Re: [標的] 台積電的看法回顧與展望

看板Stock作者lawler (night call)時間3年前 (2021/01/22 14:52)推噓18(19推 1噓 9→)

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: 最後再總結一下以前文章的論點，這些看法我從最開始到現在都是這樣認為： : 半導體製造是戰略產業、第四次工業革命的基礎 : 現在很多英文智庫會用new oil這樣的名詞來形容 : 半導體產能是未來幾年地緣政治博奕的重點 : 台美的戰略競合又是其中關鍵 : 台積電在產業面已經獨霸，所有的風險都是出在政治層面 : 台積電/Intel/台灣政府/美國政府的四方博奕結果，會決定未來的前景 : 這兩年以來，美國政策和智庫從新自由主義轉向，特別是疫情之後更加速變化 : 因此我們分析問題時不能被過去的全球化意識型態所束縛住 : 現在美方關注半導體議題的智庫越來越多了 : (其中90%的分析真的超業餘..) : 最近車用晶片產能的問題也被放大討論 : 我認為四方比較合理的妥協點可能是 : 美國政府拿到一半的先進產能 : 台灣政府留住先進研發中心，同時從美方拿到某種安全承諾(例如核保護傘之類) : 台積電拿到大量CHIPS的補貼建新廠或從Intel拿一筆錢，接收老廠老設備爛攤 : Intel轉型fablite + 先進封裝 : 同時以某種合作協議確保未來都能從台積電拿到優先產能 : 當然博奕局勢隨時在變，各方也都是邊談判邊找尋新的共識 : 如果這難關能順利渡過，前途就是一片光明了更新一下四方博弈看法 1/21大家過去預期intel法說會會公告外包台積電的政策，實際上主力cpu外包訂單落空了當中有個重要時點就是 1/20拜登上任 1/13 intel宣布要換CEO Pat Gelsinger，這個資訊出來表示之前外包政策有變 (上次po文短線股價看錯了) 從事件可以看到這個脈絡跟拜登新政府有很大的關係拜登對美國半導體戰略是否延續川普時代，從葉倫的談話其實就點出了美國對中國經濟制裁的大方向不變，在美中對抗架構下，目前美國科技半導體戰略佈署看起來還是維持， intel及台積電要怎麼談新模式，就等2/15 intel新CEO宣布外包政策。目前宣布是將雙軌制生產晶片，但2023年仍將以intel自己生產為主。 intel 新CEO新官上任三把火，應該是想再試一下最後自行代工製程機會，只是就intel過去經驗看來機會不大，遲早還是要給台積電，政治博弈中我相信台積電還是不可或缺的主角。從2018年就一值持續關注半導體產業狀況，台積電一路走來也不是順風順水，但穩健的腳步也是將困難一一克服，原po之前在製程節點分析點出了很多關鍵，自從台積電7nm EUV製程成功之後，其實台積電在技術上已建立起龐大護城河，如果從過去的角度看台積電一定會錯過這家公司，但從世界戰略角度，張忠謀早就告訴大家台積電是兵家必爭之地，其他公司要超過台積電真的很難，這些對手過去也都是半導體界的霸主，還有一點常被忽略的是要贏過一家公司容易，但是要贏過一個世界領先半導體供應鏈這難度是非常高的這就是台灣所謂護國山脈，台灣是正走在有史以來最輝煌的時代之中。在5G、AI物聯網的大趨勢下，有強大競爭力的半導體公司只會繼續睏飽數錢，疫情更加速整個半導體需求，短期兩年內的趨勢不太會轉變。回到市場心理分析就短線真的漲得過熱了，這波由台積電ADR帶動的大漲，已經加入intel外包預期，短線外包cpu落空當然是回檔修正，但這樣是好的，健康趨勢才能走得更長遠。最後當然還是要靠原po持續發文分享，有料的文章真的要珍惜~~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.250.114.34 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1611298362.A.FDD.html

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nice99

01/22 14:54, 3年前 , 1^F

01/22 14:54, 1^F

推

soulism

01/22 14:56, 3年前 , 2^F

01/22 14:56, 2^F

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ur260

01/22 14:58, 3年前 , 3^F

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