Re: [請益] 自營商避險隔日沖

看板Stock作者tc1229 (吾名是)時間3年前 (2021/04/09 22:06)推噓2(3推 1噓 19→)

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※ 引述《forkome (初心者)》之銘言： : 問題：自營商避險買進後，為何隔日會大賣呢？ : 有去網路上查了一下自營商避險的解釋 : https://today.line.me/tw/v2/article/8Nv1pR : 以網頁上的例子 : 如果股價在 6 個月後漲到 15 元，當投資人去跟券商要求用現金結算的方式履約時， : 券商就必須付給投資人 5 元現金，可是券商在賣出權證時只跟投資人收取了 1 元， : 等於是投資人賺了 4 元，券商賠了 4 元， : 但券商只要在投資人買進權證的當下跟著買進現股，就可以達到避險的效果， : 假設投資人在股價 10 元時買進 1 張權證，券商只要跟著在 10 元買進一張現股， : 待股價漲到 15 元後，無論投資人選擇用現金交割或是用實物交割， : 權證發行商都可以避開 4 塊錢的損失。 : 請教一下，權證在自營商一開始發行就要避險了嗎？ : 為何常常聽到自營商大量避險買進，隔日就賣掉，是因為權證被自營商買回嗎？ : 假設我買了權證，我都不要賣掉，是否自營商就要一直持有該張股票呢？這邊小弟有個問題，買進權證後雖然可以迫使自營商買進現股進而推升股價若股價維持強勢，自營商可選擇不賣出股票維持避險狀態；反之，若股價沒那麼強勢讓自營商選擇賣出股票進而壓低股價，導致權證價格下跌，達到對沖後在權證的部位中獲利請問小弟的推論是正確的嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.18.160 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1617977179.A.9F6.html

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ben020516

04/09 22:08, 3年前 , 1^F

04/09 22:08, 1^F

我也很好奇所謂的調隱波是怎麼調的? 我對隱波的理解是在選擇權市場中，買方買進的力道強勁讓權利金的價格上升、波動變大，導致隱波上升，若未來追蹤的商品價格跟上上漲了，因為隱波高，權利金反而就不會漲了。反之下跌->隱波下降隱波這樣理解是否正確，權證市場的隱波是否也是這樣運作，有沒有人可以解惑@@?

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stlinman

04/09 22:09, 3年前 , 2^F

04/09 22:09, 2^F

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a068980980

04/09 22:10, 3年前 , 3^F