長期投資路上的疑問

看板Foreign_Inv作者 (工作才是實在)時間2年前 (2022/04/29 22:32), 編輯推噓119(119推 0噓 706→)
留言825則, 52人參與, 2年前最新討論串1/1
各位大大好，小弟是新人想進行長期指數化投資，有幾個一直不太懂但很基本的疑問想請 益(小弟講話比較不懂修飾 但絕非引戰 如有用詞讓您不舒服之處還請原諒) 1. 所有夏普值，beta，標準差這類數值都是衡量然後量化某基金過去一段時間的曲線。 大家利用這些過去的資料進行資產配置找出所謂的效率前沿，但嘲笑買QQQ是用後照鏡開 車，請問這兩者行為本質上有何不同？ 2. 長期持有大盤指數ETF如0050，VTI，甚至VT是假設（1）經濟跟股市長期向上，而不是 像日本失落20年長期向下（2）人不可能預知漲跌擇時進場。 由此延伸出來研究說一次投入比分批投入報酬率好，以及開槓桿一次到位股票曝險比例等 等的應用，但人類真的不可能知道現在是相對高點而hold住資金等待相對低點再進場嗎？ 例如參考愛榭克藉由總經推出的景氣循環階段而判斷現在該減持或增持？ 謝謝大家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 104.226.31.27 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1651242727.A.6E9.html
推
04/29 22:50, 2年前 , 1F
一次重壓 vs 分批投入，這是永遠吵不完的話題，所以
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不要浪費時間去想哪個好，因為每個人的條件和個性都
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不一樣。
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應該搞清楚的是：“你希望能有多少的年化報酬率？"
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搞清楚這一點，那麼“任何能夠幫助你達成期望報酬率
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的投資方式，都是好的！”
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以我來說，我就是一次重壓派，我期望的年化報酬率是
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5-8%，而我都有達成，那我就覺得我投資是成功的，我
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才不管如果分批投入是否可以賺更多。
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推
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你如果算的是「某基金」那幾乎都是看後照鏡開車 要像vt
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vti這種資料量夠大的 統計值會比較接近期望值
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2. 人類可以知道高低點 但不是每個人 像我們這種資訊落
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後的散戶 一般都是落後市場平均效率的
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推
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要找適合自己的方式,一次重押進去會睡不著,就不適合你
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推
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呃 效率前緣確實是看後照鏡開車沒錯啊 也沒有人說要
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照那個比例去投資
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至於第二個問題，人類可能知道不等於你可能知道，有
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人宣稱他知道，你也要有能力判斷他的可信度，你能做
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到後者，基本上你也能做到前者
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所以如果你有這個能力，確實是不用指數化投資
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04/29 23:16, 2年前 , 21F
還在愛謝客? 唉，傻粉啊，愛洩客的身分已經讓他沒有退路了
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推
04/29 23:27, 2年前 , 22F
@ruve 什麼意思啊？感覺有八卦
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推
04/29 23:30, 2年前 , 23F
這有什麼不能理解的？他現在看法轉彎的話生意還要做嗎？
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推
04/29 23:49, 2年前 , 24F
Cathie wood也差不多，現在講的話都在硬凹了
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預測市場的早晚被市場打臉 :p
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04/29 23:51, 2年前 , 26F
時間不等人，不要浪費時間
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推
04/29 23:59, 2年前 , 27F
第2個問題我的看法是，不太可能預測未來漲跌，尤其是大盤
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，因為世界會發生什麼事沒人算的到（誰知道會有疫情、地震
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、911？）。一直拿錢想抄大盤底的犧牲就是你沒有承擔市場
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風險，也就因此沒有市場報酬。所以先買在高點甚至不一定會
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輸給後續抄底的人，因為你先曝險了，持續在股市曝險才有期
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望報酬。
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當然看不準現在是高低點也是很無奈的地方，因為有可能現在
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all in結果明年漲3倍or變1/3，所以在某時間all in，幾十年
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後資產報酬到底是多少也是命運（因為就不知道未來會怎樣）
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。當然，如果你覺得all in之後會睡不著或後悔，每年慢慢買
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倒也沒什麼，長期指數投資的重點在於hold，不要被幾年的空
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頭洗出去才是重點。
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推
04/30 00:03, 2年前 , 39F
ruve還看美股長多嗎? 對之前2Y10Y倒掛會看空嗎?
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還有 746 則推文
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05/04 07:12, 2年前 , 786F
始投資到現在的總績效有沒有贏過大盤?
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05/04 07:12, 2年前 , 787F
還是你只投資1.2年贏大盤就開心?
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推
05/04 08:15, 2年前 , 788F
看冰律自吹自擂，不管幾次都讓人神清氣爽啊
05/04 08:15, 788F
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05/04 09:06, 2年前 , 789F
看到冰大我就放心了
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推
05/04 09:18, 2年前 , 790F
多久沒爆文了 猛阿
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推
05/04 10:31, 2年前 , 791F
這年頭靠爸的比較大聲
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05/04 10:34, 2年前 , 792F
BAH大盤要說什麼信仰也是無神論信仰 要說無敵也不是天下
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05/04 10:35, 2年前 , 793F
無敵的無敵而是仁者無敵的無敵 (不是沒人打得贏 而是不
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跟別人打)
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主動投資除了吃了一點點被動投資的小到可忽略的豆腐以外
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05/04 10:37, 2年前 , 796F
敵手從頭到尾都是其他的主動投資人 主動打主動 跟被動無
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05/04 10:38, 2年前 , 797F
不無敵根本沒關係 可憐唸了投資金律那麼多遍 還看錯事實
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05/04 10:40, 2年前 , 798F
你主動打到最後大多低於平均是你自己的問題 這自然界財
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05/04 10:41, 2年前 , 799F
富分佈就是常常是中位數低於平均值 類似贏者全拿的觀念
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05/04 10:42, 2年前 , 800F
一將功成萬骨枯 自己容易打輸不要扯到沒跟你打的人
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05/04 10:44, 2年前 , 801F
我也覺得主動投資人幹嘛一直把被動投資視為敵人
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05/04 10:44, 2年前 , 802F
他們真正敵人是其他主動投資者吧....
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05/04 10:45, 2年前 , 803F
羨慕巴菲特或某些私募基金打贏大盤，應該要眼紅才對
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05/04 10:45, 2年前 , 804F
因為他們打贏大盤，就代表你輸的機率更高了
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推
05/04 13:12, 2年前 , 805F
把巴菲特當手下敗將 是不知道巴菲特的用etf下的百萬美
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05/04 13:12, 2年前 , 806F
元賭注嗎？賭一千塊雞排就在裝死
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05/04 13:17, 2年前 , 807F
不是賺一千萬 怕損失一千塊喔
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05/05 19:36, 2年前 , 808F
o
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05/06 00:10, 2年前 , 809F
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05/06 00:16, 2年前 , 810F
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馬斯克認為，被動投資只不過是主動投資的“放大器”。
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05/06 00:39, 2年前 , 813F
馬斯克和“木頭姐”向被動投資“開火”：一場大規模的資
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本錯配！
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推
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Cathie Wood嘛...ARKK跌65%了吧
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05/06 09:59, 2年前 , 816F
跌的時侯不買，漲的時候才買嗎？傻了，就以買房子存頭
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05/06 09:59, 2年前 , 817F
期款舉例，還不夠頭期款時，你是希望房子漲還是跌，換
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05/06 09:59, 2年前 , 818F
到股市怎麼就反過來想了
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年輕人最好希望遇到熊市，老人才擔心熊市
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05/06 10:21, 2年前 , 820F
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05/06 10:22, 821F
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05/06 13:17, 2年前 , 822F
有些部份談的問題很有趣啊。代為管理資產的公司可不可以
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05/06 13:17, 2年前 , 823F
代表廣大的投資人行使權力這點其實很值得探討。而被動投
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05/06 13:17, 2年前 , 824F
資確實最終還是需要主動投資人進行價值發現/產生流動性
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05/06 13:17, 2年前 , 825F
，不過以目前的佔比要談會發生問題都還太早。
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