Re: [標的] Zoom 空

看板Stock作者tomkobe (tomkobe)時間3年前 (2020/06/03 01:48)推噓3(6推 3噓 22→)

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本人長期看是多頭以下給點你的意見的看法 ※ 引述《deacon (deacon)》之銘言： : ------------------------------------------------------------------------- : 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 : 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 : 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 : 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 : 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 : 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 : ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- : 1. 標的：Zoom (ticker: ZM) : 2. 分類：空 : 3. 分析/正文： : 基本面： : Zoom 的P/E 在連續兩天爆衝後已經來到 2200 : Foward PE 則是接近 500 : 而zoom的profit margin只有少的可憐的4.6% SaaS company 現在不能用這些基本的數值來評估如果依照這些數值評估比2000網路泡沫話來的嚴重這些SaaS company 是高margin and recurring revenue 所以對於他們的估值本來就高很多 : 在競爭者包括 Google Meet, Microsoft Teams, Skype的情況下 : 勢必很難提高它的revenue以及net income : 然後整個video conferencing市場在2019只有$3.8 billion : 雖然預估2020年將有8~9%成長 : 在最好的情況下算10%，也只有約$4.2 billion : 然而zoom的市值在昨天爆衝後已經來到 $57 billion : 我認為已經明顯高估 : 在疫情趨緩的情況下，使用者成長只會越來越趨緩， : 而且甚至使用zoom也不一定要付費 : 在這個行業這麼多競爭者的情況下，進入門檻也不高， : 如何維持營收成長都是一個很大的問題 Zoom 專注的客群本來就不期望免費的變成要付費這群人他們專注在企業公司另外現在很多美國公司發現 work from home and video conference 帶給他們的優惠顯然更大像減少商業旅行所以很多公司都發布疫情結束後還是會繼續維持work from home 的模式另外你這市場估值應該沒有估到coronavirus outbreak 的影響目前來看在美國視訊醫療線上娛樂博弈會讓市場估值更大更不用說學校線上課程和一些大型電子線上發表會等另外說門檻不高可能沒錯很多大型企業可能會投入這塊市場但是就目前美國Saa S company 唯有專注在自己本身產品下才有機會變成這塊領域的leader 所以並不用怕大公司跳進來吃掉整塊市場競爭反而可以讓市場變大 : 技術面： : 截止昨日收盤， : 5日RSI 85.58 14日RSI 71.23 均已進入超買 : 14日KD線 K線96.97 D線81.85 也均已進入超買 : 平均成交量為13.91M，已經平均則已經連續三日進入買超 : 昨天更爆大量成交24.39M : 我認為是很好的進場空點 : 籌碼面： : Zoom 有大量的 insider selling : CEO、CFO、CMO狂賣 : 最近來說 : 5/19 CFO Kelly Steckelberg 賣了11067股 : 5/11 CEO Eric Yuan 賣了70143股 : 在各國因為疫情封鎖的這兩三個月以來 : insider一直都是sell的狀態 Insider sell 其實都很正常並不是他們看壞所以不太需要擔心 : 消息面： : Zoom 一直以來有資安疑慮的問題 : 包括資料是否回傳中國的疑慮 : 多所學校曾經停止使用zoom : 雖然zoom的總部在美國，但是在中國有超過700名員工包括工程師 : 我個人覺得在Google, Microsoft, FB的競爭下 : 即使長遠來看video conferencing的市場會成長 : 多數人應該還是會選擇正統且名聲好的美國大企業 : 而且Microsoft Teams, Google Meet, Skype, Apple Facetime都是已經有非常類似的功資安方面已經改善很多另外你可能沒注意到 Zoom 在Arizona Phoenix 也在招募數百位研發工程師然後停用的學校也開始恢復使用zo om 如果其他家的視訊軟體非常好為何很多學校又開始選擇使用zoom而不繼續使用其他家的視訊軟體？另外每家視訊軟體都有資安問題像google 之前也發生但zoom 因為變成最popular CEO也做出90天改善計畫確實看的出解決很多問題和讓zoom變好的決心 : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) : 在$196我已進場做空 : 如果今天財報出來後繼續漲到$250的話 : 我會再度進場加碼空 : 停損：短期內無停損計畫 : 停利：$120 : 此篇純屬個人看法 : 投資行為有風險，損益後果自負與本人無關，本人不負任何責任 : 謝謝我長期來看視訊軟體會是未來的趨勢很多人說這些軟體很久以前就有沒什麼新奇但可能要感謝中國來個病毒造成 pandemic 這應該很多人沒預料到的事你看看美國因為這疫情停擺了兩個月這在以前是不可能發生的事也因為這件事情對未來是會加速數位化遠端工作的發展 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 96.35.246.20 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1591120086.A.78C.html ※ 編輯: tomkobe (96.35.246.20 美國), 06/03/2020 01:50:35 ※ 編輯: tomkobe (96.35.246.20 美國), 06/03/2020 01:50:58

推

HardyJJ

06/03 01:52, 3年前 , 1^F

06/03 01:52, 1^F

推

HardyJJ

06/03 01:59, 3年前 , 2^F

06/03 01:59, 2^F

噓

BeAnActuary

06/03 02:01, 3年前 , 3^F

06/03 02:01, 3^F