Re: [心得] 昨晚美國市場的一些看法

看板Stock作者 ( )時間2年前 (2021/08/19 14:33), 2年前編輯推噓40(41推 1噓 35→)
留言77則, 47人參與, 2年前最新討論串2/7 (看更多)
※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言： : 在FED公布7月份會議記錄後 加上布拉德的談話 : 布拉德本身就比較屬於費雪利率奉行者 說話比較鷹派也不意外 James B. Bullard 是中立偏鴿派喔 附上兩個參考連結 https://reurl.cc/MAeK0m https://reurl.cc/lR1Kev : 不過這期的會議紀錄較上期來說 是對於未來停止購債的方向更為明確 你可能沒看懂 這次的會議紀要重點是委員對於縮減(非停止)QE的時點、步調和項目 存在很多分歧 : 就我以前所提到過的無論是縮債 升息等等 其實這都是表明經濟體質的好轉 : 通常在計畫初期 長期公債殖利率都是第一反應上揚 2013/12/17 Fed宣布於2014/1/1起開始縮減QE。美國10年期公債殖利率 在2013/12/1~2014/1/31期間是一個A型走勢 : 雖然股市會有短期波動 但整體走勢還是會上向 : 這是因為企業 民間整體的經濟生產力>通膨>貨幣利率 : 但今日美國市場卻出現了最差的徵兆 : 就是當公布會議紀錄後 長期利率不升反降 而短期利率更為緊張 : 已經連續兩日來到了0.03 過去我提到過 : 基本上逆回購利率就是所有短期債券殖利率的地板利率 : 當回跌破0.05的逆回購利率 這就表示 : 除了銀行,貨幣基金以外的投資機構所持有的短期資金大量湧入短期債券市場 現在的情況是2年期以下的國庫券供給太少(受限於財政部債務上限到期) 貨幣市場裡面的大量資金找不到地方去化 所以流入SOMA設立的ON RRP : 這種行為 表示市場風險正在飆升 不願再將資金投入在其他市場上 : 且今日的逆回購規模 已經來到了1兆1千億左右 表示大量短期現金正在回流至聯準會 : 而長期利率的壓回更表明 市場目前認為 : 現在談論停止購債 縮表 升息都太早經濟體質仍然脆弱 : 且要知道 未來幾年美國將會發行更多國債 那麼在未來供給量會增加的狀況下 : 長期利率卻在公布會議紀錄後壓回 這是極度不尋常的現象 : 這種形式的市場表現 通常是出現在當升息一陣子過後 : 當經濟生產力<利率成本時 才會出現的徵兆 : 且通常會伴隨 長期公債殖利率的壓低 而高風險收益債卻反向飆升 : 進而形成泡沫 造成金融市場故障 : 而目前事態確實正在惡化中 : 加上今日的TIPS與公債間的通膨預期 已經連續幾日明顯回落 以其強勁的美元走勢 : 這更表明市場在表示 未來通膨即將減緩 : 若未來聯準會仍然要按照既定計畫縮債 : 那麼勢必有經濟反轉的可能性 : 這可能受於Delta的影響 加上中國經濟的不明朗 各國生產力尚未回復等等 : 目前金融市場可能馬上就會發生劇烈的變化 : 不過最為棘手的是 大量的現金湧入短期債券市場 導致短期利率下行 : 聯準會將要怎麼處理 是否再度提高逆回購利率 : 但這樣的行為其實更會向市場傳達錯誤的訊息(認為是變向升息) : 若不處理 當短期利率來到負值時 美元與美國公債將會遭受到重大衝擊 : 所以總結 目前就是整體的經濟體質仍然虛弱 : 且未來負面因子尚未解除(Delta 中國經濟 世界各國回復的速度不等) : 因此當聯準會釋放明確的停止購債消息時 : 整體市場就出現了通貨緊縮的徵兆 : 但過大的現金流竄又造成了短期利率的壓力 : 個人認為聯準會在不久的時間內 就會馬上再度放出鴿派的訊息 : 但在這之前應該要盡量做好任何金融資產避險的準備 : 因為金融市場目前看起來隨時都會繼續惡化 其他懶得看了 才看幾句而已就一堆漏洞 再看下去我腦袋可能也要漏洞了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.98.53 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629354826.A.C9E.html
推
08/19 14:34, 2年前 , 1F
觀念正確，這臉打的又快又響..
08/19 14:34, 1F
推
08/19 14:35, 2年前 , 2F
原文亂寫一通
08/19 14:35, 2F
推
08/19 14:35, 2年前 , 3F
我也覺得這些資訊是要中長期來檢驗的，每天發表看法
08/19 14:35, 3F
→
08/19 14:36, 2年前 , 4F
其實沒什麼意義
08/19 14:36, 4F
※ 編輯: muzikeep (118.160.98.53 臺灣), 08/19/2021 14:36:43
推
08/19 14:36, 2年前 , 5F
退，還沒看原文浪費時間
08/19 14:36, 5F
推
08/19 14:39, 2年前 , 6F
google了一下，這篇真的比較合理
08/19 14:39, 6F
推
08/19 14:39, 2年前 , 7F
觀念正確，原文請自刪
08/19 14:39, 7F
→
08/19 14:41, 2年前 , 8F
出征嘍 信徒們！
08/19 14:41, 8F
推
08/19 14:41, 2年前 , 9F
推
08/19 14:41, 9F
推
08/19 14:41, 2年前 , 10F
不意外啊 股板就一堆半桶水響叮噹騙騙菜雞
08/19 14:41, 10F
→
08/19 14:42, 2年前 , 11F
現在空頭走勢沒人推這篇嗎？只不過是預期高點到了
08/19 14:42, 11F
→
08/19 14:42, 2年前 , 12F
，熱錢跑去表現而已，等金融巨擘倒閉或是斷頭連鎖
08/19 14:42, 12F
→
08/19 14:42, 2年前 , 13F
效應導致垃圾債券破產才是十年對稱跌幅好嗎= =
08/19 14:42, 13F
推
08/19 14:43, 2年前 , 14F
推推
08/19 14:43, 14F
推
08/19 14:46, 2年前 , 15F
不管啦空peko
08/19 14:46, 15F
推
08/19 14:46, 2年前 , 16F
這篇正姐。上一篇根本在喊空害人
08/19 14:46, 16F
→
08/19 14:47, 2年前 , 17F
10年線差不多高點一半多一點，是要怎麼對稱跌幅...
08/19 14:47, 17F
→
08/19 14:48, 2年前 , 18F
阿共打過來歸零嗎...
08/19 14:48, 18F
推
08/19 14:48, 2年前 , 19F
反正晚上就彈起來了 喊久了就不是黑天鵝
08/19 14:48, 19F
推
08/19 14:49, 2年前 , 20F
上次縮QE後指數是先降後升 不過當時以現在看很低
08/19 14:49, 20F
→
08/19 14:50, 2年前 , 21F
提
08/19 14:50, 21F
推
08/19 14:51, 2年前 , 22F
這篇邏輯正確，能看懂上一篇的人乃神人也
08/19 14:51, 22F
推
08/19 14:51, 2年前 , 23F
推
08/19 14:51, 23F
→
08/19 14:51, 2年前 , 24F
鴿派講話都那麼兇了
08/19 14:51, 24F
推
08/19 14:52, 2年前 , 25F
上一篇腦粉會來噓，先補血
08/19 14:52, 25F
推
08/19 14:52, 2年前 , 26F
上一篇真的看不懂XDD
08/19 14:52, 26F
→
08/19 14:52, 2年前 , 27F
怎麼有自信會彈起來...而且不是黑天鵝阿...
08/19 14:52, 27F
推
08/19 14:53, 2年前 , 28F
上一篇作者就空頭大師 整天看空 我都懶得回他了
08/19 14:53, 28F
→
08/19 14:56, 2年前 , 29F
推 上一篇理解的方向真的有誤
08/19 14:56, 29F
→
08/19 14:57, 2年前 , 30F
黑天鵝你又算不到...
08/19 14:57, 30F
推
08/19 14:58, 2年前 , 31F
原文還一堆人推 笑死
08/19 14:58, 31F
推
08/19 15:00, 2年前 , 32F
所以能講一下經濟走勢嗎？
08/19 15:00, 32F
推
08/19 15:00, 2年前 , 33F
願意分享就推 兩篇都推
08/19 15:00, 33F
推
08/19 15:00, 2年前 , 34F
看了上面那篇都在想我的財經M平方要不要退訂了
08/19 15:00, 34F
→
08/19 15:03, 2年前 , 35F
貨幣跟十年債殖利率蠻複雜的 不是每次規律都一樣
08/19 15:03, 35F
→
08/19 15:03, 2年前 , 36F
而且2013年是6月柏南克就開始放風聲 跟這次蠻像的
08/19 15:03, 36F
推
08/19 15:04, 2年前 , 37F
你認真了(・∀・)
08/19 15:04, 37F
→
08/19 15:04, 2年前 , 38F
從宣布到實施到完全退場 都是有時間流程的
08/19 15:04, 38F
推
08/19 15:05, 2年前 , 39F
觀念正確給推
08/19 15:05, 39F
→
08/19 15:05, 2年前 , 40F
這個我上次也跟原原PO說過了不過他好像沒怎麼理解XD
08/19 15:05, 40F
→
08/19 15:06, 2年前 , 41F
事實上要從6月開始放話並訂出達成條件開始看走勢
08/19 15:06, 41F
→
08/19 15:06, 2年前 , 42F
但那個時候的美金歐元日幣跟現在也不可同日而語
08/19 15:06, 42F
→
08/19 15:07, 2年前 , 43F
這次是疫情的影響 還是跟上次的房地產後遺症不同
08/19 15:07, 43F
推
08/19 15:07, 2年前 , 44F
現在就是滾動修正中，我是不知道喊恐慌是在...
08/19 15:07, 44F
→
08/19 15:09, 2年前 , 45F
這次不如用政治來看可能反而更簡單
08/19 15:09, 45F
→
08/19 15:09, 2年前 , 46F
而且也都說了 7.8月非農都好才會考慮 啊8月就還沒完
08/19 15:09, 46F
→
08/19 15:10, 2年前 , 47F
如果9月初開出來很難看 自然就先不考慮提早
08/19 15:10, 47F
→
08/19 15:10, 2年前 , 48F
簡單來說，市場不好就業消費不好，沒人敢收傘
08/19 15:10, 48F
→
08/19 15:10, 2年前 , 49F
如果沒有這個Delta程咬金 的確是有可能在年底就縮
08/19 15:10, 49F
→
08/19 15:10, 2年前 , 50F
就算可能會有一堆後遺症也只能咬牙吃下去
08/19 15:10, 50F
噓
08/19 15:11, 2年前 , 51F
然後一堆人在原文留言 邏輯正確 笑死
08/19 15:11, 51F
→
08/19 15:11, 2年前 , 52F
他們也是在觀望情況 所以才會意見分歧
08/19 15:11, 52F
→
08/19 15:11, 2年前 , 53F
有些人覺得不收 物價繼續漲 更慘 有些人覺得不該收
08/19 15:11, 53F
推
08/19 15:15, 2年前 , 54F
嗯嗯，跟我想的一樣。
08/19 15:15, 54F
推
08/19 15:16, 2年前 , 55F
原文充滿幻想還一堆人推，一看就知道是外行在分析X
08/19 15:16, 55F
→
08/19 15:16, 2年前 , 56F
DD
08/19 15:16, 56F
推
08/19 15:16, 2年前 , 57F
再推
08/19 15:16, 57F
推
08/19 15:16, 2年前 , 58F
人家是總經短線咖 循環用天計算
08/19 15:16, 58F
→
08/19 15:19, 2年前 , 59F
雖然原作者我已經連噓幾次了。不過這篇推文一堆打
08/19 15:19, 59F
→
08/19 15:19, 2年前 , 60F
落水狗的，是真的自己有搞懂嗎... 真搞笑...
08/19 15:19, 60F
推
08/19 15:31, 2年前 , 61F
再去確認了一下這篇說的過去事件的時間軸，只能說
08/19 15:31, 61F
→
08/19 15:31, 2年前 , 62F
這篇底蘊深厚，一定是有資歷的業內人士吧，有神快
08/19 15:31, 62F
→
08/19 15:31, 2年前 , 63F
拜
08/19 15:31, 63F
→
08/19 15:36, 2年前 , 64F
不是打落水狗 是業內的一看就知道原PO是外行
08/19 15:36, 64F
推
08/19 15:36, 2年前 , 65F
推
08/19 15:36, 65F
推
08/19 15:39, 2年前 , 66F
總經看愛謝客沒啥問題吧 公認算強的
08/19 15:39, 66F
→
08/19 15:56, 2年前 , 67F
vincent大應該是業內。我指其它後來才去原文踩的人
08/19 15:56, 67F
推
08/19 17:20, 2年前 , 68F
推
08/19 17:20, 68F
推
08/19 17:27, 2年前 , 69F
要分析總經又在那裏用短線評斷 就等著被打臉...
08/19 17:27, 69F
→
08/19 18:20, 2年前 , 70F
WOW
08/19 18:20, 70F
推
08/19 18:55, 2年前 , 71F
推這篇哈哈哈
08/19 18:55, 71F
推
08/19 20:35, 2年前 , 72F
呼叫~~版主該處理一下啦~~~~~
08/19 20:35, 72F
推
08/19 21:31, 2年前 , 73F
推
08/19 21:31, 73F
推
08/19 21:43, 2年前 , 74F
推這篇正確的分析~
08/19 21:43, 74F
推
08/19 22:37, 2年前 , 75F
觀念好 認真優文
08/19 22:37, 75F
推
08/19 23:31, 2年前 , 76F
推推
08/19 23:31, 76F
推
08/19 23:55, 2年前 , 77F
我還能說什麼？完全正確
08/19 23:55, 77F
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