Re: [問題] 風險的分佈屬於常態分佈？

看板Option作者subpop (尚未通過身分認證)時間6年前 (2019/04/09 17:13)推噓5(6推 1噓 4→)

留言11則, 7人參與討論串3/3 (看更多)

※ 引述《ProTrader (沒有暱稱)》之銘言： : 我個人認為當初持續使用常態分配是正確的 : 選擇權的BS模型就是用效率市場與常態分配導出大家都知道有問題 : 然而因為所有人都各自有配套方案即使有問題卻是應用範圍最廣最普遍的模型 : 即使後來有很多不同分配的定價模型提出最常用的終究是BS模型 : 再說個題外話引起2008年金榮海嘯的連動債其原始論文也是假設常態分配 : 論文作者2005就有警告說金融業這樣亂賣連動債會引發大問題 : 原作者有說可是金融業者沒有在聽因為實在太好賺 : 就這樣持續到2007有看到一些警訊後持續撐到2008終於爆炸 : 電影大賣空講故事好像就是2007到2008這一段我猜業界應該有些人提前落跑 : 原作者是最後還是揹了2008的黑鍋幫QQ : 後來連動債評價也有提出很多不同分配的模型後續是怎樣我就沒再追了 : 如果有業內的人看到希望可以說一下連動債的後來 : 然後UJ說唯物的東西不可能是隨機理論上是這樣沒錯 : 可是實際上因為人類不可能掌握所有變因所以還是要常常面對隨機性 : 以製程技術很強的台積電來說機台與良率也還是存在隨機性 : 最後我想說的是學術論文終究不可能完全代表市場狀況 : 所以使用任何模型前有配套方案才是重點而不是期待完美的模型 1.BS模型是業界標竿所有trader都會看你不看或看不懂就是阿呆 2.BS模型的常態假設不符合現況每個trader會微調模型 mark up或mark down做報價 3.過多的風險premium 報價到市場上就沒有競爭力沒辦法成交有時候是市場導向的結果如果一堆人都報相對低價去賣你因為用了過高的風險premium去pricing 你的部位就會一直是long 你有多少資金可以一直燒直到市場證明你對的那天? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.220.65.13 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1554801222.A.9C3.html

推

aallwwaayyss

04/09 19:28, 6年前 , 1^F

04/09 19:28, 1^F

推

ProTrader

04/09 20:05, 6年前 , 2^F

04/09 20:05, 2^F

噓

darkMood

04/09 21:09, 6年前 , 3^F

04/09 21:09, 3^F