Re: [請益] 0050台積電權重過高的問題

看板Stock作者pttmans (PTT名人)時間6年前 (2019/08/02 02:17)推噓0(1推 1噓 16→)

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※ 引述《Capufish (Capufish)》之銘言： : ※ 引述《kklarinet (阿彥)》之銘言： : : 手機排版請見諒 : : 剛剛查了一些資料 : : https://i.imgur.com/QwXRfym.jpg

: : 由上兩張圖得知，四年間，0050中台積電的比重由23%增加至34%，而0050總市值四年漲32 : : % : : 我們先把台灣50拆開看，變成台積電+台灣49，然後開始以下討論: : : 假設我們在2015Q2買入價值一百萬的0050（內容物有23萬的台積電跟77萬的台灣49），到 : : 今天總價值會變成132萬(符合原po說的32％四年報酬率)，這132萬裡面包含46萬的台積電 : : （台積電四年報酬98%)跟86萬的台灣49 : : 至此我們可以很輕鬆得出並比較： : : 台積電四年間績效98% : : 台灣49四年間績效11% : : 合起來就是各位所看到台灣50這四年間的表現 +32% : : 策略什麼的先不談，只希望拋磚引玉，如果各位有其他看法也歡迎提出，或是認為有錯也 : : 歡迎指正，謝謝各位 : 感謝分享，借原PO的數字再問一下 : 0049這四年間績效11％，其實是輸給0056的（相同投入金額計算） : 許多人說0050勝過0056都是拿報酬率出來講 : 但透過計算，結果就是0050的報酬率，絕大部分都是靠2330拉起來的（大約佔6～7成） : 其他49家，大約只佔1/3的報酬率 : 如果這樣的話，與其買0050，倒不如對照0050的台積電比例 : 例如現在33％，就買33％的台機電 : 其他67％就買0056 : 看0050什麼時候更改權重，就跟著修正2330的比例 : 但這中間不用太頻繁更動，波動大一點再調整就好，小數點的權重轉移就不動 : 這樣來看有跟上2330，隨著它漲或跌，這部份跟0050相同 : 但0056持有的部份，不管2330漲跌，都勝過0049。 : 報酬率 : 2330 > 2330+0056 > 0050 > 0056 : 風險性： : 2330 > 0050 > 2330+0056 > 0056 : 論報酬2330+0056，會比0050高 : 論風險2330+0056，會比0050小 : 求高手盡量鞭沒關係，不曉得這樣的想法有什麼盲點？你出現了兩個盲點先來看一個例子，你的問題就不攻自破了假設用1200元投資，分成兩筆錢，分別為200元(投資A股)跟1000元(投資B股) A讓你賺了20元，報酬率是10% B讓妳賺了500元，報酬率是50% 整體用了1200元投資，賺了520元，報酬率是43%(而不是A的10%再加上B的50%，等於60%) 看出問題了嗎? 0050，是用一整筆錢去投資(也就是上例的1200元，報酬率43%) 2330+0056，則是你把一筆錢拆成兩筆(也就是上例的200元及1000元，報酬率還是43%不變) 所以不會是你以為的0056報酬率已經勝過0049了，那再加上一檔2330則會更勝更多的結論! 這是你的第一個盲點~ 再來 0050是整個為一體的ETF，去追蹤由這50檔股票所計算而成的台灣五十指數照你的方式的話，那麼(2330+0056)就會是另外一檔ETF(姑且稱之為0057)，然後去追蹤由這57檔股票所計算而成的"新"高股息指數然後關鍵來了 0050是被動型ETF，而你的0057則是策略型ETF 而無庸置疑的是，被動型ETF報酬率是勝過策略型ETF的! 這是你的第二個盲點~ -- Sent from my Windows XP -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.165.194.70 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1564683473.A.FDA.html ※ 編輯: pttmans (1.165.194.70 臺灣), 08/02/2019 02:19:54

推

Capufish

08/02 02:44, 6年前 , 1^F

08/02 02:44, 1^F

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Capufish

08/02 02:45, 6年前 , 2^F

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Capufish

08/02 02:45, 6年前 , 3^F

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