Re: [請益] 用海外券商買美國公債問題 part2

看板Foreign_Inv作者 (格子迷宮)時間1年前 (2022/10/29 20:35), 1年前編輯推噓12(12推 0噓 28→)
留言40則, 10人參與, 1年前最新討論串6/7 (看更多)
※ 引述《daze (一期一會)》之銘言： : ※ 引述《survivals (none)》之銘言： : : 借這個標題請教一下幾個債券的觀念問題 : : 小弟跟幾個朋友過去幾年股市大多頭有賺到一些錢 : : 但有感於股市波動太大 : : 加上隨著年紀的增長風險承受度降低 : : 所以想擺一些債 : : 但對債不是很懂 : : 所以想請問： : : 1.假設純粹就資產配置的角度來看，不考量匯率風險（因為美金之前就換好了）跟公司信 : : 用風險（選投資等級的公司債，雖然也有可能會倒，但先不考慮這個怕問題失焦），現在 : : Fed利率點陣圖是明年升到4.6%，那現在公司債的價格已經反映了嗎，還是等到明年Fed真 : : 的如預期繼續升到4.6%，才會真正price-in？ : 純粹就資產配置的角度來看 : "公債是無風險資產"這句話的完整版是: : "與你的未來支出的到期日相同的公債是無風險資產" : 如果你的支出是在2年後，10年期公債對你而言是風險資產 : 反之，如果你的支出是在10年後，2年期公債也是風險資產 : 如果你的未來支出是名目支出，抗通膨債對你而言是風險資產 : 如果你的未來支出是real支出，名目公債對你而言是風險資產 : 就資產配置的角度 : 你要先確定你的未來支出是什麼時候要用多少，是nominal還是real : 至少也個大致上的印象，不要出入的太誇張 : 才談得上配置公債作為無風險資產 : 但如果你自己也搞不清楚自己的未來支出長什麼樣 : 退而求其次 : "跟市場平均值一樣"多少也算是一種答案 : 所以，對於"無風險資產"的一個無腦答案，是買全市場公債ETF : === 以下恕刪 借這個標題繼續詢問 假設台灣繼續斑馬(升息緩慢)，我現在去房屋增貸 100 萬元 二十年期 利率用1.6%計算 房貸每個月要繳 4900 (本金+利息) 一年要繳 58800 然後馬上跑去FirstTrade 購買 美國20年期(或是10年)國債 (票面利率4%) 不論未來利率變化，一年可以收穫 40000元 的債息 假設現金流足以支付其中差額 想請問這樣子的投資有什麼我沒想到的風險/盲點? 1. 美元:台幣 從1:32 變回 1:28 甚至更慘 2. 房貸利率漲翻天 https://i.imgur.com/UZ8IN41.png
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.21.171 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1667046951.A.18D.html
推
10/29 21:14, 1年前 , 1F
我也遇到同樣的問題 @@
10/29 21:14, 1F
XD
推
10/29 21:20, 1年前 , 2F
While unlikely, US defaults.
10/29 21:20, 2F
真的發生的話，課本要重新寫了
→
10/29 22:37, 1年前 , 3F
1 是最大的風險， 2 機率不高，因為楊半碼，表明就是
10/29 22:37, 3F
→
10/29 22:37, 1年前 , 4F
不想升房貸
10/29 22:37, 4F
斑馬斑馬
→
10/29 22:40, 1年前 , 5F
因為日本在印錢，中國經濟不好，1 的機率，應該也不高
10/29 22:40, 5F
→
10/29 22:40, 1年前 , 6F
，要發生，可能要10年後
10/29 22:40, 6F
推
10/29 22:43, 1年前 , 7F
現在美金可是搶手貨，因為美國現在正在緊縮，其他國家
10/29 22:43, 7F
→
10/29 22:43, 1年前 , 8F
繼續拼命寬鬆
10/29 22:43, 8F
→
10/29 23:08, 1年前 , 9F
來個英文教學好惹 二樓會讓歪國人會停頓一下才想通意思
10/29 23:08, 9F
→
10/29 23:09, 1年前 , 10F
懂中文的人看二樓的英文就會馬上了解就是
10/29 23:09, 10F
→
10/29 23:13, 1年前 , 11F
標準的Chinglish 要寫成While it's unlikely, US defaul
10/29 23:13, 11F
→
10/29 23:14, 1年前 , 12F
ts才是對的喔 it is省略是文法錯 而且語意也出現問題喔
10/29 23:14, 12F
→
10/29 23:17, 1年前 , 13F
主詞不同卻把it省略 會讓英文母語人士想一下才懂的喔~
10/29 23:17, 13F
感謝翻譯
推
10/29 23:47, 1年前 , 14F
機會成本、風險與報酬是否相當
10/29 23:47, 14F
→
10/29 23:49, 1年前 , 15F
你推估的匯率風險 28/32=> -12.5%
10/29 23:49, 15F
→
10/29 23:50, 1年前 , 16F
你的報酬是台美利差 4-1.6=2.4 (%)
10/29 23:50, 16F
→
10/29 23:51, 1年前 , 17F
SP500長期來講投報率有10%，雖然也有價差風險
10/29 23:51, 17F
→
10/29 23:51, 1年前 , 18F
但是今年跌得不要不要的，價差風險已降低
10/29 23:51, 18F
推
10/29 23:58, 1年前 , 19F
投資20年跟投資1年，思維可能會不一樣
10/29 23:58, 19F
→
10/29 23:58, 1年前 , 20F
短期台幣兌美元可能還有眨值的空間
10/29 23:58, 20F
→
10/29 23:59, 1年前 , 21F
這時換美金，買短期美公債，可能利差匯差兩頭賺
10/29 23:59, 21F
→
10/30 00:00, 1年前 , 22F
但是要確定，你貸出來的錢提前還款不會有違約金產生
10/30 00:00, 22F
→
10/30 00:01, 1年前 , 23F
當然凡投資必有風險喔
10/30 00:01, 23F
了解，感謝提醒。 不過債券有票面利率做為保證，"似乎"比較安心開槓桿做這件事 ※ 編輯: oxlittle (1.171.21.171 臺灣), 10/30/2022 11:04:46
→
10/30 11:22, 1年前 , 24F
carry trade
10/30 11:22, 24F
推
10/30 11:35, 1年前 , 25F
恭喜你找到財富密碼
10/30 11:35, 25F
推
10/30 11:52, 1年前 , 26F
這不就有日本人一直以來都在做的事
10/30 11:52, 26F
重點是要有優質借款管道 你說的是這個嗎 https://youtu.be/cuUo2lO7ZEk?t=234
※ 編輯: oxlittle (140.113.167.34 臺灣), 10/30/2022 17:35:28
推
10/30 18:15, 1年前 , 27F
以2.4%利差來說，匯差風險12%好像不是很划算，考慮買投資
10/30 18:15, 27F
→
10/30 18:15, 1年前 , 28F
債（有現金流還貸款）或乾脆買美股可能比較好
10/30 18:15, 28F
推
10/30 18:17, 1年前 , 29F
畢竟要放二十年，股票勝過債券的機率很高
10/30 18:17, 29F
借錢買股票怕怕der 我知道你想說voo vti這種大盤長期向上 但這會導致我每月現金流大幅減少 (假設我貸款不只一百萬) 導致我斷頭的機率up up
推
10/30 18:23, 1年前 , 30F
如果要賭carry trade，房貸需要還本，其實不是很理想。但話
10/30 18:23, 30F
→
10/30 18:23, 1年前 , 31F
說回來，正因為房貸會評估你的還款能力，槓桿上限有限，不太
10/30 18:23, 31F
→
10/30 18:24, 1年前 , 32F
容易搞炸掉。換句話說，風險不高的理由是因為規模做不大。
10/30 18:24, 32F
推
10/30 18:27, 1年前 , 33F
以2.4%利差來說，匯差風險假設是12%，Sharpe ratio 0.2，其
10/30 18:27, 33F
→
10/30 18:29, 1年前 , 34F
實算還好。大部分交易的sharpe ratio大多也是0.2~0.4左右。
10/30 18:29, 34F
→
10/30 18:31, 1年前 , 35F
不過這個交易要是往對你不利的方向走，可能不太容易unwind，
10/30 18:31, 35F
→
10/30 18:31, 1年前 , 36F
這點也要考慮進去。
10/30 18:31, 36F
→
10/30 18:34, 1年前 , 37F
如果美國再昇4碼，台灣沒有全跟，只昇2碼。匯率保持32。Now
10/30 18:34, 37F
→
10/30 18:34, 1年前 , 38F
what?
10/30 18:34, 38F
→
10/30 18:38, 1年前 , 39F
債券市價跌13%，台幣一年多繳5000元。你要持有到期，還是?
10/30 18:38, 39F
對 倘若帳面虧損 變得是沒辦法把這些債券清掉 有點像是套牢十年XD 不過好在本金不是自己存的錢 變成每年要多掏一些錢出來 這時候如果 我如果要買房子 可能會受限於已經有一個房貸 取得的條件變得更差 ※ 編輯: oxlittle (140.113.167.34 臺灣), 10/30/2022 19:44:03
推
10/30 21:52, 1年前 , 40F
那銀行自己可不可以這樣買？
10/30 21:52, 40F
‣ 更多 oxlittle 的文章
文章代碼(AID): #1ZNHud6D (Foreign_Inv)
討論串 (同標題文章)
本文引述了以下文章的的內容：
完整討論串 (本文為第 6 之 7 篇)：
排序： 最舊先 | 最新先 | 留言數
在新視窗開啟完整討論串 (共7篇)
‣ 更多 oxlittle 的文章
文章代碼(AID): #1ZNHud6D (Foreign_Inv)