Re: [請益] 關於T50反一與T50正2的差異探討？

看板Stock作者 (人生如戲)時間9年前 (2016/09/08 10:35), 9年前編輯推噓0(1推 1噓 17→)
留言19則, 5人參與, 最新討論串2/3 (看更多)
※ 引述《dante791130 (WhatUsee)》之銘言： : 關於T50反一和T50正二的操作文章版上已有不少討論問 : 但大多屬於T50反一的討論 : 結論大多是不適合長線投資，但適合短線操作 : 中間會吃掉的點數這邊就不再贅述 : 但小弟最近發現T50正二似乎這種時間價值產生的點數損失相對少很多 : 以台指期為例 : 2016/9/7 9253 正二價位：24.95 : 2015/7/7 9242 正二價位：20.41 : 2015/4/27 10018 正二價位：19.55 : 正二的價值不斷在攀升 : 但這似乎又不符合因時間價值產生的點數流失 : 但這似乎又不符合因時間價值產生的點數流失 : 市場的氣氛也可能讓股價有所波動也是可能之一 : 認真問～有高手能解釋嗎？ : 手機發文～～排版請見諒 先不說追蹤誤差和市值對淨值折溢價的問題(這個我也懶得查) 其實你用大盤指數來和T50正二比基本上就不準了 T50正二要看有沒有時間價值流失 要跟0050來比 0050最近也比大盤強 主要是權值股(如2330)強於大盤 另外一個是個股除息的時候 大盤點數會蒸發 可是0050是發股息時會價格才會扣掉 這個兩者時間不一致 還有一個是兩倍有一點期貨的性質 就像期貨現貨或有會有差距一樣 來比較一下0050和T50x2 避免槓桿問題 我們用相近點數來比較 就用兩個點 去年4/27 和昨天9/7收盤價比較 除去以上提的誤差不考慮: 0050 4/27 72.75 9/7 71.85 50正2 4/27 24.78 9/7 24.95 看起來好像0050比較低 但是其實0050有除息兩次2+0.85=2.85元 71.85+2.85=74.7 所以這段期間0050報酬率約74.7/72.75-100% = 2.68% 而50正2 24.95/24.78-100%=0.68% 50正2稍低 何況本來應該要是0050的兩倍即2.68%*2=5.36% 當然這其中還有追蹤誤差 折溢價等(應該看淨值比較準) 一年多造成5%左右的誤差可能不夠造成統計上明顯的證據 不過用理論推導的確是長期會比0050吃虧(但報酬率可能還是正的) 這個是看方向的工具 除非你認為台股會像美股一樣 隨著時間底部會越墊越高 那倒是有可能長期報酬率會超過0050 那是你犧牲波動造成的損耗 去換取長期大盤會上升的利潤 而不是說明"波動不會造成損耗" -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.40.74.109 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1473302158.A.F08.html
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09/08 10:42, , 1F
其實台指期有長期逆價差的問題,有人統計過光每月轉
09/08 10:42, 1F
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09/08 10:42, , 2F
倉多單,一年就5%
09/08 10:42, 2F
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09/08 10:43, , 3F
只是不知道統計對還是錯
09/08 10:43, 3F
記得是點位大說的 不過不知道他有沒有把除息的大盤點數蒸發計算進去 那個資料量太大 我算不來 所以也一直沒有把0050換成台指期來操作
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09/08 10:45, , 4F
轉倉光是遇到除權息就難算到靠北,反1還是有優勢
09/08 10:45, 4F
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09/08 10:50, , 5F
我是在別站看到的
09/08 10:50, 5F
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09/08 10:51, , 6F
如果考慮填息回到原點數,5％應該有包括大盤殖利率,
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09/08 10:51, , 7F
用0050來估大盤殖利率算3.x%好了,那代表純逆價差就
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09/08 10:51, , 8F
讓多單多賺1.x%
09/08 10:51, 8F
我查了一下報酬指數 跟大盤指數比較 今年這一年是相差了4%左右 至於多出的這1% 就看多出來的滑價、時間差波動風險， 還有轉倉和維持保證金的人工成本值不值囉 或許可以少量來試試看 先來統計台指期正逆差價數據先 ps. 也不太對 可是我沒辦法每天計算這次到期貨結算日 還有多少點數會蒸發啊 這樣我很難決定什麼時候該轉倉 什麼時候該轉回現貨 要更長的時間統計下來才可以確認績效 整個操作上會更加的不踏實... 還是放棄好了
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09/08 11:05, , 9F
我覺得放空反一績效會強於0050，長期來說
09/08 11:05, 9F
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09/08 11:07, , 10F
可能也可以考慮國泰的加權反一
09/08 11:07, 10F
理論上是 但他另外要承擔券不夠需要借券費的風險
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09/08 11:10, , 11F
所以要避開借券費，現在融資超多應該還好
09/08 11:10, 11F
嗯 看有沒有高手可以去試試看有沒有沒考慮的到的地方 理論上放空T50反至少可以多賺好幾種損耗的費用 只是要天天看有沒有借券費這個小弟沒辦法 沒那麼勤勞 小弟常常一出去玩就好幾天沒在看盤 或是迷上個電動一整個月沒看盤的 玩股票是為了怕資產被通膨掉縮水掉 不是為了賺錢早點退休
噓
09/08 11:46, , 12F
看空 怎不直接空遠月台gg期貨 績效比t50好吧
09/08 11:46, 12F
這裡不討論看多看空喔 而且基本上空T50反是在作多
推
09/08 12:30, , 13F
我自己轉倉 1-10 月的均價是 -560.159
09/08 12:30, 13F
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09/08 12:32, , 14F
除息影響是 378, 所以以年初 8350 點算起來,
09/08 12:32, 14F
大大你378點是怎麼算出來的? 可以教一下嗎?
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09/08 12:32, , 15F
大約 2.1% 的轉倉獲利.
09/08 12:32, 15F
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09/08 12:33, , 16F
如果加 1% 定存就是多 3%, 個人是覺得還蠻值得的啦.
09/08 12:33, 16F
聽你這樣一說我又想試了 ※ 編輯: SweetLee (114.40.74.109), 09/08/2016 12:42:22
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09/08 13:02, , 17F
自己用期貨模擬指數會比較賺，t50反只是小資做法，
09/08 13:02, 17F
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09/08 13:02, , 18F
而且有點隨機性XD
09/08 13:02, 18F
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09/08 13:03, , 19F
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09/08 13:03, 19F
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