[心得] 被遺忘的台灣「不動產投資信託 REIT」
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不動產投資信託(英文簡稱 REIT),簡單說就是集合投資人的錢共同買下不動產,其主
要投資不動產標的物為已開發完成的商業辦公大樓、百貨商場、旅館等).....
不動產投資信託的特點是信託主要收入來自租金,因此收益較為穩定,加上租金收益全數
配息,現金殖利率高於定期存款甚多,並可對抗通貨膨脹,是一般民眾,可利用小錢即可
當包租婆(公)的好捷徑。
臺灣上市交易之REIT
臺灣原本不動產信託證券原本有八檔,但由於臺灣高房價低租金收益的奇特現象,在
現有股東的提議下,有三檔已經清算下市,股東反而獲利更高,此部分可由下表中淨值比
看出,除國泰一號外,其餘REIT市場價值都比淨值還低。
雖然台灣REIT並不活絡,但是由於低基期以及穩定配息等優勢,還是有特定
族群默默吃貨,例如:新光1號、富邦1號等,這半年來也是默默持續上漲,畢竟以目前台
股算是相對高點來說,REIT算是相對安全的
標的,其中富邦1號持續於市場中出售天母富邦大樓,對於未來收益充滿想像。
http://ppt.cc/Pf6b
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國際不動產證券化基金
相較於國內REIT的顛簸發展,國外早已建立完整機制,不動產標的物可謂百花齊放
,停車場、住宅、甚至商辦中分層都可轉換為REIT供投資人選擇收租。以YAHOO基金搜尋
不動產置券基金,可看得出來這1年以來,投資績效幾乎都超過15%以上,甚至這3個月以
來沒有一檔是負績效的。
相信很多讀者都有一個疑問,不是全球政府都在壓抑房地產以及利息上升等不利因素
嗎? 其實以打房來說,基本上都是針對一般住宅來做政策管控,且REIT通常都是以優質商
辦(長期租約&地點極佳)來做為核心持有,除非再次遇到全球性金融危機,否則這種核心
商辦、商旅是不易跌價與釋出的。
至於升息部分,由於REIT是與投資人借錢投資不動產,因此銀行利息上升時(代表景
氣繁榮),不但有基會提昇承租率,甚至只要租金能夠往上反應,報酬還能再增加。
一般來說REITs除了在升息末期、降息初期較容易出現負報酬外,其餘時期均能創造正報
酬,或許短線可能出現小波動,但都算是技術性的小干擾。
http://ppt.cc/4P--
快速結論
如果手中擁有一些小閒錢,想當個小小包租公(婆),臺灣REIT倒是一個首次跨入市場
的好標的!! 而如果是較有野心與風險承擔的冒險者,可嘗試各家基金公司所推出的不動
產基金,不過切記要先謹慎研究其投資的國家與不動產標的,才可戰無不勝~~
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