[心得] 陽明獲利預估...

看板Stock作者 ( )時間2年前 (2021/07/03 19:01), 2年前編輯推噓286(309推 23噓 158→)
留言490則, 330人參與, 2年前最新討論串1/5 (看更多)
先感謝航海王，雖然當初沒看到航海王的文章就已經入手航運 但看完航海王文章後讓我更有信心，更能放心抱住，感謝再感謝！！ 好人一生平安！！ 但最近陽明已經漲過當初的目標價了，但運價指數也已經不同以往 想試著預估航運的獲利，再搭配航海王的最低本益比6~9倍來增強自己持有的信心 相信這應該比抄心經有用…… 因為陽明處置次數最多，資料當然也最豐富，所以只拿陽明來研究 先上圖 https://imgur.com/VySOdAO
接下來說明一下... 一、預估營收：只與FBX該月平均指數比較 我整理因處置公布的營收資料後 先比較與SCFI和FBX指數月平均的相關性 兩個都跑雙變數回歸後 肉眼判斷跟FBX指數的關聯性明顯地大很多 所以我就先不看SCFI指數了，讓資料簡單一點 再來FBX指數到底是反映下個月的營收還是當月的營收呢？ 比較後覺得的是與當月的營收相關性較高 我原本以為指數跟營收的相關應該會遞延一個月或兩個月 但並不是這樣，我也不懂為什麼 將六月份的FBX平均代入回歸模型後得到的營收約為270億 這部分過幾天就知道，只是等不及公布了 也可能公布以後跟萬海一樣出乎意料也說不定... 真的這樣的話到時候這個預估的模型也就不能用了...QQ 感覺被打臉的機率...超大...(抖) 二、預估成本：125億 再來用營收與稅前純益相減得出每個月的成本變化關係 發現起伏不大 所以接下來我就用保守的125億當作預估成本 三、預估稅率：80% 稅前純益與稅後純益的比率我不懂為什麼變化最大可以差超過10% 不是專業的我就先保守地用80%來預估 四、預估EPS：稅後純益/股本333.2億 好像之後增資的部分會讓股本變大 這個印象中影響好像沒很大 先不列入考慮 除了營收外，我覺得上述其他變數應該算估得比較保守一點了 這樣計算下來的六月EPS約為3.48，五月為2.77 若FBX月平均價格維持不變，全年EPS累積為37.28 若以最保守的本益比六倍來估，今年股價應有220以上 但以航海王整理過台股這20年的資料中 本業獲利EPS15以上個股的本益比至少都有九倍來算的話 今年股價至少會來到335 我知道這樣預估獲利的方式太粗糙 要考慮的東西絕對不只這樣而已 附加費或是大家傳說中的Q4獲利會下降都沒考慮進去 但還是希望能在公布營收跟Q1獲利前給自己壯壯膽，增加信心 至少比單純看宏遠報告來得好一點 畢竟下禮拜風浪肯定比這禮拜大 希望大家能鞭小力一點... 船上的水手們～Ahoy～ 讓我們一起航向偉大的航道吧！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.161.174.82 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625310114.A.97E.html
推
07/03 19:02, 2年前 , 1F
Ahoy~ 感謝
07/03 19:02, 1F
推
07/03 19:02, 2年前 , 2F
低調
07/03 19:02, 2F
推
07/03 19:02, 2年前 , 3F
嚇死 一瞬間還以為你賺270億
07/03 19:02, 3F
→
07/03 19:03, 2年前 , 4F
航海王帳號是什麼？
07/03 19:03, 4F
推
07/03 19:03, 2年前 , 5F
335....
07/03 19:03, 5F
推
07/03 19:03, 2年前 , 6F
至少400
07/03 19:03, 6F
→
07/03 19:03, 2年前 , 7F
宏遠阿榮339 怎麼好像一樣
07/03 19:03, 7F
推
07/03 19:03, 2年前 , 8F
少說10倍吧，喊起來 萬驊500 長陽300 Ahoy
07/03 19:03, 8F
→
07/03 19:03, 2年前 , 9F
維持高檔現在這樣根本不可能
07/03 19:03, 9F
→
07/03 19:04, 2年前 , 10F
說錯 事長陽350
07/03 19:04, 10F
推
07/03 19:04, 2年前 , 11F
這種文章比一堆幹文好多了
07/03 19:04, 11F
推
07/03 19:04, 2年前 , 12F
洋腸最少300，要講幾次，不信的就是不信
07/03 19:04, 12F
推
07/03 19:04, 2年前 , 13F
靠杯 origin power fitting
07/03 19:04, 13F
推
07/03 19:05, 2年前 , 14F
整理推
07/03 19:05, 14F
推
07/03 19:05, 2年前 , 15F
越爛越噴，萬海不如預期搞不好更噴
07/03 19:05, 15F
推
07/03 19:05, 2年前 , 16F
低調啊
07/03 19:05, 16F
推
07/03 19:05, 2年前 , 17F
這篇分析文比前幾篇沒邏輯的跟反串文強多了
07/03 19:05, 17F
噓
07/03 19:05, 2年前 , 18F
陽明本益比一定10
07/03 19:05, 18F
推
07/03 19:05, 2年前 , 19F
嗯……
07/03 19:05, 19F
→
07/03 19:06, 2年前 , 20F
這種認真分析的強多了，但是陽明有250我就謝天謝
07/03 19:06, 20F
→
07/03 19:06, 2年前 , 21F
地了，300以上完全不敢想
07/03 19:06, 21F
→
07/03 19:06, 2年前 , 22F
而且我覺得5月EPS會比原PO預估的更高XD
07/03 19:06, 22F
→
07/03 19:06, 2年前 , 23F
海運旺到明年 PE不可能才7
07/03 19:06, 23F
推
07/03 19:06, 2年前 , 24F
在偉大的航道上，大家抱緊了
07/03 19:06, 24F
推
07/03 19:06, 2年前 , 25F
很棒的文章
07/03 19:06, 25F
推
07/03 19:06, 2年前 , 26F
Ahoy
07/03 19:06, 26F
推
07/03 19:06, 2年前 , 27F
至少看1300
07/03 19:06, 27F
推
07/03 19:06, 2年前 , 28F
真香
07/03 19:06, 28F
→
07/03 19:06, 2年前 , 29F
看波段均線操作比抄心經更有用
07/03 19:06, 29F
推
07/03 19:06, 2年前 , 30F
都要陽長而去了！還不上船～
07/03 19:06, 30F
推
07/03 19:06, 2年前 , 31F
海運文10篇才有一篇認真分析的 我好感動
07/03 19:06, 31F
推
07/03 19:07, 2年前 , 32F
80%太保守了吧?
07/03 19:07, 32F
推
07/03 19:07, 2年前 , 33F
好文推
07/03 19:07, 33F
→
07/03 19:07, 2年前 , 34F
低調
07/03 19:07, 34F
噓
07/03 19:07, 2年前 , 35F
準備套335年吧
07/03 19:07, 35F
推
07/03 19:07, 2年前 , 36F
航海王第三季打八成 第四季對半砍 全年25
07/03 19:07, 36F
推
07/03 19:08, 2年前 , 37F
1000走
07/03 19:08, 37F
推
07/03 19:08, 2年前 , 38F
認真整理推一個，原po辛苦了
07/03 19:08, 38F
推
07/03 19:08, 2年前 , 39F
有長榮版本嗎
07/03 19:08, 39F
還有 411 則推文
還有 8 段內文
推
07/04 01:35, 2年前 , 451F
怎麼跟我聽到的目標價差這麼多 到底誰對誰錯呢 呵呵
07/04 01:35, 451F
推
07/04 01:39, 2年前 , 452F
分析利多文其實都只是要幫水手們壯膽避免太多人下
07/04 01:39, 452F
→
07/04 01:39, 2年前 , 453F
船而已
07/04 01:39, 453F
推
07/04 01:39, 2年前 , 454F
邏輯正確 推了
07/04 01:39, 454F
推
07/04 01:47, 2年前 , 455F
但是一旦出現大跌大家還是先逃
07/04 01:47, 455F
推
07/04 01:48, 2年前 , 456F
你講太大聲了 低調
07/04 01:48, 456F
→
07/04 01:59, 2年前 , 457F
先逃沒關係，記得回來就好～海是很寬容的～
07/04 01:59, 457F
噓
07/04 02:04, 2年前 , 458F
小弟提個幾點原po可以參考 航海王那篇提到先測本業
07/04 02:04, 458F
→
07/04 02:04, 2年前 , 459F
營利率和稅後淨利率的關係 這篇用稅前淨利率取代營
07/04 02:04, 459F
→
07/04 02:04, 2年前 , 460F
利率會忽略業外的影響
07/04 02:04, 460F
→
07/04 02:05, 2年前 , 461F
另外營收和FBX指數是時間序列資料 統計上來看直接
07/04 02:05, 461F
→
07/04 02:05, 2年前 , 462F
用迴歸跑可能會有虛假迴歸的問題 或許可以解釋你的
07/04 02:05, 462F
→
07/04 02:05, 2年前 , 463F
結果高相關的現象
07/04 02:05, 463F
→
07/04 02:08, 2年前 , 464F
會計處理上直接用當月可能會有前視偏差 陽明的營收
07/04 02:08, 464F
→
07/04 02:08, 2年前 , 465F
也不全然來自貨櫃還有前他因素 不要為了追求高相關
07/04 02:08, 465F
→
07/04 02:08, 2年前 , 466F
的結果而錯誤使用錯期的資料
07/04 02:08, 466F
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07/04 02:10, 2年前 , 467F
假設今年發40元,明年發30,往後每年發5,股價會多少呢
07/04 02:10, 467F
推
07/04 02:13, 2年前 , 468F
感謝分享
07/04 02:13, 468F
→
07/04 07:31, 2年前 , 469F
算這個有什麼用？
07/04 07:31, 469F
推
07/04 07:41, 2年前 , 470F
股價會有預期心理，還有穩定獲利考量
07/04 07:41, 470F
推
07/04 08:46, 2年前 , 471F
那所以陽明營收還有什麼因素樓上為何不發表一下高見
07/04 08:46, 471F
→
07/04 09:35, 2年前 , 472F
至少一千啦
07/04 09:35, 472F
推
07/04 09:48, 2年前 , 473F
怎麼沒有釣出航海王 航海王再一篇股價大概要破千
07/04 09:48, 473F
推
07/04 10:51, 2年前 , 474F
有細心的資料整理分享 推
07/04 10:51, 474F
推
07/04 10:54, 2年前 , 475F
好all
07/04 10:54, 475F
推
07/04 11:07, 2年前 , 476F
直接估所有航運股價為現價*1.5~2倍
07/04 11:07, 476F
推
07/04 11:48, 2年前 , 477F
營收與當月fbx 比較香港，我覺得可能是增加的附加
07/04 11:48, 477F
→
07/04 11:48, 2年前 , 478F
費大概相當於fbx上漲幅度、但這沒計算，這是猜測
07/04 11:48, 478F
推
07/04 11:50, 2年前 , 479F
*相當….iphone老是愛亂換字
07/04 11:50, 479F
推
07/04 12:30, 2年前 , 480F
推 300不是太大問題 是看什麼時候到而已
07/04 12:30, 480F
→
07/04 12:33, 2年前 , 481F
Ahoy~
07/04 12:33, 481F
推
07/04 14:29, 2年前 , 482F
如果預期7、8月fbx要往下 算這些就沒意義了
07/04 14:29, 482F
→
07/04 14:30, 2年前 , 483F
但我猜漲勢應該會維持到8-9月
07/04 14:30, 483F
推
07/04 18:24, 2年前 , 484F
推分析
07/04 18:24, 484F
推
07/05 01:25, 2年前 , 485F
推用心的水手，我也在船上
07/05 01:25, 485F
推
07/06 16:57, 2年前 , 486F
五月公布3.15，看來要更新
07/06 16:57, 486F
推
07/06 17:04, 2年前 , 487F
我給推
07/06 17:04, 487F
→
07/06 23:23, 2年前 , 488F
成本很穩定的大概就110~120億中間浮動，等六月營收
07/06 23:23, 488F
→
07/06 23:24, 2年前 , 489F
公布再來更新一下~~看來這幾個月油價漲對成本幾乎
07/06 23:24, 489F
→
07/06 23:25, 2年前 , 490F
沒什麼影響的樣子...
07/06 23:25, 490F
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