Re: [請益] 金融海嘯的第一槍通常是怎樣發生的?

看板Stock作者lovepork (我愛豬肉不愛牛肉)時間7年前 (2017/04/04 13:34)推噓8(8推 0噓 9→)

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※ 引述《coolgigi (markus)》之銘言： : 我猜原PO真正想問的是在什麼樣情況下會引爆下一波金融風暴? : 首先回顧過去發生的大型經濟風暴絕大多數都是金融引起的 : 理由很簡單如果單純只是經濟下滑是會像車子沒油一樣慢慢減速再停下來 : 但金融工具由於有杠桿往往會把問題放大數倍 : 另一個會造成的原因是連鎖效應 : 金融都有交易對手交易對手又有交易對手... : 所以經常是A撐不住了出事結果是無力交割或支付給 B.C.D.E : 進而讓BCDE也無力支付 FGHIJ...... : 於是事情就從小病變成像瘟疫一樣蔓延 : 這種事在2008年金融風暴後給各國很大的教訓就是一家金融機構出事時不要輕忽 : 因為洞會愈搞愈大所以通常只要有徵兆出現各國政府多會積極介入先行止血 : 這是為什麼大家覺得現在比以前安全 ....不過真是如此嗎? : 那麼下一個最有可能出事的地方在哪裡? (這是純個人想法) : 目前多數人認為是中國原因是中國企業財報很不可信公司治理不佳這從最近暴跌90% : 的輝山乳業就可知特別是中國企業和銀行太多資金都和房地產相關很難想像萬一出事 : 銀行的呆帳會多大 : 不過嚴密的共產黨控制卻成了中國經濟的護身符所以中國問題很大而且會愈來愈大 : 但除非有政治事件否則短時間內崩盤機率反而不大 : 真正的大問題會出現這些所謂的自由市場機制下的投資銀行 : 由於過去QE造成超低利率和時間太長傳統銀行賺利差收入大幅緊縮但不要忘了 : 銀行雇用了很多人而且薪資多半不低這麼多人要吃飯股東要期待報酬怎麼辦? : 所以過去愈來愈多的銀行把重心轉作資產管理、投資銀行甚至自己下去交易 : 去年讓人"驚鴻一瞥"的德銀(DB)財報 : 上面記載德銀持有的金融衍生商品金額讓人嚇了不只一跳 : (共有54"兆"歐元是德國GDP的20倍歐元區GDP的5倍) : 而且搞這種事的 DB絕對不是惟一的一家 : 當然無法得知這54兆的內容是什麼不過萬一出問題了這應該是核彈級的風暴 : 德銀相關文章:(這是去年10月寫的) : http://www.rusrule.com/2015/10/blog-post.html : 另外補充一個: 目前新興市場不少國家是憑藉著熱錢流入創造的榮景 : 一旦美元大量回流美國 (川普政策或是強勢美元) 這些地區會不會再次出事很難說金融海嘯可以看成類似地震發生的一種"臨界現象" 當前我們的科技只能去偵測地震發生前的預兆(precursor) 這個預兆只有五分鐘以內想要在這五分鐘之前的時間N去預測地震會不會發生,難度會是N的密次上升甚至是指數上升如果把地震或金融海嘯發生的這個過程類比成一個物理相變過程那麼一些物理上研究相變理論的知識就能派得上用場比方說從觀察臨界指數數值的變化去推敲之後發生地震或是金融危機的可能性並用這個方式來做避險就是很多避險公司使用的策略之一假設避險公司據此公式計算出股市一年之後崩盤的機率超過5成那他就會建議投資人要股票賣出來做風險的排除等等當然金融市場畢竟是個人為操控的系統和地震這種自然主導的現象還是有所差異不過概念上是雷同的避險大師索奈特的早年專業就是研究地震和其預兆他也把當初很多的地震知識用到後來他研究的金融領域上 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.172.172 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1491284098.A.E7E.html

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