Re: [問題] 風險的分佈屬於常態分佈？

看板Option作者ProTrader (沒有暱稱)時間5年前 (2019/04/09 14:57)推噓4(4推 0噓 1→)

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1.https://www.books.com.tw/products/0010626642 華爾街的物理學這本書裡有從常態分配學者的角度回答原po的問題學術界終究是有些包袱沒辦法完全放下繼續用常態分配就是你好我好大家好修修補補其實也能繼續用雖然常態分配有問題但大家都知道問題在哪所以可以想出配套方案解決問題 2.https://www.books.com.tw/products/0010730557 股價、棉花與尼羅河密碼：藏在金融圖表裡的風險這本書的作者在1960提出跟原po一樣的問題而且作者還提出自己的看法他認為金融市場介於常態與柯西分配之間當時還是年輕學者的他認為應該用萊維穩態分配比較恰當對學術界來說如果認同這種看法形同認為之前的論文都是垃圾想當然爾妨礙到那麼多人的利益這是嚴重的政治不正確他的下場應該不難猜多年後他有靠碎形翻身所以老天爺算是有給他補償我看原po的文下面有人說用柯西分配估風險用柯西就太誇張了紐約雙子星是久久被撞一次用柯西會變成每年或甚至每個月就來一次變得像中華民國動不動就要滅亡這很不切實際 -------------------------------------------------------------------- 我個人認為當初持續使用常態分配是正確的選擇權的BS模型就是用效率市場與常態分配導出大家都知道有問題然而因為所有人都各自有配套方案即使有問題卻是應用範圍最廣最普遍的模型即使後來有很多不同分配的定價模型提出最常用的終究是BS模型再說個題外話引起2008年金榮海嘯的連動債其原始論文也是假設常態分配論文作者2005就有警告說金融業這樣亂賣連動債會引發大問題原作者有說可是金融業者沒有在聽因為實在太好賺就這樣持續到2007有看到一些警訊後持續撐到2008終於爆炸電影大賣空講故事好像就是2007到2008這一段我猜業界應該有些人提前落跑原作者是最後還是揹了2008的黑鍋幫QQ 後來連動債評價也有提出很多不同分配的模型後續是怎樣我就沒再追了如果有業內的人看到希望可以說一下連動債的後來然後UJ說唯物的東西不可能是隨機理論上是這樣沒錯可是實際上因為人類不可能掌握所有變因所以還是要常常面對隨機性以製程技術很強的台積電來說機台與良率也還是存在隨機性最後我想說的是學術論文終究不可能完全代表市場狀況所以使用任何模型前有配套方案才是重點而不是期待完美的模型 ※ 引述《dharma (達)》之銘言： : 現代的金融工具，或是說在大學課堂上教學的金融理論，有以下幾個假設： : 風險的分佈屬於常態分佈，多數是小幅度的變動、大幅度的變動機率微乎其微。 : http://brbu241.blogspot.com/2018/04/blog-post_26.html : 我只有科普等級的經濟學知識 : 都知道要懷疑能否使用常態分佈當前提 : 這樣以前的那些專業學者 : 怎麼可能不知道要檢驗常態分佈是否成立 : 猜測是不是因為 : 半百年前的學者專家們 : 當然知道常態分佈不能直接適用 : 只是當時不像現在有好用的電腦工具 : 所以先使用常態分佈 : 才比較好人工手動計算來發展理論 : 當時使用常態分佈的時空背景是怎樣呢？ : thanks -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.236.184.189 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1554793027.A.D21.html ※ 編輯: ProTrader (36.236.184.189), 04/09/2019 15:25:12

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wintree

04/09 15:27, 5年前 , 1^F

04/09 15:27, 1^F

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tompi

04/09 16:28, 5年前 , 2^F

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kurapica1106

04/09 23:35, 5年前 , 3^F

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