年出版的 Psychology of Money。裡面談的不只是投資，還有很多跟錢相關的看法。非常推薦。 其中第15章說到進入股票市場的費用到底是什麼？是跟券商下單的手續費嗎？不是。 只要進入股票市場，想在裡頭賺到錢的人，都必須付出一筆費用 - 這筆費用叫市場的波動 (Volatility) 每個人都想在市場賺錢，但很少人想去付這筆隨著投資而來的費用。所以才會有各種名詞：停損，停利，技術分析，高點，低點。今天跌了，我明天該怎麼辦？明天漲了，我後天該做什麼？ 在書中他提出我認為一個很有智慧的想法。 為什麼大眾心理會去避免市場波動，在市場下跌時想停損，再低接回來。在感覺價格太高時賣掉？原因是因為我們把波動看成是「懲罰」而非「費用」 想像你今天帶小朋友去游泳池玩。泳池跟你收兩百五入場費。你如果想進去玩，就不會在那邊等説「欸好貴喔，是不是明天再來」，錢掏了就進去玩。因為你心裡知道這個是入場費，該付就是要付。 但當股市下跌或短期走勢跟我們想的相反時，我們心理上卻認為這是做錯事的懲罰：「早知道我上週就不要進場！」 要握得久，就不能把市場的波動看成是做錯事的懲罰。這是投資人必須繳的費用。 如果我早點學到這件事，就不會犯下過去很多時候做出多餘操作的錯。 道瓊指數在 1928 創立以來，如果你換算他的年報酬率，差不多是 6%。如果在兩萬多個交易日中，一位長壽投資人剛好錯過其中 20天漲得最多的那些天，年化報酬會只剩下 2.5%。這是80年翻116倍跟翻7倍的差距。 # 能走得長久的策略 在 Nassim Taleb 的 Antifragile 裡面有一段話我覺得很有趣：通常你覺得最糟的時候，事情還會變得更糟。 那是不是該出場？我持否定看法。 我不知道明天會下跌還是上漲。真的完全不知道。也不知道一週後會上漲還是下跌。但我把時間一拉長看，就會發現手中好公司的價值一直在往上。 如果我今天買股的策略是「抓波段」，需要猜對低點買進，猜對高點賣出，那無法抓住短期變化的我保證虧到死。所以對我來說，唯一好的策略就是在高點買進，甚至股票創新高時買進，還有把握能繼續成長的，才是好標的。 我現在手上的公司全部都符合這個想法。 唯一會變動的情況就是找到更好標的。 # 對手上公司的看法 1 APPS 很多人問他下季展望的305Ｍ超低是怎麼回事。你如果從去年就有在追就知道這根本沒什麼 扣掉上季APPS(含Mobile Posse，不含最近併購營收）的過去四季 以實際財政年度看 2021 Q1 實際 59 2021 Q2 展望 60 實際 71 2021 Q3 展望 73.5 實際 88 2021 Q4 展望 82 實際 95 有沒有發現他們展望都給超級低？幾乎都是跟上季持平。這會影響長期報酬率嗎？不會。 所以這季管理層展望給低根本不是問題，沒在跟的才會覺得怕。我對公司的信心來自於實際數字而非這種估計。 當然是希望公司下一季繼續保持高成長。對將來的信心取決於成長率。 CEO三周前有說目前公司沒有任何逆風。到時看就知道是真的還是在吹。 2 UPST 上面 Nassim Taleb 說覺得很糟的還會更糟，我認為這種讓你下巴掉下來的公司剛好相反：雖然已經很高期望，但反而有機會再讓人下巴再掉下來一次。 它跟Zoom已經擴展到無處可去不同，市場還很大。繼續持有。 3 SQ 最近沒新聞，但從併購 Afterpay 的 280 一路跌到剩 225。公司前景完全沒變。單純市場波動。我看法不變。這種公司就是標準的你錯過他狂拉的幾天就會影響長期報酬。我去年在他187時有說三年後回來看，會覺得187超級便宜。目前保持同樣看法。 在財報季以外沒有大新聞的漲跌，都是和公司內容無關的市場波動。會實際影響對公司看法的，只有實際營業數據和生態圈內的變化。 之前 APPS 跌到 48 時一堆妖魔鬼怪跑出來嚇人說會跌到 30，20。投資時還是要有自己的看法才不會被網路上嘴砲牽著鼻子走。 # 年報酬率 今年最大的兩個錯誤我在上篇已經寫過了。週一收盤時我今年的收益是+15.4%，去年七月發 APPS文開始時到現在是+119.6% （都是 time weighted return)。今年年報酬率明顯不如去年。 我認為看YTD （year to date) 回測可以。我也沒在怕貼出來給大家檢視。但要注意不要因為沒有特別意義的日期段來影響自己的心理和操作。為什麼抓報酬率一定要是一月一日到十二月三十一日？ 之前有讀了一篇也是Morgan Housel的文章說，指數投資人最愛引用的學術研究之一，就是專業基金操盤手的年收低於指數基金年報酬。但你如果把這些學術研究拿出來仔細看，會發現他們往往都是抓一些很奇妙的時間段落。如果一名基金操盤人生涯有 20 年，這些研究常常都斷章取義去抓其中五年。他發現如果你把時間拉長到生涯，還真有不少基金操盤手能打敗大盤。 YTD 其實跟棒球說打擊率高於三成一樣。為什麼是三成，而不是二成八五？這些標準都是很隨便的。不要因為追求年報酬率要是幾％ （阿我今年虧錢，所以我要在年底把他賺回來）就去做出和正常投資策略相背的操錯。像是跑去買短期 call 還是開 margin 想把他撈一筆回來。 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.243.0.152 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1633393888.A.2E8.html
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10/05 08:35, 2年前 , 1F
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推心法
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不過我看到新聞說MasterCard 也準備推buy now pay later的
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業務，會對SQ有影響嗎？
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看你是買公司什麼 我舉兩個過去例子 1. 亞馬遜想推刷卡機 2 JPM 要推付費系統 後來證明對SQ影響都是0 你如果買的是有想法的管理層 就不用怕大公司跳進來幹你
推
10/05 08:37, 2年前 , 5F
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美股文給個推
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10/05 08:37, 2年前 , 7F
今天也是看著SQ看的心很癢...
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推
10/05 08:38, 2年前 , 8F
SQ是自成一個生態系
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※ 編輯: abc2090614 (76.243.0.152 美國), 10/05/2021 08:40:01
推
10/05 08:40, 2年前 , 9F
感謝abc大回覆
10/05 08:40, 9F
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10/05 08:40, 2年前 , 10F
推大大持續分享心得
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10/05 08:42, 2年前 , 11F
感謝分享
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10/05 08:45, 2年前 , 12F
太慢看到這篇了 前提好股票才能buy and hold
10/05 08:45, 12F
推
10/05 08:47, 2年前 , 13F
不曉得對AFRM有什麼看法嗎？
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推
10/05 08:47, 2年前 , 14F
Push
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推
10/05 08:52, 2年前 , 15F
推你 APPS真的香 多跌一點又有甜甜價
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10/05 08:52, 2年前 , 16F
這隻股票從來沒讓我失望過
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推
10/05 08:55, 2年前 , 17F
推
10/05 08:55, 17F
推
10/05 08:59, 2年前 , 18F
請問升息對SQ貸款和BNPL業務獲利是利多還利空？
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噓
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呵 又來囉 轎班頭子
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10/05 09:00, 2年前 , 20F
不知道SQ有沒有辦法在全球擴大業務
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10/05 09:00, 2年前 , 21F
很會講話 專講好的不講利空 不愧是美股轎王
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10/05 09:00, 2年前 , 22F
9/28下跌以來apps表現的相對強勢，$67防守的很強，的確是
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10/05 09:00, 2年前 , 23F
有要突破的節奏
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推
10/05 09:04, 2年前 , 24F
要多菜才覺得美股能被抬轎
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推
10/05 09:06, 2年前 , 25F
推abc大，感謝分享心得
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10/05 09:09, 2年前 , 26F
推
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10/05 09:16, 2年前 , 27F
巴菲特都抬不動了 笑死我
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10/05 09:17, 2年前 , 28F
SQ上禮拜開始撿 昨天也撿滿手血XDD
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10/05 09:23, 2年前 , 29F
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推
10/05 09:25, 2年前 , 31F
推
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10/05 09:29, 2年前 , 32F
littlemame一直喊抬轎，pltr你怎麼沒抬起來。XD
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推
10/05 09:30, 2年前 , 33F
我也想要有那麼多錢抬轎QQ
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10/05 09:37, 2年前 , 34F
昨天APPS真的蠻強的 雖然這盤先賣了一些握現金XD
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推
10/05 09:41, 2年前 , 35F
小遊戲好可憐，自己要跟牌輸了就算了還沒牌品，幾
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10/05 09:41, 2年前 , 36F
歲人還不能替自己的決定負責
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推
10/05 09:43, 2年前 , 37F
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推
10/05 09:46, 2年前 , 38F
追高入場套牢怪人抬轎 蠻好笑的
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10/05 09:46, 2年前 , 39F
感謝分享
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10/05 09:47, 2年前 , 40F
能走得夠久的方法就是本多終勝
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10/05 09:52, 2年前 , 41F
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SQ最近也想入場了
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10/05 10:03, 2年前 , 43F
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pltr反手了28塊put，感到開心。坐等19塊來接
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10/05 10:10, 2年前 , 45F
謝謝分享
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推
10/05 10:22, 2年前 , 46F
推
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推
10/05 10:43, 2年前 , 47F
想請教你手中持有這麼多高成長股，有沒有考慮過長期利
10/05 10:43, 47F
→
10/05 10:43, 2年前 , 48F
率上漲影響估值的部分呢？
10/05 10:43, 48F
買公司不買價位 好估值是配菜不是主菜
推
10/05 11:04, 2年前 , 49F
美股是沒辦法抬轎的 除非你法人機構 所以高手比較願意分享
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10/05 11:04, 2年前 , 50F
比較沒利益衝突
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10/05 11:13, 2年前 , 51F
感謝分享學習
10/05 11:13, 51F
推
10/05 11:22, 2年前 , 52F
美股抬轎XD 老巴當初達美航空怎麼不抬到爆還停損XD
10/05 11:22, 52F
推
10/05 11:36, 2年前 , 53F
講美股抬轎真的很好笑
10/05 11:36, 53F
推
10/05 11:41, 2年前 , 54F
其實教主也常在AMD摔爛時跑來佈教信心加持XD
10/05 11:41, 54F
推
10/05 11:50, 2年前 , 55F
推
10/05 11:50, 55F
推
10/05 11:53, 2年前 , 56F
可以講一下DDOG嗎?
10/05 11:53, 56F
推
10/05 12:16, 2年前 , 57F
教主其實很猛，AMD個位數時買很多單位
10/05 12:16, 57F
推
10/05 12:54, 2年前 , 58F
推追蹤，三個都高檔出了部分，找位置買回中QQ
10/05 12:54, 58F
→
10/05 12:59, 2年前 , 59F
能抬sq的人還會來當鄉民？XDD
10/05 12:59, 59F
推
10/05 13:04, 2年前 , 60F
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10/05 13:04, 2年前 , 61F
樓主有追蹤ZI嗎？相當不錯的成長和獲利 估值也比其他S
10/05 13:04, 61F
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10/05 13:04, 2年前 , 62F
aaS還低
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10/05 13:20, 2年前 , 63F
推這篇
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推
10/05 13:22, 2年前 , 64F
現在net 原po怎麼看？有可能因為整體市場走空，導致
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10/05 13:22, 2年前 , 65F
優良股跟著向下嗎？
10/05 13:22, 65F
推
10/05 13:22, 2年前 , 66F
Pltr買在37就是追高了
10/05 13:22, 66F
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10/05 13:28, 2年前 , 67F
謝原Po，某人真的出來笑死人
10/05 13:28, 67F
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10/05 13:43, 2年前 , 68F
推
10/05 13:43, 68F
推
10/05 14:08, 2年前 , 69F
靠北喔 展望不准啦 要看當下市場情緒
10/05 14:08, 69F
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10/05 14:08, 2年前 , 70F
你要就找2019的展望
10/05 14:08, 70F
推
10/05 15:37, 2年前 , 71F
推
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推
10/05 15:43, 2年前 , 72F
檢討別人而不檢討自己的人，永遠註定是輸家
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10/05 16:54, 2年前 , 73F
感謝推薦。賠錢的別亂好嗎？下單的是你自己的手欸…
10/05 16:54, 73F
推
10/05 16:58, 2年前 , 74F
推！
10/05 16:58, 74F
推
10/05 18:34, 2年前 , 75F
推分享，我是覺得買股票重點還是在買公司，而不是在
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→
10/05 18:34, 2年前 , 76F
買價格，雖然最近也是跌的稀巴爛
10/05 18:34, 76F
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10/05 20:33, 2年前 , 77F
美股是這樣沒錯 但台股很多都是炒高高等出貨給韭菜...
10/05 20:33, 77F
推
10/05 20:56, 2年前 , 78F
推！想問一下版大有買尖牙股嗎？還是全都是成長股呢
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完全不碰
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10/05 20:56, 2年前 , 79F
？
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※ 編輯: abc2090614 (76.243.0.152 美國), 10/05/2021 21:14:05 ※ 編輯: abc2090614 (76.243.0.152 美國), 10/05/2021 21:14:35
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10/05 21:58, 2年前 , 80F
感謝分享，APPS又開始飆了
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10/05 22:50, 2年前 , 81F
PLTR真的很謎 漲一個半月 五天跌完
10/05 22:50, 81F
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10/05 23:53, 2年前 , 82F
1
10/05 23:53, 82F
→
10/06 00:56, 2年前 , 83F
我把手中一半的PLTR 轉到2024 Jan@25 call 這我打算
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10/06 00:56, 2年前 , 84F
替代現股長持 PLTR總部位約4%
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推
10/06 06:40, 2年前 , 85F
然後今天盤後大噴
10/06 06:40, 85F
推
10/06 10:52, 2年前 , 86F
感謝分享看法
10/06 10:52, 86F
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10/06 12:17, 2年前 , 87F
比較不認同錯過20天漲最高這套說法，如果錯過跌最高20
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→
10/06 12:17, 2年前 , 88F
天...績效也是爆棚
10/06 12:17, 88F
推
10/06 22:58, 2年前 , 89F
謝謝分享 ＳＱ給信心
10/06 22:58, 89F
→
10/06 23:59, 2年前 , 90F
uspt噴發了
10/06 23:59, 90F
推
10/07 00:13, 2年前 , 91F
A大怎麼看LSPD，他噴上去現在有掉下來，感覺價格很甜
10/07 00:13, 91F
→
10/07 12:59, 2年前 , 92F
upst再來兩根就穩了，不然這個月還是謹慎吧
10/07 12:59, 92F
推
10/08 21:29, 2年前 , 93F
看abc大回推文 可以請教為什麼完全不碰尖牙股嗎 謝謝
10/08 21:29, 93F
推
10/10 12:49, 2年前 , 94F
推
10/10 12:49, 94F
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