[請益] 資產配置（因子投資）請益

看板Foreign_Inv作者 (azxxx123)時間5月前 (2023/11/06 13:28), 5月前編輯推噓35(35推 0噓 108→)
留言143則, 33人參與, 5月前最新討論串1/1
目前有300萬資金打算進行投資 看了清流君的影片及板上各位大大的文章打算進行因子投資 小弟目前27歲，可以承受波動及績效偏離大盤 想請問這樣的配置可以嗎？ 有沒有什麼問題或是需要調整的 https://i.imgur.com/17jWs67.jpg
還有再平衡的頻率多久一次比較好 目前是打算半年配合新資金投入平衡一次 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.48.23 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1699248514.A.81E.html ※ 編輯: john851008 (42.72.48.23 臺灣), 11/06/2023 13:29:03
推
11/06 14:15, 5月前 , 1F
沒有什麼最佳解，直接寫code 回測，如果上市期太短
11/06 14:15, 1F
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11/06 14:15, 5月前 , 2F
就找他們的指數扣除一些費用再測一次，注意data mi
11/06 14:15, 2F
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11/06 14:15, 5月前 , 3F
ning 就是
11/06 14:15, 3F
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11/06 14:16, 5月前 , 4F
偏離5年甚至10+年 受得了嗎?
11/06 14:16, 4F
推
11/06 14:40, 5月前 , 5F
QVAL可以分配給AVDV IVAL可以分配給AVDV 減少資
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11/06 14:40, 5月前 , 6F
產配置複雜度
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推
11/06 14:40, 5月前 , 7F
VT60%要偏離大盤也偏不到哪去，因子部分也差不到哪就價值因
11/06 14:40, 7F
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11/06 14:40, 5月前 , 8F
子部分美國顯得少
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11/06 14:41, 5月前 , 9F
我自己之前也類似這樣一個一個自己配，後來都直接VT+AVGE
11/06 14:41, 9F
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11/06 14:41, 5月前 , 10F
或現在VT+AVGV了
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推
11/06 14:43, 5月前 , 11F
除非你有幾千萬 不然配這樣是自找麻煩 績效跟VT有九
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11/06 14:43, 5月前 , 12F
成九像
11/06 14:43, 12F
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11/06 14:56, 5月前 , 13F
有一百萬跟有一千萬都可以且應該做資產配置,對於千萬
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11/06 14:57, 5月前 , 14F
以下不用配置的說法不能認同,請問有什麼理由?
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11/06 14:57, 5月前 , 15F
另外這樣配法,不論是過去或是未來,幾乎都不可能是跟
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11/06 14:57, 5月前 , 16F
100% VT 有99%相同的績效,請問有什麼理由這麼說?
11/06 14:57, 16F
推
11/06 14:59, 5月前 , 17F
剛出社會總喜歡脫褲子放屁，我自己也是這樣，幾年後你就
11/06 14:59, 17F
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11/06 14:59, 5月前 , 18F
會發現大道至簡，搞那麼複雜只是滿足了自己想做點什麼的
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11/06 14:59, 5月前 , 19F
慾望。
11/06 14:59, 19F
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11/06 15:06, 5月前 , 20F
樓上中肯，所以後來把想做什麼的心情放到其他事物上，
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11/06 15:06, 5月前 , 21F
被動投資就愈來愈簡化
11/06 15:06, 21F
推
11/06 15:09, 5月前 , 22F
配置沒什麼問題，信念堅定比較重要。
11/06 15:09, 22F
推
11/06 15:38, 5月前 , 23F
說實在的是看人，不是每個人都越來越簡，有名反例就是
11/06 15:38, 23F
推
11/06 15:39, 5月前 , 24F
對不想做的自找麻煩 對想做的是找樂趣 而這樂趣也不
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11/06 15:39, 5月前 , 25F
會大虧 其實沒差
11/06 15:39, 25F
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11/06 15:39, 5月前 , 26F
不過如果期望太高覺得會賺 就會失望
11/06 15:39, 26F
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11/06 15:39, 5月前 , 27F
William Bernstein。當然也有有名正例Rick Ferri。
11/06 15:39, 27F
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11/06 15:41, 5月前 , 28F
回到原po問題，我覺得60% MCW+40%因子，其中16%動能其他偏
11/06 15:41, 28F
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11/06 15:42, 5月前 , 29F
價值類，如果抱得住那的確算是合理。但可以問自己一個問題
11/06 15:42, 29F
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11/06 15:43, 5月前 , 30F
裡面任何一支(IMOM,QVAL,AVES....等等「都」要考慮)長期
11/06 15:43, 30F
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11/06 15:44, 5月前 , 31F
(至少10~20年喔)落後其他平均，你是否會放棄？任何一支的
11/06 15:44, 31F
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11/06 15:44, 5月前 , 32F
答案為「是」，就砍掉他，分給別的。
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11/06 15:46, 5月前 , 33F
我自認為我可以相信FF因子的邏輯但我沒辦法真正完全相信MOM
11/06 15:46, 33F
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11/06 15:47, 5月前 , 34F
所以我是沒放任何MOM的，我也不是很敢放AA集中式etf
11/06 15:47, 34F
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11/06 15:48, 5月前 , 35F
所以我選avantis。現在DFA系列看起來也不錯
11/06 15:48, 35F
推
11/06 15:51, 5月前 , 36F
對了，這份清單如果以VT為標準，我猜10~20年至少會有一兩檔
11/06 15:51, 36F
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11/06 15:52, 5月前 , 37F
年化報酬落後3~5%甚至更多，(但同時我猜領先3~5%甚至更多的
11/06 15:52, 37F
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11/06 15:53, 5月前 , 38F
也會有)，畢竟因子常常就是十年河東十年河西，只是我當然
11/06 15:53, 38F
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11/06 15:55, 5月前 , 39F
完全猜不出是哪檔XD，重點是決定了就要抱住和堅持策略到底
11/06 15:55, 39F
還有 64 則推文
還有 1 段內文
推
11/08 09:08, 5月前 , 104F
因子還有個問題是未來是否能真的打敗大盤，畢竟當大家
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11/08 09:08, 5月前 , 105F
都知道此事時，投資的環境就改變了，當更多人都投入因子
11/08 09:08, 105F
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11/08 09:08, 5月前 , 106F
，這些人都能一起打敗大盤嗎？
11/08 09:08, 106F
推
11/08 09:24, 5月前 , 107F
用各項DFA的ETF VS 先鋒的ETF
11/08 09:24, 107F
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11/08 09:24, 5月前 , 108F
因子投資沒有比較贏 費用比先鋒高
11/08 09:24, 108F
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11/08 09:24, 5月前 , 109F
DFA 套用在 Avantis 我想結果一樣
11/08 09:24, 109F
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11/08 09:24, 5月前 , 110F
Avantis ETF 的優勢 因該是組合起來的商品 省去 自
11/08 09:24, 110F
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11/08 09:24, 5月前 , 111F
行組合的麻煩 較高的費用就看你覺得和不合算 不然先
11/08 09:24, 111F
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11/08 09:24, 5月前 , 112F
鋒也有VFMF 可以選擇 但沒有國際市場及新興市場的可
11/08 09:24, 112F
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11/08 09:24, 5月前 , 113F
以選擇了
11/08 09:24, 113F
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11/08 09:42, 5月前 , 114F
一般大盤均為市值加權計算,當因子對小型股曝險較多,
11/08 09:42, 114F
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11/08 09:42, 5月前 , 115F
承擔更多風險(因子因ETF投資而言此風險大多指波動與偏
11/08 09:42, 115F
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11/08 09:43, 5月前 , 116F
離),而假以時日,如承擔更多風險的小型股贏過市值加權
11/08 09:43, 116F
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11/08 09:44, 5月前 , 117F
請問這算是"打贏大盤"嗎? 要知道因子是對不同類型的股
11/08 09:44, 117F
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11/08 09:45, 5月前 , 118F
票曝險承擔市場風險(貝塔)以外的風險,較高的風險換來
11/08 09:45, 118F
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11/08 09:46, 5月前 , 119F
較高的預期報酬,要知道因子是smart-beta,而非一般基金
11/08 09:46, 119F
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11/08 09:47, 5月前 , 120F
所宣稱的阿法,亦即你所謂"難道大家都能打敗大盤".它屬
11/08 09:47, 120F
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11/08 09:48, 5月前 , 121F
於效率市場的邊緣,是風險與報酬的取捨而不是憑空產生
11/08 09:48, 121F
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11/08 09:48, 5月前 , 122F
額外的報酬(阿法)
11/08 09:48, 122F
推
11/08 14:36, 5月前 , 123F
其實我認為因子投資不該想要去打贏大盤 因為AI盛行之後
11/08 14:36, 123F
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11/08 14:37, 5月前 , 124F
哪些因子優勢會消失都不知道 但是正因為因子會偏離大盤
11/08 14:37, 124F
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11/08 14:37, 5月前 , 125F
期望報酬率也沒比較低 所以他是一個分散風險的好標的
11/08 14:37, 125F
推
11/08 17:51, 5月前 , 126F
那換個方式說，小型價值股的平均大盤報酬是有限的，近年
11/08 17:51, 126F
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11/08 17:51, 5月前 , 127F
愈多資金參與進來，預期獲利當然會縮小
11/08 17:51, 127F
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11/08 17:52, 5月前 , 128F
另外，多因子投資的確有分散風險的效果，但我相信大多人
11/08 17:52, 128F
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11/08 17:52, 5月前 , 129F
是想打敗大盤而投入的吧
11/08 17:52, 129F
推
11/08 23:42, 5月前 , 130F
其實也才八個標的，每季或每個月再平衡一次不會花超過
11/08 23:42, 130F
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11/08 23:42, 5月前 , 131F
半小時吧
11/08 23:42, 131F
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11/09 13:03, 5月前 , 132F
好啦 套一堆術語總之管你阿法貝塔就是要打敗大盤對嗎？
11/09 13:03, 132F
→
11/09 13:04, 5月前 , 133F
這樣你去開槓桿加股價平衡降低波動就好，省錢又省事
11/09 13:04, 133F
→
11/09 13:06, 5月前 , 134F
還扯認知咧… 我看是墮入迷障而不自知吧
11/09 13:06, 134F
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11/09 14:20, 5月前 , 135F
同意樓上 股票槓桿兩倍etf 7:3 搭 債券 把槓桿控制在1.5
11/09 14:20, 135F
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11/09 14:20, 5月前 , 136F
倍左右 績效要贏因子簡簡單單
11/09 14:20, 136F
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11/09 14:20, 5月前 , 137F
輕輕鬆鬆
11/09 14:20, 137F
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11/09 17:50, 5月前 , 138F
笑死，不懂愛講又說別人套術語入迷障，想開槓桿就開
11/09 17:50, 138F
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11/09 17:50, 5月前 , 139F
，跟因子投資有沒有意義是有什麼關系？不就顧左右而
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11/09 17:50, 5月前 , 140F
言他，從頭就在講不瞭解的東西就避免妄加評論能有這
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11/09 17:50, 5月前 , 141F
麼難？
11/09 17:50, 141F
推
11/09 22:43, 5月前 , 142F
一個標的開1.5倍槓桿 跟兩個相關度不為1的標的各開0.75
11/09 22:43, 142F
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11/09 22:43, 5月前 , 143F
倍槓桿 風險程度是不一樣的
11/09 22:43, 143F
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