Re: [新聞] 富邦金特別股利率4.1% 壽險業搶買

看板Stock作者 (IanLi)時間8年前 (2016/03/19 22:31), 編輯推噓31(32推 1噓 45→)
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※ 引述《TanIsVaca (好好唸書吧！)》之銘言： : 1.原文連結(必須檢附)： : https://goo.gl/EL9RIA : 2.原文內容： : （中央社記者田裕斌台北2016年3月19日電）富邦金控 (2881) 日前宣布將發行6億股特別 : 股，每股發行價60元，由於利率高達4.1%，吸引壽險業瘋搶。 : 富邦金總經理許婉美表示，今年增資計畫原本規劃現金增資普通股、特別股並行，但由於 ^^^^^^^^^^^^^^^^^^ : 規劃募資金額是以每股50元計算，剛好遇到年初股價大跌，若為了達到募資規模而增加發 : 行量，恐造成每股獲利稀釋，才轉以發行特別股因應。 : 金融股今年初股價下跌，確實影響金控業今年募資計畫，除富邦金外，中信金控 (2891) : 也宣布暫停現金增資計畫，就是怕發行價過低，「賤賣了股票」。 : 許婉美指出，特別股每年發放固定利率4.1%的股息，且保證7年內不能收回，比起定存或是 ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 這邊誤導很大，本次發行並不是累積特別股 會有這樣錯誤的宣導是媒體引述不全還是對發行條件沒搞清楚呢？ 請各位要投資前請先看清楚發行條件，而不要看這些錯誤百出的新聞 : 利變型保單的宣告利率，報酬率以「倍」計算，加上以新台幣發行沒有匯率風險，來自於 : 國內壽險業的詢問度相當高。 : 富邦金今天舉行聯合招募說明會，金控今年預估招募8300人，其中光是壽險業務員就有 : 6800人的需求，許婉美表示，被稱為「天之驕子」的儲備幹部(MA)今年有40名需求，首年 : 年薪新台幣百萬元不是問題。 : 3.心得/評論(必需填寫)： : 在低利率時代，為什麼要用利息這麼貴的方式籌資呢？ : 用借款或發債券的方式，利率比較低吧？ 1.簡言之，這是為了因應資本適足率的需求而發行 2.特別股不能轉換為普通股時本質會較接近債券 3.債券未付息視為違約，但特別股可不付息，所以一般表定股息會較債息高 （參見金融控股公司合併資本適足性管理辦法與發行公告） 比較部分細部很多內容可以討論，限於篇幅可以先自行翻閱財管或投資學 4.本國自然人投資特別股股息列入所得稅，債券債息分離課稅(現為10%) 下為公開說明書之說明 3.本次現金增資發行甲種特別股之權利義務： (1) 到期日：本公司甲種特別股無到期日。 (2) 股息：甲種特別股年率4.10%(七年期IRS 0.885%+3.215%)，按每股發 行價格計算。年率將於發行日起滿七年之次日及其後每七年重設，重設年 率按七年期IRS + 3.215%訂定。利率重設定價基準日為利率重設日之前二 個台北金融業營業日，利率指標七年期 IRS 為利率定價基準日台北金融 業營業日上午十一時依英商路透社（Reuter）「PYTWDFIX」與「COSMOS3」 七年期利率交換報價上午十一時定價之算數平均數。若定價基準日無法取 得前述報價，則由發行機構依誠信原則與合理之市場行情決定。 (3) 股息發放：本公司對於甲種特別股之股息分派具自主裁量權，包括但 不限於因年度決算無盈餘或盈餘不足分派特別股股息，或因特別股股息之 分派將使本公司資本適足率低於法令或主管機關所定最低要求。本公司決 議取消特別股之股息分派，將不構成違約事件。其未分派或分派不足額之 股息，不累積於以後有盈餘年度遞延償付。本公司決算如有盈餘，應先完 納稅捐、彌補虧損，依法令規定提列法定盈餘公積並依法令規定或實際需 要提列特別盈餘公積，並得分派本公司甲種特別股股息。甲種特別股股息 每年以現金一次發放，於每年股東常會承認財務報告後，由董事會訂定基 準日支付前一年度得發放之股息。發行年度及收回年度股息之發放，按當 年度實際發行天數計算，所分配股息將認列於股利憑單。 (4) 超額股利分配：甲種特別股除依前述所定之股息率領取股息外，不得 參加普通股關於盈餘及資本公積為現金及撥充資本之分派。 (5) 甲種特別股收回：本公司得於發行日滿七年之次日起隨時按原實際發 行價格，收回全部或一部仍發行在外之甲種特別股。未收回之甲種特別股 ，其權利義務仍延續前開各款發行條件。 (6) 剩餘財產分配：甲種特別股分派本公司剩餘財產之順序優於普通股， 與本特別股發行後所發行之特別股相同，次於一般債權人，但以不超過本 公司當時已發行之甲種特別股乘以該特別股每股發行價格總額為限。 (7) 表決權及選舉權：甲種特別股股東於股東會無表決權、亦無選舉董事 之權利；但得被選舉為董事。於甲種特別股股東會及關係甲種特別股股東 權利事項之股東會有表決權。 (8) 轉換普通股：甲種特別股股東不得轉換成普通股，亦無要求公司收回 其所持有之甲種特別股之權利。 (9) 本公司以現金發行新股時，甲種特別股股東與普通股股東有相同之新 股優先認股權。 詳見富邦金公開說明書1050317訂價版(含財報)-2.pdf -- 責任聲明：本內容僅供參考，投資需審慎考量本身之需求與投資風險，吾恕不負任何法律 責任，亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站，或各公司財務資訊專區，或相 關網站資料引述；資料數據有誤請指正，並以資料出處為準，若資料內容有未盡完善之處 ，恕不負責。此外，非經本人同意，不得將本篇內容加以複製或轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.218.166 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1458397912.A.C26.html
推
03/19 22:38, , 1F
感謝補充
03/19 22:38, 1F
推
03/19 22:39, , 2F
大大 那請問富邦發行的跟中鋼特差別在哪?
03/19 22:39, 2F
→
03/19 22:40, , 3F
我記得中鋼每年一定要發1.4股利給特別股股東
03/19 22:40, 3F
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03/19 22:40, , 4F
2者差別在哪 可以麻煩解釋麻 不好意思麻煩妳了
03/19 22:40, 4F
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03/19 22:42, , 5F
樓上不看內文 這樣怎會進步 我都寫出答案了...
03/19 22:42, 5F
噓
03/19 22:45, , 6F
有空打這個沒空複製貼上處理檢舉信？
03/19 22:45, 6F
推
03/19 22:49, , 7F
這樣看起來比較像「無到期日債券」。
03/19 22:49, 7F
推
03/19 22:51, , 8F
請詳閱公開說明書~~~
03/19 22:51, 8F
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03/19 22:53, , 9F
不一定會發利息的長天期債券
03/19 22:53, 9F
推
03/19 22:54, , 10F
推
03/19 22:54, 10F
推
03/19 22:54, , 11F
謝謝說明
03/19 22:54, 11F
推
03/19 22:56, , 12F
推
03/19 22:56, 12F
推
03/19 23:08, , 13F
富邦金連5年股利都3元以上 60元4.1%=股利2.46元
03/19 23:08, 13F
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03/19 23:09, , 14F
還不能轉普通股或是公司債 也不能自行賣回
03/19 23:09, 14F
推
03/19 23:11, , 15F
去保險版看有沒人當成年金儲蓄險了
03/19 23:11, 15F
推
03/19 23:12, , 16F
那請問IRS 0.885% 這又是什麼意思 7年改一次?
03/19 23:12, 16F
推
03/19 23:18, , 17F
管它是啥 就是i+3.125%裡面的i
03/19 23:18, 17F
推
03/19 23:20, , 18F
對阿 我很好奇 這個I 變動是來自於英國?還是什麼?
03/19 23:20, 18F
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03/19 23:22, , 19F
內文有寫啊，算數平均數～
03/19 23:22, 19F
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03/19 23:22, , 20F
2881A這種就近似於2002A跟1312A
03/19 23:22, 20F
推
03/19 23:23, , 21F
數學沒學好就是個悲劇...
03/19 23:23, 21F
→
03/19 23:25, , 22F
但是更接近已結束的2833A
03/19 23:25, 22F
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03/19 23:26, , 23F
2833A還欠我錢 XD
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推
03/19 23:27, , 24F
看不懂，慘0.0
03/19 23:27, 24F
推
03/19 23:30, , 25F
2833A 今年沒發股利 明年得補發 可是2881可以不用
03/19 23:30, 25F
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03/19 23:35, , 26F
算數平均數是出現的data set的數值平均
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03/19 23:36, , 27F
比如 {1,1,1,2,2,3}，那麼就是看{1,2,3}
03/19 23:36, 27F
推
03/19 23:37, , 28F
好專業
03/19 23:37, 28F
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03/19 23:39, , 29F
然後 sum(1,2,3)/3個值，也就是等於2
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03/19 23:40, , 30F
優點是不會受到出現數值的隨機分佈影響
03/19 23:40, 30F
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03/19 23:41, , 31F
缺點是會受到極端值的影響
03/19 23:41, 31F
推
03/20 00:43, , 32F
推文怎能如此專業到聽不懂。。。原來數學很重要(筆
03/20 00:43, 32F
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03/20 00:43, , 33F
記
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推
03/20 09:41, , 34F
我們內部很多人都不認股...因為感覺滿爛的
03/20 09:41, 34F
推
03/20 09:44, , 35F
也不保證發息
03/20 09:44, 35F
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03/20 10:13, , 36F
不發息北市府會爆氣 怎麼可能不發
03/20 10:13, 36F
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03/20 10:56, , 37F
#1GR6nKuF 特別股是啥－看了你就會懂
03/20 10:56, 37F
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03/20 10:57, , 38F
在板上寫的介紹特別股專文 不了解的可以先看一下
03/20 10:57, 38F
推
03/20 13:02, , 39F
感謝版大說明 沒有一定配息的長天期債卷很好奇誰會
03/20 13:02, 39F
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03/20 13:02, , 40F
買？
03/20 13:02, 40F
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03/20 13:16, , 41F
壽險業不就買了....任何覺得可以接受3%的都會搶
03/20 13:16, 41F
推
03/20 13:18, , 42F
到底怎麼可能不配息阿 特別股一定優配息
03/20 13:18, 42F
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03/20 13:19, , 43F
不配息的話2881也不配息 獲利王不配息?
03/20 13:19, 43F
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03/20 13:22, , 44F
虧到某種程度就不會配，會不會出現沒人知道。按照過
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03/20 13:23, , 45F
去經驗是不會出現，未來不保證跟過去一樣
03/20 13:23, 45F
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03/20 13:29, , 46F
不配很難幾乎不可能 遇上了算你倒霉不然要怎樣XD
03/20 13:29, 46F
推
03/20 13:55, , 47F
1.此特別股條件經過設計以符合計入第一類自有資本
03/20 13:55, 47F
推
03/20 13:58, , 48F
2.可不發股息，推文有人提到北市府，原股東可棄認故
03/20 13:58, 48F
推
03/20 14:02, , 49F
3.利率水準可參考求償順位更高的金融次順位債，不
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→
03/20 14:02, , 50F
予置評
03/20 14:02, 50F
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03/20 14:07, , 51F
我還是繼續玩HSBC特別股好了...
03/20 14:07, 51F
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03/20 15:01, , 52F
今天重點就是 該特別股確實有未發股利的風險
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03/20 15:01, , 53F
但新聞稿敘述寫成近似債券發行的保證利息
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03/20 15:38, , 54F
大家看來是忘了我這篇文了 #1MaFFyvy
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03/20 15:39, , 55F
當有未實現損失時 被要求提列特別盈餘公積時
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03/20 15:39, , 56F
看你拿啥出來配特別股股息?
03/20 15:39, 56F
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03/20 15:40, , 57F
這被設計成7年報酬率鐵定等於小於4.1%的東西
03/20 15:40, 57F
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03/20 15:42, , 58F
壽險那邊虛盈實虧的警訊跟這特別股的報酬息息相關
03/20 15:42, 58F
推
03/20 17:26, , 59F
所以覺得富邦金不會配一般股股息囉～
03/20 17:26, 59F
推
03/20 17:59, , 60F
非累積 非參加 不可轉換 特別股，平價發行，投資人
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→
03/20 17:59, , 61F
會賺機率不高
03/20 17:59, 61F
→
03/20 18:08, , 62F
除非公司倒掉投資人還是會賺啊
03/20 18:08, 62F
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03/20 18:08, , 63F
但是不能賣回表示沒有買回底價保證
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03/20 18:09, , 64F
若市場要求的報酬率上升 可能會呈現折價
03/20 18:09, 64F
→
03/20 18:25, , 65F
會賺啊，只是比較沒有效益而已。
03/20 18:25, 65F
推
03/20 19:58, , 66F
好專業，筆記推
03/20 19:58, 66F
推
03/20 20:17, , 67F
lanli大，我的想法是最極端的情況下，按公告條件公
03/20 20:17, 67F
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03/20 20:17, , 68F
司可以不發股利【無累積】直到贖回，在這情況下，就
03/20 20:17, 68F
→
03/20 20:17, , 69F
等於無息借款給特別股公司，這時候投資人如果按６０
03/20 20:17, 69F
→
03/20 20:17, , 70F
面額平價購買不是虧了利息，應該會要求折價買，以反
03/20 20:17, 70F
→
03/20 20:17, , 71F
映這部份風險
03/20 20:17, 71F
→
03/20 20:56, , 72F
看市場價格就知道會不會出現極端情況，我猜不會。
03/20 20:56, 72F
推
03/20 22:08, , 73F
好奇問一下 特別股股利的發放應該是優先於普通股
03/20 22:08, 73F
→
03/20 22:09, , 74F
所以這樣其實不太需要擔心富邦會發不出股利?
03/20 22:09, 74F
→
03/20 22:09, , 75F
只要富邦沒倒
03/20 22:09, 75F
推
03/25 20:41, , 76F
不買回這筆錢也算一直卡在哪啊
03/25 20:41, 76F
推
03/26 15:54, , 77F
6萬一個月薪水，還好啦
03/26 15:54, 77F
推
04/11 15:28, , 78F
樓上，一次要買兩張，十二萬！
04/11 15:28, 78F
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