[問題] 美股個股同時賣call及put避險問題
請問,假使我每個月賣出各一張一個月內到期的價外call和put
並設定100股的股票多頭停損單,價位等於call的行權價
以及100股的股票空頭停損單,價位等於put的行權價
當股價上漲或下跌到行權價,股票停損單就會觸發進行避險
有點類似掩護性買權,但尚未找到分析這種交易策略的風險
假時實際狀況是這樣:
目前股價100
賣出一張110的call收取2元權利金
同時賣出一張90的put收取2元權利金
情況一:
當距離到期日15天時,股價漲到110,觸發多頭停損單買入
就算到期結算,有股票可以交割結算
頂多也是損失賣call的權利金,賣put的權利金仍舊可以收入口袋
情況二:
當距離到期日15天時,股價跌到90,觸發空頭停損單賣出
就算到期結算,買入設定的90元股票剛好可以平掉空頭的頭寸
頂多也是損失賣put的權利金+15天借卷的利息,賣call的權利金仍舊可以收入口袋
情況三:
價格在90~110區間遊走,權利金入袋
目前想到的風險是在於股票的停損單觸發後價格又往反向走
導致結算後平白多出空頭或多頭頭寸
請教各位這種策略有何問題或沒考慮到的風險?
感謝大家
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.74.156.204 (臺灣)
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