[標的] 6768志強-KY 比價多

看板Stock作者 (xuan)時間3年前 (2021/04/25 11:44), 3年前編輯推噓36(37推 1噓 20→)
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1. 標的：6768志強-KY 2. 分類：多 3. 分析/正文： 6768志強-KY 比價多 事業簡介： 主要製造運動鞋、休閒鞋，占營收97%。 細項可再分足球鞋、慢跑鞋、棒球鞋、美式足球鞋等等。尤其足球鞋占全球市占率20%。 銷售區域：歐洲39%、美洲34%、亞洲24%、台灣0%。 主要客戶：NIKE，占營收58%、ADIDAS，占28%、其他，占13%。 19年約生產4392萬、20年約生產3876萬雙鞋。 主要工廠位於越南。 筆者對志強今年表現的預估： 因20年Q2、Q3，受到新冠肺炎影響，營收衰退。20Q4時已回穩至19Q4時的85%，21Q1已與2 0Q1相當，可見營收有恢復趨勢，粗估今年營收可回到19年172億的水準（21Q1營收37億） 。 志強的毛利率，18年22%、19年21.5%、20年18.5%、21年比照19年抓21%。營業費用比照往 年抓20億，稅後淨利抓營業利益的80%，故推估今年EPS為6.41元。 基本面分析： 現在股價74.3元，今年可分3.375元現金股息，殖利率4.5%。本益比約11倍(74.3/6.41)， 股淨比僅1.2倍。對於一家長年有獲利的公司可言，可說是非常便宜。 且未來有復甦力道，加上21年Q4新廠投產，未來營運看好。 營收參下圖。 https://i.imgur.com/ZX2HCsD.jpg
籌碼分析： 志強是直接從非公發公司直接跳上上市公司，故籌碼非常穩固，參下圖為109/10/15，與1 10/4/23的股權分散表。 https://i.imgur.com/iQ2Wd6T.jpg
可見109年時，千張大戶有12人，持股168,813張，110年上市後，千張大戶12人，持股171 ,264張。算上過額配售的1372張（拿出來承銷的老股票，是減碼），可知千張大戶實際上 從市場、競拍中加碼了3822張。 流通籌碼： 從千張大戶來看，志強共196,045張，千張大戶占87.35%，可估流通籌碼為24781張。 從增資面來看，現增21785張，加上過額配售的1372張，可估流通籌碼為23157張。 從十大股東、董事持股來看，扣除過額配售後（不考慮加碼買進），十大股東及董事仍持 有166,662張，流通籌碼為29383張。 不管從何種角度切入，流通籌碼約12~15%之間，可說籌碼鎖很緊。 技術面： 上市後短短兩天，成交量達10432張，可以說流通籌碼的一半都換手了，那從誰換到誰？ 你如果說散戶敢接這支還沒沒無名的股票，我認為機率不大。且從成交量萎縮來看（尤其 看15分K，特別明顯）抽籤跟競拍的賣壓，應該已經消化完畢。 比價面： 志強跟鈺齊（9802）很相近，參下圖。 https://i.imgur.com/ucqSqxF.jpg
鈺齊呈現一路成長的趨勢，跟志強有種衰弱的感覺不同。 但一直以來志強不論在營收、毛利、營利都贏過鈺齊。雖然在20年時被鈺齊超車，但從21 年Q1來看，志強已重返領先地位。 俗稱瘦死的駱駝比馬大。4/23時志強市值145億、鈺齊230億；股淨比志強1.2倍、鈺齊2.7 2倍。顯見志強有被低估的傾向。 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填) 進場：74.3 出場：除認為志強有長期投資的價值外，亦看好未來三個月內股價大幅成長，尤其初上市 五日無漲跌幅限制，還有三天時間，很可能大幅向上拉抬。 看好志強仍有50%漲幅，上看111元。 其他未出場標的文追蹤 群益期：+12.99%，持有280天。 其他OS 我從萬三空到萬七，也很久沒發做多的標的，需要做多補虧損。有種跟嘎偉老輸雷同的味 道。 推出MIMI武器：志強KY https://i.imgur.com/oBy31QC.jpg
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.34.99 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1619322241.A.123.html
推
04/25 11:46, 3年前 , 1F
我ok 你先買
04/25 11:46, 1F
→
04/25 11:47, 3年前 , 2F
被上一檔6776搞怕了 不敢買
04/25 11:47, 2F
推
04/25 11:47, 3年前 , 3F
這支再想想唷 小聲說
04/25 11:47, 3F
※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 11:48:49
推
04/25 11:48, 3年前 , 4F
my
04/25 11:48, 4F
推
04/25 11:49, 3年前 , 5F
上市第一天86.6進 隔天直接開低 吃筍吃場
04/25 11:49, 5F
→
04/25 11:51, 3年前 , 6F
已套10張... 上市前2天買盤弱到不可思議
04/25 11:51, 6F
→
04/25 11:51, 3年前 , 7F
先等中籤跟競標的獲利了解完
04/25 11:51, 7F
→
04/25 11:59, 3年前 , 8F
等4x成本的人出光+1
04/25 11:59, 8F
推
04/25 11:59, 3年前 , 9F
推X大 但ky 我每次買都吃筍QQ
04/25 11:59, 9F
謝謝推文～
推
04/25 12:01, 3年前 , 10F
毛利我覺得下看20%，運輸成本、營運成本都上升
04/25 12:01, 10F
→
04/25 12:06, 3年前 , 11F
還碰ky啊？
04/25 12:06, 11F
推
04/25 12:06, 3年前 , 12F
推分析
04/25 12:06, 12F
推
04/25 12:11, 3年前 , 13F
ky.. 上一個財報很漂亮的叫 淘帝
04/25 12:11, 13F
推
04/25 12:11, 3年前 , 14F
看到KY就有點抖
04/25 12:11, 14F
推
04/25 12:14, 3年前 , 15F
我買鈺齊都套牢了......感覺鞋股都不會動
04/25 12:14, 15F
推
04/25 12:14, 3年前 , 16F
ky...
04/25 12:14, 16F
推
04/25 12:15, 3年前 , 17F
ky 賺很多的都要小心
04/25 12:15, 17F
噓
04/25 12:21, 3年前 , 18F
比價多？跟誰比
04/25 12:21, 18F
哈囉，你是沒看完就噓嗎？ ※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 12:26:36
推
04/25 12:28, 3年前 , 19F
競拍均價73+5%手續費，大概成本在77元，競拍的應
04/25 12:28, 19F
→
04/25 12:28, 3年前 , 20F
該東歐套住了
04/25 12:28, 20F
我反而認為是會有拉抬力量
推
04/25 12:28, 3年前 , 21F
放空還活著很厲害，群益期我也抱著
04/25 12:28, 21F
我也覺得放空還活著，可以驕傲五輩子
推
04/25 12:31, 3年前 , 22F
這家就60到65的價值
04/25 12:31, 22F
→
04/25 12:35, 3年前 , 23F
抽中一張，上市第一天93出，不會再買回
04/25 12:35, 23F
恭喜中籤
推
04/25 12:37, 3年前 , 24F
ky 勇者給推
04/25 12:37, 24F
推
04/25 12:39, 3年前 , 25F
KY就該空到下市
04/25 12:39, 25F
推
04/25 12:41, 3年前 , 26F
第一天賣92.6
04/25 12:41, 26F
推
04/25 12:43, 3年前 , 27F
群益怎麼會才12%
04/25 12:43, 27F
→
04/25 12:48, 3年前 , 28F
看到my先跳過
04/25 12:48, 28F
→
04/25 12:48, 3年前 , 29F
*k
04/25 12:48, 29F
推
04/25 12:49, 3年前 , 30F
第二張賣開盤92.1
04/25 12:49, 30F
你是競拍得標嗎？恭喜，我出68沒中，哈哈
推
04/25 12:49, 3年前 , 31F
認同前面分析的基本面，但建議過一陣子消化賣壓再進
04/25 12:49, 31F
→
04/25 12:49, 3年前 , 32F
場
04/25 12:49, 32F
推
04/25 12:54, 3年前 , 33F
My真勇者才買
04/25 12:54, 33F
※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 13:02:31
推
04/25 13:03, 3年前 , 34F
幫推，這隻我也有研究過，後來放棄Y
04/25 13:03, 34F
推
04/25 13:04, 3年前 , 35F
都是抽籤中的，所以是不同家人的帳戶
04/25 13:04, 35F
那真是恭喜！ 文字不知為什變成反白，我也不會改QQ ※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 13:05:27
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04/25 13:08, 3年前 , 36F
低調，這支參與鞋款設計，又在人工比例偏高的製鞋
04/25 13:08, 36F
→
04/25 13:08, 3年前 , 37F
業導入自動化生產，後勢可期，我籌碼還沒買夠，別
04/25 13:08, 37F
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04/25 13:08, 3年前 , 38F
太高調
04/25 13:08, 38F
(內行喔！這些業績發表會有分享到。低調～) ※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 13:10:45
推
04/25 13:17, 3年前 , 39F
Ky + 勤業 X大不會覺得有點害怕嗎
04/25 13:17, 39F
不會，這隻eps並沒有什麼特殊亮點...要做不會做這麼差，還越做越差(18年8元、19年6 元、20年2元)
推
04/25 13:30, 3年前 , 40F
要小心 財務操作很厲害 會用境外公司跟基金會
04/25 13:30, 40F
→
04/25 13:32, 3年前 , 41F
製鞋我抓百和欸
04/25 13:32, 41F
→
04/25 13:34, 3年前 , 42F
不過因為在散裝上飆船 所以這陣子其他飆股沒做到
04/25 13:34, 42F
→
04/25 13:39, 3年前 , 43F
剛上市第一天就收黑K ，還連二，加油好嗎？ 乾脆買
04/25 13:39, 43F
→
04/25 13:39, 3年前 , 44F
Nike ,反正訂單都是 歐美說了算
04/25 13:39, 44F
推
04/25 14:13, 3年前 , 45F
ky就是賭博 賭博多
04/25 14:13, 45F
→
04/25 14:16, 3年前 , 46F
KY+勤業+台灣金管會....我跳過
04/25 14:16, 46F
※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 14:20:43
推
04/25 14:19, 3年前 , 47F
x大必推，止跌量縮跟一張!!!
04/25 14:19, 47F
謝謝！這隻應該是跌無可跌了，若再跌也沒多少，向下的風險小，但向上還有很大空間。 ※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 14:24:49
推
04/25 14:30, 3年前 , 48F
最近剛上商業周刊
04/25 14:30, 48F
推
04/25 14:35, 3年前 , 49F
推推來研究個
04/25 14:35, 49F
推
04/25 15:19, 3年前 , 50F
ky
04/25 15:19, 50F
推
04/25 15:54, 3年前 , 51F
xu大推
04/25 15:54, 51F
謝謝～
推
04/25 16:07, 3年前 , 52F
我是不知道他股票會不會漲，但從同業角度來看，講
04/25 16:07, 52F
→
04/25 16:07, 3年前 , 53F
他參與設計跟自動化，我只能呵呵，真的是只看新聞
04/25 16:07, 53F
→
04/25 16:07, 3年前 , 54F
炒作吧
04/25 16:07, 54F
推
04/25 17:37, 3年前 , 55F
抽到第一天93賣出+1
04/25 17:37, 55F
推
04/25 18:38, 3年前 , 56F
看法相反，我反而覺得鈺齊才應該漲，今年EPS上看10
04/25 18:38, 56F
鈺齊沒有不好，也未必會跌。 我的論點只是志強應該有跟鈺齊差不多價值的實力而已。 鈺齊如果可以上漲也可以帶動製鞋股，也是好事
推
04/25 20:33, 3年前 , 57F
競拍成本77...第一天91全賣了
04/25 20:33, 57F
※ 編輯: xuane (49.216.34.99 臺灣), 04/25/2021 20:38:40
推
04/25 21:22, 3年前 , 58F
我覺得漲的應該是寶成，因為週五外資又開始進貨了
04/25 21:22, 58F
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