Re: [標的] 2355敬鵬

看板Stock作者 (CALPIS)時間6年前 (2018/05/02 14:31), 編輯推噓13(19推 6噓 35→)
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※ 引述《calpis5566 (CALPIS)》之銘言： : ※ 引述《zesonpso (正義的孩子王)》之銘言： : : 1. 標的：2355 敬鵬 : : 2. 分類：心得 : : 3. 分析/正文： : : 從17年底因為獲利問題一路從高點62走低 : : 在上週五一根大黑K收43.5 : : 周末一場大火帶走七條人命 (默哀) : : a.燒掉兩個廠，其他廠支援，營收我想影響不至於過大 : : b.從高點反應至今已經差不多反應完畢 : : c.公司為車用PCB龍頭，實力不用質疑 : : d.配息穩定今年殖利率(股價43.5)：5.2% : : e.先蹲後跳庫存燒光光整頓廠房 : : f.災後受損有保險公司出來坦，受損金額有限 : : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) : : 進場：目標價36~40，視情況 (預計分批進場5~10張) : : 退場：50↑ : : 公司基本面看好，配息殖利率穩定，可長期持有 : : 等量開在進場，目前鎖第一根 : : 最壞停損：28元 : 歷年EPS: : https://i.imgur.com/7jbL4MH.png
: 沒虧過錢，即使在最爛的2008年都還有1.62元 : 歷年PBR: : https://i.imgur.com/jvKLtBj.png
: 最爛的一年在2009年，平均PBR為0.72 : 用今天的淨值來計算40.68x0.72 = 29.28 : 不過這是用平均淨值來算，如果用最低PBR來算40.68x0.36=14.64 : 但是要看到0.36這種PBR應該只有再來一次金融海嘯或是2355大虧損才有可能 : 消息面: : https://tinyurl.com/ybvp97pn : 火災本身造成的損失應該不大，搞不好還有賺錢拿去蓋新廠房 : PCB廠失火不算是新聞了 : https://tinyurl.com/yckeqm5w : 受災兩廠影響營收15％ : https://tinyurl.com/yb8qph57 : 敬鵬本次受損部分，主要是平鎮P2與P3廠，但二廠區均付之一炬， : 若建物不需要打掉重建，重新添購機台到位時間也得半年， : 若建物得重建，需要時間至少一年以上。 : 敬鵬P2和P3廠區均是生產汽車用板，為傳統板的2層板到8層板， : 公司也證實，P2和P3廠重建完工生產後，仍得重新通過汽車板客戶的認證， : 這認證時間，一般娛樂性用板需要半年，安全性用板得一年半到兩年。 : https://i.imgur.com/ady9Dvk.png
: 2355最近幾季的毛利率一直下降，假設回到2008年那麼爛的毛利率， : 那一年的ROE是6.76% 用6.76%去估算EPS=40.68x0.0676=2.74 : 2.74大概是去年EPS3.78打個七折，對照營收影響和毛利率繼續下降的可能性， : 我覺得安全邊際是夠多了 : 要看到2字頭應該蠻難的，不過要買進應該要有長期持股的準備， : 勝算應該不低，可以讓子彈飛一下。 今天就已經打開跌停了，姑且不論誰去接的， 這只代表火災這件事情的影響市場認為大概就值個一根跌停板， 這就是鬼島台灣，不會有任何公司會因為出人命下市， 接下來2355的漲跌就該回到基本面， 我實在不知道推文一堆說20收1x收的依據是什麼 用往年最爛的時候去估算能看到2字頭真的是很困難， 更何況公司也出來講這兩個廠燒掉大概會影響的營收範圍， 不過我也不認為現在股價就一路反轉直接噴出， 今年Q1的累積營收跟去年相比還是減少的， 然後106年的毛利率12%比起105年18%整整掉了6% 稍微看了一下財報 106年 原物料耗用成本:6591624 製造成本:13346901 製成品銷貨成本:16425362 105年 原物料耗用成本:6140708 製造成本:12913528 製成品銷貨成本:15199339 不知道為什麼光原物料成本就多出許多， 因此接下來觀察重點有二 1.Q1財報的毛利率是否繼續下降 2.Q2的營收影響及掉單狀況 今天打開有進場的短線如果拉得很高就先出一趟， 不要想做短線拉高不出然後停損了又砍在阿呆谷 如果接下來毛利很爛或者是營收影響或掉單比公司實際預估的大 那股價應該會在3x震盪個一整年也不意外， 要長線布局的要有分批進場和套牢的準備， 勝算不低，但真的要讓子彈飛一下。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.165.168 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1525242663.A.721.html
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05/02 14:34, 6年前 , 1F
出人命下市 不就復興航空...
05/02 14:34, 1F
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05/02 14:35, 6年前 , 2F
在東電面前，掉飛機、火災都是小case
05/02 14:35, 2F
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05/02 14:39, 6年前 , 3F
復航不是因為出人命下市，而是因為營運狀況差
05/02 14:39, 3F
推
05/02 14:42, 6年前 , 4F
你是不是空在開盤
05/02 14:42, 4F
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05/02 14:43, 6年前 , 5F
很多咖都在等爆量開跌停 第一盤這樣開 一堆棒康嘎到收盤
05/02 14:43, 5F
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05/02 14:44, 6年前 , 6F
我開盤沒跌停就進場了..lol
05/02 14:44, 6F
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05/02 14:44, 6年前 , 7F
笑死人...真的出人命會慘 2317早掛了
05/02 14:44, 7F
推
05/02 14:44, 6年前 , 8F
耀華：
05/02 14:44, 8F
推
05/02 14:57, 6年前 , 9F
燿華出人命的時候才11元
05/02 14:57, 9F
噓
05/02 15:21, 6年前 , 10F
你第一天來股票市場?
05/02 15:21, 10F
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05/02 15:30, 6年前 , 11F
為什麼要因為出人命就下市？懲罰投資人？
05/02 15:30, 11F
噓
05/02 15:53, 6年前 , 12F
這樣就鬼島? 你不快點搬出去
05/02 15:53, 12F
推
05/02 15:57, 6年前 , 13F
才一根 反彈也不會多高 安啦
05/02 15:57, 13F
噓
05/02 16:51, 6年前 , 14F
復興航空?
05/02 16:51, 14F
噓
05/02 17:16, 6年前 , 15F
這樣就鬼島 外企都出人命就下市?
05/02 17:16, 15F
推
05/02 17:37, 6年前 , 16F
匯率跟銅價啦，八百年前的常識
05/02 17:37, 16F
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05/02 17:38, 6年前 , 17F
去看pcb廠法說
05/02 17:38, 17F
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05/02 17:39, 6年前 , 18F
匯率已回貶，銅價穩定了
05/02 17:39, 18F
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05/02 17:40, 6年前 , 19F
每個月減少3億營收影響很大，我也在想怎麼沒有30可以接
05/02 17:40, 19F
噓
05/02 17:51, 6年前 , 20F
為什麼出人命就要下市？ 這邏輯我給0分
05/02 17:51, 20F
推
05/02 18:16, 6年前 , 21F
去年汽車板營收177億，若影響到年底就24億，影響13.5%，若
05/02 18:16, 21F
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05/02 18:16, 6年前 , 22F
以公告消息來說不至於影響13.5%，這麼多，所以不知道為何
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05/02 18:16, 6年前 , 23F
樓上說影響很大
05/02 18:16, 23F
推
05/02 18:22, 6年前 , 24F
換算eps從3.78減少至3.26幅度還好，加上給12-15的本益比股
05/02 18:22, 24F
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05/02 18:22, 6年前 , 25F
價應該36-45，今天的股價合理啊
05/02 18:22, 25F
推
05/02 18:27, 6年前 , 26F
喊20-10的直接退出股市啦 不然根本是來股市送錢的吧
05/02 18:27, 26F
推
05/02 18:29, 6年前 , 27F
lab21大，不知道您說反彈不會大的依據是什麼？因為就技術線
05/02 18:29, 27F
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05/02 18:29, 6年前 , 28F
型敬鵬跟美律很像，也是營收不好下跌，但是看看美律反彈了
05/02 18:29, 28F
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05/02 18:29, 6年前 , 29F
多少？今天2355的量還創下18年的紀錄
05/02 18:29, 29F
推
05/02 18:36, 6年前 , 30F
1.pcb有12-15倍本益比嗎、2.現在有車用pcb削價競爭問題
05/02 18:36, 30F
推
05/02 18:37, 6年前 , 31F
3.記得法說有說台灣廠的生產良率比較高
05/02 18:37, 31F
推
05/02 18:49, 6年前 , 32F
高毛利的pcb就有，而且2355市佔第一
05/02 18:49, 32F
噓
05/02 18:51, 6年前 , 33F
很明顯你就是空敬鵬被嘎翻的那個雖咖
05/02 18:51, 33F
推
05/02 19:08, 6年前 , 34F
講車用板削價競爭的就是外行
05/02 19:08, 34F
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05/02 20:18, 6年前 , 35F
講車用板不會削價競爭才是外行。任何東西只要有第二個人做
05/02 20:18, 35F
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05/02 20:19, 6年前 , 36F
得出來，就有瓜分訂單的空間，敬鵬的YoY根本連整個車市YoY
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05/02 20:19, 6年前 , 37F
都不如。
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05/02 20:27, 6年前 , 38F
喔，YoY部份我記錯了，不過訂單競爭激烈是真的。
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推
05/02 21:23, 6年前 , 39F
那是競爭，不是用削價來競爭，外行裝內行
05/02 21:23, 39F
推
05/02 21:35, 6年前 , 40F
汽車板除了要通過認證外，最主要的競爭優勢是可靠度，而不
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05/02 21:35, 6年前 , 41F
是價格，請用功點
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05/02 22:36, 6年前 , 42F
可靠度也不是只有它一家做得出來，請不要以內行自許，在看
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05/02 22:36, 6年前 , 43F
這個產業的不是只有你一個
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05/02 22:40, 6年前 , 44F
要不要講講看敬鵬的技術水準到哪裡？產能主要是集中在哪幾
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05/02 22:40, 6年前 , 45F
種技術？真正能compete的有誰？
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05/02 22:41, 6年前 , 46F
在我來看，TTM跟CMK都可以取代敬鵬，汽車板的層數不高，
05/02 22:41, 46F
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05/02 22:42, 6年前 , 47F
台系及中系的業者也不是不能取代。
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05/02 22:43, 6年前 , 48F
如果這行可以不靠價格競爭，那集中度就不會如此的低。
05/02 22:43, 48F
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05/02 22:44, 6年前 , 49F
有請您這位自許內行的人來說說看為什麼你覺得價格不是競爭
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05/02 22:44, 6年前 , 50F
因素
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05/02 22:47, 6年前 , 51F
如果真的很懂，應該知道車用pcb產業集中度算車電中最低的
05/02 22:47, 51F
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05/02 22:49, 6年前 , 52F
我已經說了這麼多了，可不可以分享一下你這位內行人怎麼看
05/02 22:49, 52F
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05/02 22:49, 6年前 , 53F
這個產業不是靠價格競爭？我真的很想瞭解一下。
05/02 22:49, 53F
推
05/03 00:01, 6年前 , 54F
明天開高 我就空 爆量 車上人多不要上車
05/03 00:01, 54F
推
05/03 00:18, 6年前 , 55F
掰掰
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05/03 00:22, 6年前 , 56F
台灣廠技術含量高 良率好 高階板多 影響比較大
05/03 00:22, 56F
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05/03 08:13, 6年前 , 57F
台灣廠技術含量好都去做apple了
05/03 08:13, 57F
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05/03 08:54, 6年前 , 58F
我想看看昨天上車的人今天會怎麼了
05/03 08:54, 58F
推
05/03 14:21, 6年前 , 59F
昨天上車 目前沒什麼感覺
05/03 14:21, 59F
推
05/03 22:52, 6年前 , 60F
汽車已經在削價競爭了，可靠度吃天下已慢慢成過去式...
05/03 22:52, 60F
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[標的] 2355敬鵬 2355敬鵬
zesonpso
6年前, 04/29
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