[請益] 有關資產配置的疑問

看板Foreign_Inv作者 (以謹慎態度來面對問題)時間6月前 (2023/10/23 22:57), 6月前編輯推噓9(9推 0噓 46→)
留言55則, 10人參與, 6月前最新討論串1/1
板上各位先進好，因為目前有理財的規劃，因此想請教一下大家 目前規畫的方式就是使用ETF搭配債來降低風險的部分 比例可能如下 10% 美金定存 15%: 美債10年期(直債) 50%: 皆為複委託 VT/VTI/VOO/QQQ/VWRA or AOA(各10%) 25%: 0050/0050正二跟少量金融股 想法如下: 目前美債10年期偏向股市大跌時的保本，0050算是提供一部分的金流，不過0050會有扣稅 問題，但因為不想再槓桿因此就沒考慮其他方式，正二就拿來做價差 美股的部分單純是想說選擇大公司，可以投資部分未來性 有關ETF的部分，因為看到板上也有單純VT、VWRA或AOA，目前選擇VT/VTI/VOO/QQQ/VWRA等比例的方式，但有幾個疑問 a.加入QQQ雖然年化報酬增加，但如此也增加風險，不確定要用中小微型股小型股較高的VTI還是要維持較多中大型股VOO長期持有較適合 b.不知這樣是否其實可以單純集中少數ETF也能達到類似結果，ex: VT/QQQ/AOA 以上，除了手續費外，是否還有其他要考量的點也請大家提供建議 在此先謝謝大家 ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-A7050. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.131.117 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1698073048.A.1EA.html
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10/23 23:07, 6月前 , 1F
你多買那幾個美股的是讓你更不分散而不是更分散。
10/23 23:07, 1F
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10/23 23:20, 6月前 , 2F
感謝多啦王的提醒，這樣我可能還要再調整一下比例
10/23 23:20, 2F
※ 編輯: jeromeshih (114.137.131.117 臺灣), 10/24/2023 01:08:05 ※ 編輯: jeromeshih (114.137.131.117 臺灣), 10/24/2023 01:35:44
推
10/24 06:49, 6月前 , 3F
你的美股那幾個裡面的標的就重複了欸
10/24 06:49, 3F
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10/24 06:49, 6月前 , 4F
建議一檔就好
10/24 06:49, 4F
推
10/24 09:13, 6月前 , 5F
人懶的話就直接aoa
10/24 09:13, 5F
推
10/24 09:41, 6月前 , 6F
定存加美債已經25% 我覺得aoa可以拿掉了
10/24 09:41, 6F
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10/24 09:42, 6月前 , 7F
看風險承受度VT/VTI/QQQ比例分配就好了
10/24 09:42, 7F
推
10/24 10:26, 6月前 , 8F
挑流動性大或是費用低的
10/24 10:26, 8F
推
10/24 11:43, 6月前 , 9F
散戶買直債弊大於利，資產配置效果也不好
10/24 11:43, 9F
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10/24 11:59, 6月前 , 10F
樓上，想問這是因為到期贖回還要再投入，不如ETF可以
10/24 11:59, 10F
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10/24 11:59, 6月前 , 11F
長期持有這樣?
10/24 11:59, 11F
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10/24 12:18, 6月前 , 12F
1.議價能力比ETF差，進跟出滑價可能就損失一兩年的
10/24 12:18, 12F
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10/24 12:18, 6月前 , 13F
報酬2.duration隨時間下滑，對沖效果也會變弱3.不止
10/24 12:18, 13F
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10/24 12:18, 6月前 , 14F
到期本金，票面利息再投資也會影響報酬率
10/24 12:18, 14F
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10/24 12:22, 6月前 , 15F
回到1.的議題，讓你進出彈性也很小，想少虧就持有至
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10/24 12:22, 6月前 , 16F
到期，如果臨時缺錢或想改變配置比例可能還不如短債
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10/24 12:22, 6月前 , 17F
roll到底
10/24 12:22, 17F
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10/24 12:24, 6月前 , 18F
想賺價差肯定是ETF效率大於直債
10/24 12:24, 18F
推
10/24 13:07, 6月前 , 19F
如果是退休金勒？放直債ok嗎？
10/24 13:07, 19F
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10/24 13:10, 6月前 , 20F
但如果持有至到期而非用價差想法，如此是否直債跟ETF
10/24 13:10, 20F
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10/24 13:10, 6月前 , 21F
債券差異就可能縮小?
10/24 13:10, 21F
推
10/24 14:21, 6月前 , 22F
我最近想到的解直債的再投入風險的方法 就是我買的是30年
10/24 14:21, 22F
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10/24 14:22, 6月前 , 23F
期的長債 然後我就是預判這30年內債券會再走完下一個周期
10/24 14:22, 23F
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10/24 14:23, 6月前 , 24F
比如說假設22年後利率又回到5% 到時候就把快到期的長債賣
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10/24 14:23, 6月前 , 25F
掉 再換成當下有30年期的長債 就是以舊債換新債的概念
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10/24 14:24, 6月前 , 26F
以短換長 只是我用30年的時間去抓下一個5%債券周期出現
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10/24 14:24, 6月前 , 27F
這樣就可以長期鎖利 鎖高利率
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10/24 14:24, 6月前 , 28F
繼續再吃30年這樣
10/24 14:24, 28F
推
10/24 14:27, 6月前 , 29F
但原PO是走資產配置路線的話 買債券ETF會比較好做再平衡
10/24 14:27, 29F
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10/24 14:27, 6月前 , 30F
我上面這招不太方便做再平衡
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10/24 15:34, 6月前 , 31F
直債最還是好以達成現金流進出平衡為目的。以長期報
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10/24 15:34, 6月前 , 32F
酬來看，只要未來殖利率曲線還是大多數時間還是維持
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10/24 15:34, 6月前 , 33F
正斜率的話，保持高duration的報酬還是會高過直債到
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期再投資
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10/24 15:38, 6月前 , 35F
只考量議價能力的話，小散戶還是做短債跟債ETF為主
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10/24 15:38, 6月前 , 36F
，畢竟非OTR長債即便是公債流動性都很差，公司債更
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10/24 15:38, 6月前 , 37F
不用說
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10/24 15:47, 6月前 , 38F
不過這邊有一個問題，直債會有duration要考量的問題，
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10/24 15:47, 6月前 , 39F
不過可以鎖定報酬，但如果買債券ETF例如TLT似乎還會需
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10/24 15:47, 6月前 , 40F
要搭配方向要確認正確才能確保獲利，例如可能要搭配殖
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10/24 15:47, 6月前 , 41F
利率曲線來推測未來的方向這樣?但如此似乎又增加不確
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10/24 15:47, 6月前 , 42F
定性?不過購買ETF可以確保較高的流動性
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10/24 15:51, 6月前 , 43F
這個應該是大家誤解債ETF的地方，你現在買一檔durat
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10/24 15:51, 6月前 , 44F
ion=16的ETF，跟買duration=16的直債，假設其他條件
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10/24 15:51, 6月前 , 45F
相等的情況下，兩者的YTM會相等
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10/24 15:51, 6月前 , 46F
否則就有套利空間
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10/24 15:56, 6月前 , 47F
雖然持有至到期鎖報酬，但你連續rolling可能還是會
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10/24 15:56, 6月前 , 48F
輸債ETF，在我前面提的缺點之下
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推
10/24 15:57, 6月前 , 49F
duration 16的ETF，convexity通常會比duration=16的直債高一
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10/24 15:58, 6月前 , 50F
也不一定啦，但我是說在其他條件相同的情況下
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10/24 15:58, 6月前 , 51F
點，YTM可能稍微有差別，但通常不會差很多。做這種套利是有
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10/24 15:59, 6月前 , 52F
搞頭，但弄炸掉的例子也是有。
10/24 15:59, 52F
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10/24 16:06, 6月前 , 53F
對散戶來說，ETF還是首選。就算YTM差0.05%，散戶也賺不到。
10/24 16:06, 53F
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10/24 16:49, 6月前 , 54F
感覺樓上大大們的說明以及分享
10/24 16:49, 54F
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10/24 16:49, 6月前 , 55F
這邊也會再思考一下搭配的方式
10/24 16:49, 55F
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