[請益] 債劵型ETF報酬率評估請益

看板Foreign_Inv作者 (Mr. K)時間2年前 (2021/05/30 13:33), 編輯推噓5(5推 0噓 12→)
留言17則, 4人參與, 2年前最新討論串1/3 (看更多)
大家好，小弟最近有意開始進行英股的資產配置，預計先以VRWA:AGGU=80:20開始， 但對於債劵報酬率評估的部分仍有些地方搞不清楚，煩請大家為我解惑，感激不盡。 1.債劵價格/殖利率與基金淨值是呈強烈的正或負相關嗎?比如說預期未來會升息， 債劵價格會下跌或殖利率上升，那麼基金淨值應該是會下跌嗎? 2.AGGU會有下市的風險嗎(因為現在淨值大約5.37美元。)?AGGU或VWRA的清算條件要 去哪裡查呢? 3.長期債券報酬是看殖利率，殖利率上升代表預期報酬高，但殖利率上升的同時 債劵價格會下跌，那殖利率上升對投資人而言是正面影響還是負面影響? 4.投資人應該在應該要在殖利率上升時買進還是賣出債劵? 5.AGGU的到期殖利率大約1%，代表年化報酬率大約也是1%，但AGGU實際上近3年的 年化報酬率為何有將近4%呢? 6.如果因為債劵報酬率太低而將其剃除資產配置外(只購入VWRA)，那要怎麼進行 再平衡呢? 7.債劵發行期間的總報酬率是固定的嗎?可以解讀為現在的報酬率低，未來的報酬率 就會高嗎?債劵型ETF的報酬率也是這樣看的嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.102.198.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1622352832.A.A86.html
推
05/30 13:37, 2年前 , 1F
自己可以先GOOGLE
05/30 13:37, 1F
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05/30 13:53, 2年前 , 2F
不好意思，已經google過了，也買了幾本書來看，但
05/30 13:53, 2F
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05/30 13:54, 2年前 , 3F
還是無法理解其中的相互關係，所以才來請教大家。
05/30 13:54, 3F
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05/30 13:55, 2年前 , 4F
還是有捨麼關於債劵的書可以推薦呢?謝謝。
05/30 13:55, 4F
推
05/30 15:45, 2年前 , 5F
殖利率是對該債券未來投報率的點估計，用作估計實際報酬
05/30 15:45, 5F
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05/30 15:45, 2年前 , 6F
率的機率分佈，而你最終可以拿到的實際報酬率乃是此分佈
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05/30 15:45, 2年前 , 7F
的抽樣結果。
05/30 15:45, 7F
推
05/30 15:48, 2年前 , 8F
因此，若殖利率與實際發生的報酬率有不小的誤差，也是很
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05/30 15:48, 2年前 , 9F
正常的事。
05/30 15:48, 9F
推
05/30 15:59, 2年前 , 10F
另外，配置債券最主要目的（我主觀認為）應當是弭平投組
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05/30 15:59, 2年前 , 11F
下行風險，避免在艱困時刻需要賣股套現，實現帳面損失。
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05/30 15:59, 2年前 , 12F
能不能跑贏通膨或投報率（殖利率）高低應該是其次再其次
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05/30 15:59, 2年前 , 13F
的考量，畢竟在高可得性的金融商品中，不太可能有同時具
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05/30 15:59, 2年前 , 14F
備預期報酬率高、與股市連動低、能跑贏通膨、本身風險又
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05/30 15:59, 2年前 , 15F
低的集各種優點於一身的產品。取捨是必要的，以債券來說
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05/30 15:59, 2年前 , 16F
，就是以低預期投報率作為代價。
05/30 15:59, 16F
推
05/31 14:30, 2年前 , 17F
拉高整體夏普值才是最主要的目的吧
05/31 14:30, 17F
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