Re: [請益] 短中長期債券配置與效率前緣

看板Foreign_Inv作者 (ONNO)時間4年前 (2019/09/07 03:31), 4年前編輯推噓4(4推 0噓 5→)
留言9則, 5人參與, 4年前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《csjan (...)》之銘言： : 在前面一篇討論債券配置的文章裡 : 看到有網友分享了這個網址 : http://www.efficientfrontier.com/ef/997/maturity.htm : 是投資金律作者(William J. Bernstein)在用效率前緣解釋配置長債有多糟糕 : 尤其是下面這張圖↓ : https://imgur.com/iF6TqYd
: 無疑告訴大家配置長債的人都是北七XD : 在同樣的報酬之下，長債只會比短債承受更高的風險而已 : 這讓我感到疑惑， : 因為我跑這10年的回測結果，股票+長債確實能在保有高報酬的情況下降低風險 文長恕刪 : 在幾乎不減損股市報酬的情況下，大幅降低了風險，實在是有點太過夢幻的效果 : 而這就是我現在配置EDV所希望達到的效果 : 為什麼這20年來效率前緣會有這樣的變化？ : 未來會繼續保有這麼漂亮的特性嗎？ : 會是因為08年金融海嘯過後的QE政策嗎？ : 有沒有什麼方向是比較可以思考的？ 最近看到一篇文章或許可以回答這個問題 (美)股(美)債負相關是近二十年的現象, 過去百年歷史多數時間是正相關. https://tinyurl.com/y3r9h4w9 負相關會導致 股票+長債 的 Sharpe Ratio 比 股票+短債 要高 但不知何時會再反轉 看起來似乎跟利率 (通膨預期) 有關, 高利率時期偏正相關, 低利率時期偏負相關. 只是說沒有人可以準確預測未來利率的走向 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.30.159 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1567798307.A.E2D.html ※ 編輯: yamiyodare (1.169.30.159 臺灣), 09/07/2019 03:35:17
→
09/07 09:27, 4年前 , 1F
我覺得這篇解釋了為什麼配通膨債是有幫助的。
09/07 09:27, 1F
→
09/07 09:30, 4年前 , 2F
不過長期來說公債和股票的確就是零相關或微負相關
09/07 09:30, 2F
→
09/07 09:31, 4年前 , 3F
但零相關其實就已經在資產配置上是很合理的搭配了。
09/07 09:31, 3F
推
09/07 09:48, 4年前 , 4F
推
09/07 09:48, 4F
推
09/07 10:15, 4年前 , 5F
謝謝分享
09/07 10:15, 5F
推
09/15 02:45, 4年前 , 6F
F大有沒有考慮出書 資產配置的名著幾乎都外國人寫的 以
09/15 02:45, 6F
→
09/15 02:45, 4年前 , 7F
台灣人角度的幾乎沒有
09/15 02:45, 7F
→
09/15 08:04, 4年前 , 8F
可能還得要研究更清楚才行：)會先在blog寫些文章吧。
09/15 08:04, 8F
推
09/16 22:14, 4年前 , 9F
不知道簡單粗暴的IVV:TLT=7:3是不是還能再戰十年？
09/16 22:14, 9F
‣ 更多 yamiyodare 的文章
文章代碼(AID): #1TShGZuj (Foreign_Inv)
‣ 更多 yamiyodare 的文章
文章代碼(AID): #1TShGZuj (Foreign_Inv)