Re: [問題] 期貨避險問題一問

看板Option作者ji32k7a8u8 (這或然率低過零啊!!!!!)時間8年前 (2015/11/03 11:29)推噓5(5推 0噓 1→)

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※ 引述《cys (感情線上)》之銘言： : 以下是有關金融研訓院的題目 : 題目： : 某投顧之股權投資組合價值為8,000萬元，貝他值為0.7，假設已完全避險。目前臺股期貨 : 指數為8,000，若該投顧打算將投資組合貝他值些微提高至0.80，而仍維持完全避險，則 : 應如何調整避險部位？ : (1)買進50口臺股期貨 : (2)買進5口臺股期貨 : (3)放空50口臺股期貨 : (4)放空5口臺股期貨 : 答案：4 : 想請問大家，答案為什麼會是(4)放空期貨呢? : 放空期貨不可能「提高」貝他值到0.8，是完全與題目牴觸的啊! : 答案應該是(2)吧? : 謝謝賜教一口期貨價值=8000*200=160萬, beta=1 原先投資組合價值8000萬, beta=0.7, 要使beta=0完全避險 =>放空8000/160*0.7=35口期貨, 合併beta=8000*0.7-35*160*1 = 0 若更改投資組合內容使beta由0.7=>0.8, 假設投資組合價值不變, 要使beta=0完全避險 =>需放空X口期貨, 合併beta=8000*0.8-X*160*1=0, 得X=40 =>需額外放空40-35=5口答案選4 別想太複雜~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.234.248.79 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1446521384.A.B4D.html ※ 編輯: ji32k7a8u8 (36.234.248.79), 11/03/2015 11:30:35

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uvvvv

11/03 11:48, , 1^F

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推

iamfinal

11/03 13:11, , 2^F

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推

fantasywing

11/03 13:24, , 3^F

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