Re: [心得] 美國小型股/微型股 ETF選擇

看板Foreign_Inv作者 (期待有緣人)時間7年前 (2018/06/06 10:42), 7年前編輯推噓2(2推 0噓 12→)
留言14則, 5人參與, 7年前最新討論串2/2 (看更多)
最近發現美國小型股一直瘋狂創新高欸...!!!!! 債券GG和國際股則表現平平 請問該在歷史新高繼續追高嗎~~ 每天看美國小型股創新高感覺心理好癢...囧 ※ 引述《brianzzy (BK)》之銘言： : 無廣告好讀網誌版：https://goo.gl/FPUMyu : 順便推廣一下Telegram出品的無帳號就能使用的telegra.ph : 很適合想隨手寫文章的人使用 : 緣起 : 最近剛念完這本「資產配置投資策略」，作者Richard A. Ferri : 這本是指數投資經典之一，也是Vanguard創辦人Bogle、投資金律作者推薦的書單之一 : 看完之後深深感到指數化投資，資產配置大大的決定了長期的報酬率 : 自己在IB開戶且入金後，花最多時間的就是自己的資產配置選擇 : 後來陸陸續續看了很多經典書籍後，慢慢有了自己的概念 : 而這篇主要要討論的就是在「資產配置投資策略」裡提到 : 小型股/微型股 在分散投資裡所扮演的角色 : 小型股/微型股與大盤的相關性與溢酬 : 書中裡面提到，大型股/中型股基本上與大盤呈現高度正相關 : 但小型股/微型股很有趣的是，與大盤的相關性時高時低 : 如果投資人已經持有全體股票ETF如VTI, IWV等... : 那再持有中型股ETF也無法達到理想的分散投資效果 : 但小型股/微型股可以提供較好地分散投資效果（尤其是微型股，見下圖） : 在兼具分散投資的同時，增加些許的風險換得溢酬，好小型股/微型股不加嗎XD : 這裡以Portfolio Visualizer提供的效率前緣圖表、相關係數來討論 : (1972-2017 US total Stock, US small cap, US micro cap) : http://telegra.ph/file/dc2f102d90084d962131d.png
: 由上圖可以看到，以100%的美股配置來看， : 些許的配置10%-20％在小型股/微型股（尤其是微型股） : 增加一點標準差（波動），可以換得報酬上升 : http://telegra.ph/file/9e141d611cc977f3ea363.png
: 上圖是相關係數分析，可以看到微型股與大盤的相關係數呈現較低的相關性，來到0.82 : 因此在分散全球配置的同時，加上一點的小型/微型股的確是可以考慮的 : 小型股/微型股ETF標的分析 : http://telegra.ph/file/2b53905462dea3aad28e5.png
: 以上挑了幾個比較大型的ETF，稍微幫忙畫了一下重點 : 可以發現到VB其實不是很好的小型股/微型股投資標的，中型股佔了快一半的比例 : 而IWC雖然幾乎追蹤微型股，但微型股的追蹤困難度高也反應在較高的內扣費率上 : 有興趣的人可以自行上Portfolio Visualizer用上面這幾檔搭配VTI跑回測看看 : 可以發現越是持有微型股比例越高、內扣費用越低 : 就越能在增加較少的標準差的情況下，獲得較好的報酬 : 因此上述首選為iShares的IJR，其次為SPDR的SPSM(這隻在TDA的免用清單內唷) : 價值型小型/微型股 : 書中裡面也有提到，價值型股票往往能提供溢酬 : 因此價值型小型/微型股也是可以考慮的選擇 : 但我比較了幾隻價值價值型小型/微型股 : 發現多數資產量較小，流動量較差，而且有著較高的內扣費率 : 再來是我懶得寫了XDDDD，之後若有時間會再補上後篇 : Reference : 資產配置投資策略 : Portfolio Visualizer : MorningStar -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.3.0.41 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1528252934.A.A89.html
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06/06 11:21, 7年前 , 1F
我都買iq bili huya
06/06 11:21, 1F
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06/06 11:35, 7年前 , 2F
你的投資基本想法是什麼呢？
06/06 11:35, 2F
推
06/06 11:37, 7年前 , 3F
樓上問的好，原PO要追高的話，那買個股就好了，也不用
06/06 11:37, 3F
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06/06 11:37, 7年前 , 4F
看ETF了
06/06 11:37, 4F
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06/06 11:45, 7年前 , 5F
大家不是神，不會知道你現在買下去會繼續漲還是繼續跌，
06/06 11:45, 5F
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06/06 11:48, 7年前 , 6F
建議不要預測未來
06/06 11:48, 6F
推
06/06 16:59, 7年前 , 7F
我當初寫這篇文章的時候也是常常心癢癢看到哪個績效好
06/06 16:59, 7F
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06/06 17:00, 7年前 , 8F
就想改變配置 後來工作的事情忙起來後 就擱著不管了
06/06 17:00, 8F
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06/06 17:00, 7年前 , 9F
看到你的這篇文章才回去查 發現當時配置的10% IJR漲好多
06/06 17:00, 9F
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06/06 17:01, 7年前 , 10F
投入ETF近一年下來發現大概就是漲跌互見 佛系長抱就好
06/06 17:01, 10F
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06/06 17:02, 7年前 , 11F
自認沒選個股的投資能力 也沒時間研究 做好配置定期投入
06/06 17:02, 11F
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06/06 17:03, 7年前 , 12F
就可以惹 大原則就是盡可能涵蓋全市場 像是VT VTI VXUS
06/06 17:03, 12F
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06/06 17:04, 7年前 , 13F
然後再小幅配置個10%在小型股 這是帶點投機性質啦
06/06 17:04, 13F
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06/06 17:05, 7年前 , 14F
joe大之前在板上說得很好 富貴險中求 拿風險換報酬
06/06 17:05, 14F
ishares 的IJR真的不錯 同樣是追蹤S & P SmallCap 600 Index內扣費用只有0.07 比Vanguard S&P Small-Cap 600 Index (VIOO)的內扣費用0.15還低 之後等小型股走跌,媒體開始散播恐慌新聞的時候就要準備來接了 @@ ※ 編輯: s9980608 (101.3.0.41), 06/06/2018 17:28:30
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