Re: [心得] 使用0050與選擇權的對沖策略

看板Option作者youngkai (年輕人)時間13年前 (2012/05/01 20:55)推噓8(8推 0噓 12→)

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※ 引述《idleidle (格物致知溫故知新)》之銘言：我可以理解Idle大你想表達的意思期權市場相對於股票市場，是一個短線、低保證金高槓桿的市場，甚至可以說是賭場買進價外Call或Put，隔天漲數倍的情況時有所聞，也有人因此大富大貴拋開選擇權不談，單純做期貨致富的人也是實際存在的但是...吃歸零膏導致本金大失血，或是期貨留倉隔日大跳空斷頭，這類情事實際上也是存在的，甚至可以說2%的人賺錢，3%沒賺沒賠，95%的人賠錢我當初研究這個策略時，是因為我已經交易選擇權一年多了，每天都會看選擇權行情表實際操作的過程中，學習到各種策略的運用、風險的評估與控管、部位建立的比例選擇權與期貨連動，期貨與大盤指數連動(我知道有正價差、逆價差的存在) 我們不是法人，沒辦法買指數現貨，最好的替代工具只有0050了本策略的原意是收取時間價值，並且用0050當成現貨，對Sell Call進行保護而且，原本預期的其中一個目標是「無風險套利」，不過隨著研究過程，發現不可能達到無風險套利，所以就捨棄了無風險的可能了你可能會想說，那何不Sell Call + Buy Call組成買權空頭價差呢？是的，我本身最常用的交易策略仍是買權空頭價差，這一年多來我的op部位有90%都是屬於買權空頭價差，剩下的10%部位是純BC或BP或賣權多頭價差要做多的時候，會買進實際的上市櫃股票如同你所說的，我的低風險0050+選擇權對沖交易策略，是不可能大富大貴的我一開始就明白這個道理，買權空頭價差也不可能大富大貴，唯一的好處是，買權空頭價差，跌、或不漲不跌，可以賺錢；漲，會賠錢如果我的目的是希望在幾個月內將本金翻個幾番，根本就不會做這種選擇權策略要在幾個月內將本金翻個幾番，一定是當純買方，或者純粹交易期貨我很明白我無法預測大盤，當純買方，或者純粹交易期貨，我的經驗是我會賠錢不是說其他人不能靠當純買方或者純粹交易期貨賺大錢喔～我是說我辦不到或許像3A大那種職業操盤手可以在期貨賺錢，我承認我無法準確地預測指數漲跌方向如同你的簽名檔，或許致勝之道就是「及早離去」我很喜歡研究期權市場，研究各種策略組合，找出賺錢的可能性，是一種興趣靠期權大富大貴的人畢竟是少數，或許只有2% 我只求能在低風險的情況下，控制最大風險，穩穩地收取時間價值把時間拉長，理論上做賣方會比做買方賺錢的機率來得高今天下午也花了些時間重新研究，0050跟大盤的連動性雖然很接近，但不是呈線性有時候指數狂漲，0050卻漲得很少，有時候指數狂崩，0050卻狂跌我還沒有搞清楚0050為什麼會有「緩漲狂跌」的特性，這也是我接下來要研究的地方 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 115.43.89.222

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