[心得] 富蘭克林韓國基金分析

看板Fund作者ohbu (哦不~~)時間9年前 (2015/01/19 23:02)推噓4(5推 1噓 12→)

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在研究是否有可低接的基金時，認為富蘭克林韓國基金具備低接的條件，想和PTT的朋友們分享。此基金經理人為墨比爾斯，和其他韓國基金相比，較注重造船類股並長期持有，以期掌握全球景氣復甦的商機。並具有價值投資的精神，即使是在利空之下低接股票，如 2014年11月的月報上原物料+能源持股即占10%。也因為基金投資策略的關係，其波動度較大。韓國的造船業市占率約29%，為世界第二，僅次於中國的市占率約38%。造船中以石油探勘類的海工船最貴，可享有高利潤，而此種海工船正是韓國造船業的強項。目前全球最大也可能是最貴的海工船Pieter Schelte即為韓國大宇造船建造，待最後完工後其優異的性能將可為石油公司做出貢獻。此基金的2014年11月的月報上大宇造船為最大持股，占10%，在此波價下跌中，大宇造船股價直落，反映了其和油價的高度相關性。此基金在近幾年績效的表現中，可以看到在2011年的年績效落後其他韓國基金一截，但是在2012年的年績效卻有較好的表現，而2013年和2014年的年績效和其他韓國基金相差不遠，表示此基金長線績效具有一致性。個人判斷造成績效差異的主因是持股不同。在操作上個人的觀點當此基金的一年績效落後其他韓國基金10%以上時，就是可以考慮低接的時候，並且判斷績效落後的原因很重要。目前雖有日幣貶值的環境因素，使韓國股市的表現受到壓抑，但韓國可能是目前亞洲主要股市中，本益比最低者，就低買高賣的策略來說值得考慮。發這篇文章前個人考慮了很久，因為分析中帶有太多的個人判斷。但是後來想想，不確定性就是投資的常態，既然苦思後想不出必勝法，乾脆大膽的制定策略來迎戰，期望這篇文章也能幫助更多人制定自己的投資策略。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.240.189 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1421679730.A.71D.html

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diefish0620

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BLUEJOANNE

01/19 23:48, , 2^F

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km0220

01/20 02:10, , 3^F

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