美卡債9,150億美元 下波浩劫?(內含個人觀點)
美卡債9,150億美元 下波浩劫?
http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN5/4078329.shtml
【經濟日報╱編譯林聰毅/綜合紐約三十一日電】 2007.11.01 04:08 am
美國的信用卡債已膨脹到9,150億美元的空前水準,不斷攀升的違約率尤其令銀行業忐忑
不安,深恐會演變成繼次級房貸之後的另一場金融核爆。
財星雜誌(Fortune)30日報導,非常巧合的是,次級房貸風暴涉及的證券債務也約有
9,000億美元。如今,消費者債務鏈的另一環節信用卡,也開始顯露緊張跡象,花旗、美
國運通和美國銀行(BOA )等大型金融機構,對信用卡債可能釀成的風暴感到憂心忡忡。
美國各大銀行上月發布2001年以來表現最差的財報,除次級房貸外,信用卡違約率升高的
疑慮也出現在財報上。花旗集團說,消費者信用成本加重造成獲利下滑57%,並表示將提
列22.4億美元放款損失準備金,以因應未來的信用違約。
花旗集團財務長柯瑞騰說,信用卡欠款或預支現金的情況首次開始增加,經驗告訴他,未
來可能出現麻煩。美國運通也看到「緊張跡象」,並將核心的美國信用卡部門損失準備金
提高44%。
第一資本公司(Capital One)、美國銀行,以及華盛頓互惠銀行(Washington Mu-tual
)均表示,他們中長期的信用卡損失可能增加20%,甚至更高。
美國信用卡債是震撼金融市場的另一顆未爆彈嗎?德意志銀行的美國銀行分析師梅約說:
「我們正高度警戒監視潛在的骨牌效應。」
研究業者TowerGroup公司分析師莫洛尼預期,信用卡呆帳將會升高,因為之前用房屋淨值
信用額度(HELOC)繳納信用卡支出的消費者,其信用卡債開始逐漸攀升。當房價上揚,
消費者很容易靠房屋的增值繼續貸款,但隨著房價崩跌,高槓桿的消費者可能很難繼續償
債。
最後,信用卡債就像擔保債權憑證(CDO)和其他資產抵押證券一樣,被切割成好幾塊,
再包裝成證券出售。呆帳增加不僅傷害銀行以及由信用卡應收帳款擔保的證券,隨著消費
者無力償債,這些證券的價值減損,導致銀行、避險基金的投資組合、機構法人,以及持
有這些證券的退休金基金蒙受損失。
若損害的擴散範圍夠廣,對經濟的傷害程度可能不下於次級房貸危機。
【2007/11/01 經濟日報】
個人觀點:
這是一則影響可能非常非常巨大的新聞,可怕的不是表面上看到美國的卡債
有多少錢,而是背後卡債的形成跟含義,如果是後面提到用
房屋淨值信用額度(HELOC)繳納信用卡支出的消費者,那麼這個問題將
會相當的巨大,反之,純粹用卡債多寡定義危不危險並不具太大意義
因為畢竟那是一種債務,還沒提列為損失前,都是可能拿的回來的
即使真的卡債違約率上升,就如同之前所言,這也是經濟景氣循還中
畢然會發生的情形(詳細文章可找部落格中前面次級房貸相關文章)
而打消經濟繁榮初期放款寬鬆所造成的一些金融問題,使得股市下修回檔
我認為是相當良性的市場反應,而在其打消過去貨幣政策寬鬆造成的問題後,
股市經過一番下修,更可以更加安穩的繼續向上攀升
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