Re: [心得] op賣方誤解討論

看板Option作者 (小七)時間9年前 (2016/03/29 03:03), 9年前編輯推噓13(17推 4噓 48→)
留言69則, 15人參與, 最新討論串7/8 (看更多)
針對部份觀念回應一下 ＊裸賣很危險，一定要加保險(較價外的買腳)? 1. sell call一口，被軋到delta到頂時等於一口小台空單 如果承受得了留倉一口小台的風險，卻害怕留一口SC，這是很促咪的事... 所以誰說非得加買腳不可，有什麼屁股吃什麼瀉藥罷了。 說穿了，恐怖危險的不是裸賣，是不當的部位和資金控管。 2. 我想，大原則是買方控總權利金市值、賣方控口數。 都是基於控制最大風險這個目的。 3. 價差部位鎖住最大虧損，但也降低最大利潤。 多做一隻腳也多了些麻煩(移動價差時產生的麻煩、增加交易成本)。 只能說，各有優缺、各有特性。 ＊方向性出來時，裸賣賺得比期指少。(?) 大抵上的確如此。但建立部位時，誰能確知接下來會有什麼行情 XD 小台空單1口 VS SC一口，在空頭趨勢時誰賺得比較多還不見得呢 (關係到行情走法、OP是可以移動序列調整的、波動率變化、時間...等等) 別忘了，影響選擇權價格的可不只有標的物價格變化 ＊原PO文裡提到要賣多遠的問題 版上不少人聽過甚至上過業內劉懋楠這位前輩的課， 印象中他們有回測過不同價外程度的雙賣部位，常態性操作下哪種的獲利能力最好， 結論是賣越價平越好。 不過，這結論我不甚上心就是了。 帶來損益結果的不只是架什麼部位，還有配合什麼樣的交易策略。 最後， 沒有必要特地塑造或簡單三言兩語畫定某種部位是很恐怖的思維， OP是公平的， 不同的部位有不同的損益分布， 認識該部位的特性，針對部位特性和個人需求作布局， 如此而已。 PS. 個人並非鼓勵常態性操作裸賣部位， 我自己是設定特殊狀態時才做的。 事先設定好的東西包括進場條件、如何加減碼控制部位、如何選擇和移動序列、 選擇哪個月份的契約、停損停利的依據、出場條件、出現流動性風險時該如何應對、 遇到極端行情時該怎麼處理部位...等等 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.196.36 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1459191805.A.C0B.html
推
03/29 03:14, , 1F
西西哥 推~ 來開宵夜團 ya!
03/29 03:14, 1F
推
03/29 04:31, , 2F
推
03/29 04:31, 2F
噓
03/29 05:26, , 3F
期貨裸倉本來就危險，裸賣賺更少相對容易部位大更危險
03/29 05:26, 3F
→
03/29 05:27, , 4F
像最近的狀況 如果發生重大意外如921 期貨絕對開盤鎖死
03/29 05:27, 4F
→
03/29 05:30, , 5F
不要拿自己的理性規劃 就四處宣揚這東西不危險
03/29 05:30, 5F
→
03/29 05:30, , 6F
好像一個訓練有素的牛仔 跟小孩說 拿槍很安全小心就好
03/29 05:30, 6F
→
03/29 05:33, , 7F
不過有些人我想就是喜歡跟大眾不一樣來展現點優越，ok的
03/29 05:33, 7F
→
03/29 06:43, , 8F
你沒發現自己在強調的就是部位控制嗎...清醒點
03/29 06:43, 8F
推
03/29 07:33, , 9F
其實風險就是在於對自己使用的商品及策略..了解不夠透徹
03/29 07:33, 9F
推
03/29 08:27, , 10F
理論上能理解，但實務上賣方通常會放大口數，尤其過去勝
03/29 08:27, 10F
→
03/29 08:27, , 11F
率一直很高的時候，會掉入陷阱，然後一刀斃命
03/29 08:27, 11F
→
03/29 08:28, , 12F
我相信通常最大只敢留倉四口小台的人，敢留倉的賣方部位
03/29 08:28, 12F
→
03/29 08:28, , 13F
會大於四口，
03/29 08:28, 13F
→
03/29 08:29, , 14F
如果只拿一口賣方跟一口小台比，的確是差不多的
03/29 08:29, 14F
推
03/29 08:58, , 15F
好難啊，請問這樣有比期好賺嗎＠＠
03/29 08:58, 15F
看狀況
推
03/29 09:14, , 16F
一買對應一賣不是嗎？很好奇是誰賣給我那不到1點然後百
03/29 09:14, 16F
→
03/29 09:14, , 17F
口全部成交的賣家@@
03/29 09:14, 17F
我有賣過 沒什麼機會的時候，只要權利金還高於交易成本，能平就平一平，多少拿點錢回來 作買方要有權利金賠光的覺悟，但不代表真的非得耗到全賠光
推
03/29 09:25, , 18F
不會，實務上就是因為有經驗，才不會賣超過能負擔的口數
03/29 09:25, 18F
→
03/29 09:26, , 19F
賣方是做資金回報率的，本來就只打算賺那穩定的趴數
03/29 09:26, 19F
→
03/29 09:26, , 20F
小資金的人不會想碰的
03/29 09:26, 20F
推
03/29 09:33, , 21F
推專業的se哥～
03/29 09:33, 21F
推
03/29 09:40, , 22F
科科～ 連OP的移動序列調整都搬出來了 s哥威武.. 拿序列
03/29 09:40, 22F
→
03/29 09:42, , 23F
價格的移動調整 來打單一價格的大小台 根本是張飛打岳飛
03/29 09:42, 23F
→
03/29 09:43, , 24F
要不要再加上遠近月調整、IV調整 會更威一點....
03/29 09:43, 24F
→
03/29 09:47, , 25F
大部分的人連單純猜多空的大小台都做不贏了 還OP的移動
03/29 09:47, 25F
→ chen1765: 序列調整.... 1. 移動序列不是什麼多高深進階的事情 你賣下去就傻傻地該序列持有到底? 別鬧了... 最大未平倉序列都會跟著行情移動了好嗎 (有觀察過吧?) 2. 遠近月問題、波動率問題本來就該在考慮之中，內文我也提過了 這些都是影響權利金的變數，考量這些沒什麼好威不威的 此外，IV不是你我在調整的.... 3.「單一價格的大小台」是什麼意思或概念? 懇請賜教 我暫時還沒習慣這麼多新名詞問世...
推
03/29 18:18, , 26F
se哥，感謝指導~
03/29 18:18, 26F
別這麼說，我沒什麼指導別人的資格
推
03/29 18:21, , 27F
黑輪哥也是高手之一 ，但或許你較不熟悉賣方
03/29 18:21, 27F
推
03/29 23:15, , 28F
推se哥 第2點讓我想到惹一些靈感惹~
03/29 23:15, 28F
推
03/29 23:57, , 29F
偶寧願猜多空的大小台能一直贏就好，不懂OP移動序列也沒關係
03/29 23:57, 29F
的確如此。你沒碰選擇權，不去懂這些本就無所謂 ※ 編輯: sesee (101.12.196.36), 03/30/2016 00:25:09
推
03/30 00:54, , 30F
推什麼屁股吃什麼瀉藥，什麼商品都無妨，認知該怎麼期
03/30 00:54, 30F
→
03/30 00:54, , 31F
待所有可能發生的狀況和該怎麼使用對應槓桿才重要
03/30 00:54, 31F
→
03/30 10:32, , 32F
1. OP是序列價格 大小台是單一價格 這很難懂嗎？（你有
03/30 10:32, 32F
→
03/30 10:33, , 33F
買過價外200點的大小台？）
03/30 10:33, 33F
→
03/30 10:36, , 34F
2. 如果能做到賣一口小台的錢就只賣一口OP 那我也同意
03/30 10:36, 34F
→
03/30 10:38, , 35F
OP賣方風險不會比小台大 （不知市場上多少人做到這點）
03/30 10:38, 35F
→
03/30 10:38, , 36F
1. 單一價格是什麼鬼，不要自創名詞ok?
03/30 10:38, 36F
→
03/30 10:39, , 37F
2. 一直以來不都強調這點....你現在才發現喔
03/30 10:39, 37F
→
03/30 10:41, , 38F
3. 你說看對趨勢 OP賣方還能賺得比大小台多 這就誇大了
03/30 10:41, 38F
→
03/30 10:44, , 39F
（除非漲跌沒幾點你就認為看對趨勢了）不同商品各有優缺
03/30 10:44, 39F
→
03/30 10:46, , 40F
點 OP賣方的優點本就不在看對趨勢時，不然你拿一個實例
03/30 10:46, 40F
→
03/30 10:46, , 41F
給大家看看好了
03/30 10:46, 41F
→
03/30 10:47, , 42F
（就以5個交易日漲跌100為例 不過份吧）
03/30 10:47, 42F
→
03/30 10:51, , 43F
等我用PC上網再回你吧 (拍)
03/30 10:51, 43F
→
03/30 10:52, , 44F
簡單說，別忘了影響選擇權價格的因子有哪些
03/30 10:52, 44F
噓
03/30 10:53, , 45F
單一價格這麼白話文 還三小自創名詞？ 不然相對於OP的
03/30 10:53, 45F
→
03/30 10:53, , 46F
序列價格 大小台要怎麼講？？
03/30 10:53, 46F
→
03/30 10:54, , 47F
單一價格是什麼鬼啦 XD 哪國的白話文 XD
03/30 10:54, 47F
→
03/30 10:55, , 48F
期貨跟選擇權商品架構不一樣，是在亂套什麼
03/30 10:55, 48F
→
03/30 10:56, , 49F
期貨就期貨好嗎，懂? 別跟我說你財金相關科系畢業的
03/30 10:56, 49F
噓
03/30 11:00, , 50F
單一價格不是白話文 難道是文言文？ 不然你講一個來聽聽
03/30 11:00, 50F
→
03/30 11:01, , 51F
你是自打臉嗎 明明是你拿OP賣方跟大小台比 現在又說亂套
03/30 11:01, 51F
→
03/30 11:02, , 52F
往上看一下自己的PO文好嗎？
03/30 11:02, 52F
→
03/30 11:08, , 53F
我是說你名詞亂套亂創耶 XD
03/30 11:08, 53F
→
03/30 11:09, , 54F
期貨就期貨是在單一價格個屁喔，單一哪個價格啦 XDDD
03/30 11:09, 54F
推
03/30 11:15, , 55F
OP賣方的優識本就不在看對趨勢時 你再會嘴也拿不出實例
03/30 11:15, 55F
→
03/30 11:16, , 56F
嘴不贏就拿一個單一價格拼命轉移 問你不然相對於OP的序
03/30 11:16, 56F
→
03/30 11:17, , 57F
列價格 大小台要怎麼講 你又講不出來（拍～）
03/30 11:17, 57F
推
03/30 11:24, , 58F
期貨跟選擇權商品架構不一樣，是在亂套什麼 10:55
03/30 11:24, 58F
→
03/30 11:24, , 59F
就跟你說期貨就期貨，你硬要張飛打岳飛幹嘛 XD
03/30 11:24, 59F
→
03/30 11:25, , 60F
我是說你名詞亂套亂創耶 XD 11:08 這車轉彎好快
03/30 11:25, 60F
→
03/30 11:25, , 61F
我沒說賣方優勢在看對趨勢啊，你有什麼問題嗎？
03/30 11:25, 61F
→
03/30 11:25, , 62F
都一再強調選擇權的影響因子很多了
03/30 11:25, 62F
→
03/30 11:26, , 63F
轉彎？是你根本就不懂啊老兄
03/30 11:26, 63F
推
03/30 11:30, , 64F
好...好... 我不懂 你最懂 討論結束 不再回應你了～
03/30 11:30, 64F
→
03/30 11:31, , 65F
多回應多丟臉的，你真的沉默點比較好
03/30 11:31, 65F
→
03/30 11:32, , 66F
人貴自知啊！(拍)
03/30 11:32, 66F
噓
03/31 10:31, , 67F
快拿出一個你自己說的條件：小台空單1口 VS SC一口，在
03/31 10:31, 67F
→
03/31 10:33, , 68F
，在空頭趨勢時 SC打敗小台的例子給大家看吧(敲碗～)
03/31 10:33, 68F
→
03/31 10:34, , 69F
呵呵～ 有人無法自圓其說 見笑轉生氣了喔...（拍拍）
03/31 10:34, 69F
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