Re: 轉錄-計價幣別的迷思
※ 引述《charlie2 (軒軒)》之銘言：
: ※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言：
: : 最近美金走弱，版上一直有人在問應該用什麼計價有利，買美金計價基金會不會吃虧。
: : （實在多不勝數，我回推文就大概推了十幾篇）
: : 其實kinopio大早就寫了一篇好文解釋得很清楚了，（9504篇）
: : 希望有興趣搞清楚的人可以仔細看看
: : 我簡單摘要一下k大的結論：
: : 1、計價幣別不同，在換回台幣之後不會影響獲利（強勢貨幣的淨值昇得比較慢，換
: : 回來是一樣的）
: : 2、因為在台灣換匯，美金的匯差小於歐元及其他貨幣，所以應選擇美金計價較有利。
: : 另外根據k大的文章再補充一點，買了基金以後，你持有的資產就是投資標的
: : 貨幣（例如jf印度是印度盧比）的資產，而不是計價幣別的資產，所以會影響實質
: : 收益的是該地貨幣的漲跌而不是計價幣別的漲跌。
: : 希望大家可以不要再問同樣的問題了。
:
: 請問大大 仔細吸收了ffaarr大大 & kinopio大大的文章後 收獲很多
: 就上基智網查了一下基金 但突然想到一個問題想再請問一下
: 就是關於：買了基金以後，你持有的資產就是投資標的
: : 貨幣（例如jf印度是印度盧比）的資產，而不是計價幣別的資產，所以會影響實質
: : 收益的是該地貨幣的漲跌而不是計價幣別的漲跌
:
: ==> 如果是投資標的是投資全球的 例如美林環球資產配置 計價分成美元&歐元
: 那它的投資標的是全球 是不是就很難明確的去算 我們在該投資標的的資產
: 是哪一種幣別？！ 那他的美元淨值 or 歐元淨值 是不是就是那各個國家的幣別
: 全換成美元 or 歐元的淨值呢？
: 謝謝大家之前的教導 能否麻煩再為我解惑一下呢？！謝謝！^^
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: ◆ From: 219.91.13.170
: → humorboy:我覺的都可...喜歡就好 01/06 23:19
: 推 ffaarr:沒錯。 01/06 23:23
: → ffaarr:不過還是可以算啦，找出它各國股債的持有比例，大概可以估 01/06 23:24
: → ffaarr:算自己是持有那些貨幣的資產。 01/06 23:24
針對這個議題
Money+本期(2008/01)有提到其他相關的Case
歸納如下
。雙幣別報價基金 沒有匯率避險
一般大多數的基金以美元為貨幣基礎，為了方便歐元區投資人申購，通常同一檔
基金也會有歐元報價。如果該歐元基金沒有針對歐元進行匯率避險，僅就基金資
產價值換算成歐元計算淨值的話，就稱為"雙幣別報價"
Ex:霸菱歐寶基金(美元報價/歐元報價)
同樣操作策略的基金，採不同報價幣別，則報酬率差異性不會太大
。雙幣別報計價基金 有匯率避險
"雙幣別計價"基金，就是指該美元計價基金，將針對投資於非美元的部位進行充
分避險，以規避其他貨幣幣值變動時，造成美元計價資產的增益或減損風險﹔同
樣地，該歐元計價基金也會針對投資非歐元的部位進行充分避險，以規避其他貨
幣幣值變動時，所造成歐元計價資產的增益或是減損風險
Ex:摩根士丹利SICAV環球可轉債(美元避險/歐元避險)
同樣操作策略的基金，採不同計價幣別，則升值貨幣計價者較有利
所以當美元貶值 歐元升值時
歐元計價(升值貨幣)基金較有利
只是光從基金名稱並無法判別是"雙幣別報價"或"雙幣別計價"，除非特別詢問基
金公司，或是從績效來判斷，假如換算成台幣報酬後，同期間績效差距較大，就
屬於"雙幣別計價"，若是差距不大，就是"雙幣別報價"基金
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納投名狀，結兄弟誼，
死生相托，吉凶相救，
福禍相依，患難相扶。
外人亂我兄弟者，視投名狀，必殺之！
兄弟亂我兄弟者，視投名狀，必殺之！
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