Re: [心得] 請問SC的操作模式

看板Option作者youngkai (年輕人)時間8年前 (2016/03/08 00:29)推噓11(11推 0噓 11→)

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Striker與sesee都是板上的前輩，其實兩方的論點都正確，我將他們的論點重點整理出來至少讓賣方新手知道風險在哪裡重點一、選擇權與期貨的基本公式如下 +F = +C -P -F = -C +P 新手請把+F = +C -P這公式背起來第一條公式的意思是，買一口小台指 = BC + SP (同履約價)，第二條公式，兩邊反過來，賣一口小台指 = SC + BP (同履約價) 重點二、買一口小台指，Delta為 +1 賣一口小台指，Delta為 -1 買一口台期指，Delta為 +4 賣一口台期指，Delta為 -4 當Delta的絕對值為1時，契約價值約台幣40~45萬元 (大盤8000~9000點) 你手頭上的現金，最好不要低於6萬元 (槓桿6~7倍)，雖然期貨商只跟你收約2萬元但銀行裡最好準備6萬元~10萬元，才作一個Delta的契約重點三、價外五檔以外的call/put，剛成交時，Delta很小，大約0.1~0.2 如果隨著時間過去，該契約仍在價外五檔，則Delta還是很小，甚至變少但可怕的來了，如果該契約逐漸變成價外四檔、三檔，甚至變成價內你會發現怎麼Delta長大了??? 本來作10口契約，Delta不過0.1*10 = 1，怎麼突然變成0.7*10 = 7 ?? 這就是Striker所說的，賣方要知道風險，不要只看可以收多少錢 2009年429 430，Striker曾幹過裸賣call的交易，賠了很多錢這就是他耳提面命新手的原因，慘痛的人生教訓啊! 重點四、 OK，我們要知道風險，所以每裸賣一組call/put，就準備等同一口小台的準備金從重點二知道，每裸賣一組call/put，準備10萬元現金在銀行是安全的 10萬元 = 2000點，基本上蠻安全的，若還不放心，準備40萬元是100%安全的只有2004年319槍擊案，2009年429 430中國移動入主遠傳，發生過期貨漲停 or 跌停已經快七年沒發生期貨漲停 or 跌停了，發生的機率實在非常非常低裸賣一組call/put，其契約的Delta絕對值，也絕不會超過期貨的 1 這就是sesee所說的，每裸賣一組call/put，就準備等同一口小台的準備金是安全的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.218.34.105 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1457368145.A.72E.html

推

Sarawak

03/08 01:28, , 1^F

03/08 01:28, 1^F

推

Tradesque

03/08 01:29, , 2^F

03/08 01:29, 2^F

→

Tradesque

03/08 01:30, , 3^F

03/08 01:30, 3^F