[新聞] 中庸至上!特斯拉黑或粉絲 都注定要失望
1.原文連結:
https://money.udn.com/money/story/5641/3383884
2.原文內容:
中庸至上!特斯拉黑或粉絲 都注定要失望
人們對於特斯拉的評價非常兩極,愛它及黑它的人都很多,事實上,它可能不如愛好者所
說的將統治世界,也不會如黑它的人所說將從地表消失。
事實上,特斯拉成立不過約15年,與百年老店通用或福特相比,可說是小巫見大巫。在這
15年間,特斯拉執行長穆斯克建立了一個「可靠」的模式。
首先,宣布一個極具野心又酷炫的產品,製造話題,藉以吸取滿滿的市場熱度,然後總是
比預期更晚推出。開始生產時總會遇到難題,並遭遇一波又一波的質疑。再藉由不斷的嘗
試及錯誤,想出了新的酷炫產品,之後又碰到類似的生產問題。然後,整個過程如重播般
再來一遍。
特斯拉在2012推出Model S房車、2015年推出休旅車Model X都碰到了生產問題。不過由於
從2012年到現在,其股價大幅上揚,導致2016年Model 3的產能問題更加受到關注。
現在Model 正在以穩健的步調持續產出。這並不意味著特斯拉每年要生產百萬輛Model 3
,也不代表它每周生產不到2,000輛。特斯拉今年如果能產出20萬-30萬輛,也較2017年成
長一倍,但仍無法與通用去年產銷的近千萬輛相比。
如果解析這些數字,會得到一個讓特斯拉粉與特斯拉黑都大為光火的結論:特斯拉是一間
極具前景的小型公司,可能會成為成功的中型汽車業,既能服務高階大眾電動車,也攫取
了多數豪華電動車的市場。
從這個結論中可以知道,看多者對特斯拉股票的估值過高,而特斯拉也不會稱了看衰者的
意就此消失。
幾年前只有少數幾個分析師傾向中間之道,他們雖然錯過了2017年股價從300美元升到400
美元的漲勢,卻也避過了近來的下市風波。
中庸之道的聲音不大,但坦白說他們可能才是對的。特斯拉股價不值300美元-400美元,
比較符合150美元-200美元的水準。他們認為特斯拉不是不可能破產,但永續經營的可能
性也在。他們也並不認為特斯拉會征服整個車市,畢竟到2018年底,電動車僅占全球車市
1%。
但你如果認為中庸之道很無聊,那可就錯了。中庸一派希望你明白,不過短短五年,特斯
拉就造出人類史上最成功的三款電動車。儘管特斯拉生產常出問題,但那是因為它們缺乏
實戰經驗,也沒有時間停下腳步整合這些經驗。
與此同時,其營收在過去幾年每季都能成長個2億美元。
若不戴有色眼鏡去看特斯拉,得出的結論會是:它也不大像是一間年輕的小公司,比較像
是有史以來最能排除萬難的成功企業故事。
3.心得/評論:
TSLA 上市八年,IPO 時股價17美元,最近一年大都在250~350 之間浮動
成長約17~18倍
有人說他會跌到個位數,也有人說5年內就會成長到700~4000 美元
下一個八年應該是不太可能再成長個18倍
會成長多少,或者像某些人希望的那樣變的一文不值
就只有繼續看下去了 XD
個人是覺得,成長個3~5倍應該是很有機會的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.252.81
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就車的部分,Tesla 毛利率很高,量產車(超跑不算)車廠裡僅僅輸給Porsche
※ 編輯: Scape (1.34.252.81), 09/24/2018 20:55:05
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看過去幾年的財報就有了,尤其是看17年以前Model 3 產線還沒建構之前
Model S/X 的毛利率最高甚至超過25%
Model 3 現在還在攤產線費用,所以拉低整體毛利率
要等它的產能穩定了,就能從財報上看出它的真實毛利率
Tesla 設計車都是以要創造25%毛利率(車子的部分)為前提
※ 編輯: Scape (1.34.252.81), 09/24/2018 21:05:03
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Tesla 真的有推進器!!!
Roadster MK2 可選配SpaceX套件,採用火箭推進器技術:
https://www.ptt.cc/bbs/car/M.1528605158.A.F74.html
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※ 編輯: Scape (1.34.252.81), 09/24/2018 22:02:23
噓
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