Re: 美卡債9,150億美元下波浩劫？(內含個人觀點)

看板Fund作者hitoo (◎☑)時間15年前 (2008/12/12 01:49)推噓11(11推 0噓 6→)

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http://tw.stock.yahoo.com/t/idx.php 台股月線圖去年我寫下面文章之前，總共已經發生兩次大型股災，中國股市也微幅下修(當時看是巨幅)，雖然勸賣的字眼不是那麼強烈，但是內心卻是90%的建議賣出! 現在看來，過去兩年隨便賣都是贏家! (即時中國股市去年2月份股災賣，現在也是贏家) 我必須坦承身邊的朋友多數並沒有避開這次災難，或許是因為過去每次股災不到半個月就來個大反彈，絲毫不給我面子，讓投資人失去警戒心，即使我寫了1987年日本的股災慘況(stock板，不過被洗掉了)警告大家! 但最終能在八千點以上逃離的人，寥寥可數! 長期投資最難的就是"等待"，不少人連一年半載都不願意等，每天看市場創新高，同事數錢數到手軟，不進場就好像跟不上流行一樣，能夠忍住的人真的不多! ※ 引述《hitoo (想發財破產都來找我 )》之銘言： : 第一 "打消經濟繁榮初期..." 景氣從2001年爬升到2007已經4～5年了為什麼 : 還在經濟繁榮初期？現在不是網路科技股泡沫化或是ltcm事件之後耶！ : 第二 "純粹用卡債多寡定義危不危險並不具太大意義..."針對相關金融類股來看， : 未免格局太小，次級房貸與卡債問題反應過去經濟繁榮很可能只是個假象， : 事實上消費能力並沒有跟上通貨膨脹，人們只是使用負債來補足供給過多的問題。 : 如果是我來寫這篇新聞的讀後感： : 我認為次級房貸與卡債問題皆反應過去景氣繁榮景象結構並不健康，人們只是使用負 : 債來消費使得公司盈餘持續增加，股票持續上漲，這樣的泡沫是非常脆弱，未來必須持續 : 緊盯消費數字的變化，並減少相關持股（金融、資產）。 : 2008奧運結束後，中國相關基礎建設內需需求必然會減緩，將是未來中國景氣的危機 : ，目前中國股市上漲並不代表實質經常性盈餘增加，大多是大量資金堆積與交叉持股而成 : ，中國股市泡沫化必然會影響全球景氣，面對時間上越來越緊迫，降低持股與增加危險意 : 識是目前投資人重要的課題之一。嚴格說起來，2006年底我就不建議長期投資了，最主要原因是因為中國股市狂飆加上美國房市停滯，從歷史經驗告訴我，這時絕對是長線的高點， 07年發生次貸風暴，美國跑出一堆屋奴，再加上當時剛好在圖書館讀了一本"投資金律"(現在找不到這本書了耶!)，寫了以下的文章! : ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ : 以下是我之前寫的筆記請大家參考指教 : 以經濟學的方法，簡化其他干擾因素，只先討論美國與中國之間市場變化。 : 先講一個觀念，股票在扣除公司盈餘後，理論上是個零和遊戲。而股票市場，又經常 : 在玩過度反應的遊戲，因此我們已經將實際股票與公司盈餘的狀況考慮進去。 : 假設甲公司在美國原本營收100、薪資50，甲公司淨賺50。 : 現在甲公司遷廠到中國，人事成本降低變成營收100 、薪資20，淨賺80 : 甲公司從50變成賺80，股價將會大漲，而且漲幅不只1.6倍。 : 假設甲公司在美國的員工薪資50，消費是45（90％），但是因為裁員使得他 : 們的薪資所得變成是0。 : 假設甲公司在中國的新增的員工薪資是20，消費是18。 : 結果市場整體的消費額從45降成18，原本需求＝消費+負債（以中國+美國市場來 : 看，這裡的消費是指有實質收入轉成消費，如果是買賣股票的錢有賺就有賠， : 未來股價下跌就要賠回去，所以這裡只能算是負債），消費額降低，這時候 : 就會提高負債來應付需求，例如股票大漲的錢（理論上股票賺錢減賠錢會等於 : 公司的獲利，當股價突然大漲未來就會大跌，還沒大跌前買進的人都是在負 : 債），或是央行印製鈔票，銀行貸款..，所有原本不流動的錢突然流出來市 : 場消費。寫這篇文章的時候，我已經是極度悲觀，後來油價漲到140美元、民生必需品狂飆、原物料大漲、連資源回收廠都爆增，需求*2=消費(衰退)+負債(狂飆)，這時候金融市場早已經被我判死刑了! 不少人七千搶反彈、六千也搶、五千還搶!一次把過去三四年賺的全部吐出來! (也有人07年就被洗出場了，現在看來也算是小贏家啦!) 這就是空頭市場，很多東西書裡面早就有寫，書中真的有黃金屋呢! 即使沒賣在最高點，即使錯過很多反彈，即使中國股市飆上天堂，但是最終市場還我清白...! 革命尚未成功，同志仍需努力，只要你還在戰場上，就不要輕言放棄! 殺~~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 122.118.212.48 ※ 編輯: hitoo 來自: 122.118.212.48 (12/12 01:54)

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tknes

12/12 08:18, , 1^F

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bigpolaris

12/12 08:45, , 2^F

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egg11

12/12 09:23, , 3^F

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