Re: [閒聊] FX戰士換成FTX戰士會怎麼演

看板C_Chat作者 (喵)時間3年前 (2022/12/18 20:17), 3年前編輯推噓54(55推 1噓 48→)
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※ 引述《ClannadGood (Kuran)》之銘言： : 前情提要，FTX世界第二大虛擬交易研究所， : NBA、F1、英雄聯盟美國職業LCS都有他們贊助， : 就是這麼大的虛擬交易所，要島了。 : 資金缺口80億美， : 裡面的錢通通卡死。 : 所以如果韭留美主角群， : 在FTX裡面玩虛擬貨幣， : 會怎麼演阿？ : 萌智子是不是第一個跑的然後叫別人歐印FTT？ 四人會血本無歸，我簡單講一下這家到底怎麼搞用戶好了。 FTX這家交易所有個特徵，就是它手續費低廉外，還能讓你質借存入的保證金賺利息， 例如你現在不看好加密貨幣不想在市場買賣，但覺得帳戶的10000美元放著也沒用； FTX會跟你說：你可以把你保證金1萬美元借我，我再付你利息錢。 相對地，你沒有比特幣但看衰它會跌，你也可以跟FTX借比特幣再等跌夠低再還來賺價差， 這個就是典型的借券放空的信用交易。 此外像是借加密貨幣放空的，實際上都是跟交易所直接對賭的自動化服務， 基本上沒有所謂的借不到比特幣還以太幣三小的，也沒借券費， 乍看起來比股市完美許多對吧？ 好，問題來了，一家交易所幹嘛要特地跟用戶做質借美元的服務？ 這其實跟現在海外外匯市場的經紀商(broke)生態有關，事實上你看到海外 外匯保證金券商，為何他們會容許你放一點點錢就能借個數十萬，數百萬來炒外匯？ 因為絕大多數的狀況是，你的訂單都在跟券商對賭的，由於交易是要買賣雙方都成立 所以你交易輸錢了，等同於券商端賺了。 但券商端有一個你我散戶沒有的優勢，它能看到他所有用戶當下的掛單。 所以它自己也可以用毫秒等級的高頻套利交易。比如說在我們看文章的當下， 在美元兌日圓(USD/JPY)有一個136.62的賣單，和一個136.67的買單， 那券商它會立刻跟這兩單對作，買136.62賣136.67，瞬間賺0.05美元。 這個就是最簡單的乒乓球策略，而為了更容易掃到成交掛單，外匯市場大多為動態點差。 這代表像是聯準會講話或者重大經濟數據發布時，價格劇烈波動會加大點差， 從而讓券商的高頻交易利潤放大，例如它可能0.1秒內就能瞬間無本賺到1美元/單 FTX則特地針對這類高頻交易開一家高頻交易公司：Alameda研究所。 但做這些高頻交易要在短時間賺大錢，你還是要有非常龐大的資金， 才能把那每單幾分錢的利潤放大。這個時候FTX腦筋就動到用戶的保證金上了： 整件事就開始套起來，現在得知的輪廓是這樣的： 1. FTX發行交易所貨幣FTT，用戶可以用美元質借FTT賺取利息。 2. Alameda可以優先交易所有FTX用戶的掛單，形成高頻交易優勢 3. Alameda可以用成本約用戶質借的1/10比例，比如說你1萬最多只能貸1枚FTT 但Alameda可以貸10枚FTT。 4. Alameda再把這些FTT當抵押品跟銀行借錢，作為槓桿交易。 5. FTX用戶質借的美元，又借給了Alameda來換FTT，也就是說，用戶的錢最後 都流向了Alameda，然後Alameda拿著銀行+散戶所有的保證金+資訊優勢 跟散戶對作。代價呢？就只是那些憑空發行的FTT的虛擬貨幣而已。 乍看這種從無變出FTT，再用FTT來變出數十億的美元就像變魔術一樣的完美。 然而唯一的系統性風險就在於：FTT的幣值不可以有劇烈的跌幅。 因為只要有巨量的跌幅，那從銀行開始就會要履行抵押換回美元，而散戶也會想贖回 美元，最後就會像骨牌一樣瞬間垮掉。然而在正常狀態下，Alameda的錢是夠應付的 除了FTX最大的股東，也是想搞倒FTX的主事者：幣安。 當幣安開啟了將它手上20%的FTT賣掉，CEO還放風說他不看好FTX的財務狀況後， 幣安開的第一槍就開始了上一頁所講的崩盤骨牌。 就跟銀行被用戶看衰，認為他們的錢都被銀行拿去質借裡面已經沒錢， 人人紛紛衝到銀行擠兌要求贖回美元的情景一樣，已經用槓桿借了數十倍的Alameda 它無法應付賣壓而維持FTT匯率，FTX也是，因為它大部分的錢都借給Alameda了， 如果Alameda無法應付，那對FTX來說也是沒救了。 於是你就看到這種憑空買空賣空的騙錢聚寶盆，瞬間跌破原形。 FTX早就已經沒錢應付那些贖回要求，最後只能終止金融交易並聲請破產。 如果要比喻的話，那就像你跟地下期貨對賭，最後你雖然賭贏了，但人家也跑了。 你不但沒賺到錢你存入的錢也都不見了。到頭來一場空帳戶歸零。 由於FTX那時還花不少錢在宣傳上，其實你看那些事後懶人包解說跟要求索賠的影片， 如果你挖頻道的歷史影片搞不好還有原本吹噓FTX有多好現在還作美股太蠢了之類的吹牛片 然而2019年以來因為加密貨幣資產翻數倍繼續Allin炒幣的真的太多了， 結果還真的有投資幾百萬去搞加密貨幣保證金跟網格交易，最後錢全部溶化的案例。 好一點的就台幣30多萬不見吧，但也是很慘。諷刺的是唯一沒波及到的， 大概就是從頭就不信加密貨幣而沒投錢的老人吧。 所以如果漫畫改名成加密貨幣戰士的話，那最新一話大概就連萌智子都逃不過 4人全員下海去風俗業，畫風暴變成宛如"變身"的警世裏漫吧我想.... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.100.244 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1671365867.A.AE5.html
推
12/18 20:19, 3年前 , 1F
問樓主 幣安是不是也要出事了?
12/18 20:19, 1F
推
12/18 20:21, 3年前 , 2F
推，警世文
12/18 20:21, 2F
推
12/18 20:21, 3年前 , 3F
推講解
12/18 20:21, 3F
推
12/18 20:21, 3年前 , 4F
出事啦，哪個交易所不出事的
12/18 20:21, 4F
推
12/18 20:22, 3年前 , 5F
幣安還沒出事 至少今天目前還沒
12/18 20:22, 5F
推
12/18 20:24, 3年前 , 6F
我是覺得Coinbase都還在賠錢 FTX最好能賺錢
12/18 20:24, 6F
→
12/18 20:25, 3年前 , 7F
尤其承諾利率偏高 還當一堆衍生商品造市商
12/18 20:25, 7F
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12/18 20:28, 3年前 , 8F
Coinbase還比ftx早7年成立 創投丟的錢也多
12/18 20:28, 8F
推
12/18 20:31, 3年前 , 9F
幣安不太可能出事啦..雖然美國政府看起來想弄他，不
12/18 20:31, 9F
→
12/18 20:31, 3年前 , 10F
過CZ儲備金感覺蠻夠的，前幾天那波也沒怎樣
12/18 20:31, 10F
推
12/18 20:32, 3年前 , 11F
12/18 20:32, 11F
→
12/18 20:33, 3年前 , 12F
只要幣安被判刑成功 再多儲備金也是出事倒閉
12/18 20:33, 12F
→
12/18 20:33, 3年前 , 13F
一切都要看這次美國對付幣安的判決
12/18 20:33, 13F
推
12/18 20:35, 3年前 , 14F
這篇精闢多了，股版幣版還沒有c洽的人搞的清楚，有夠可
12/18 20:35, 14F
→
12/18 20:35, 3年前 , 15F
撥
12/18 20:35, 15F
推
12/18 20:37, 3年前 , 16F
其他版沒接觸搞不清楚很正常吧
12/18 20:37, 16F
推
12/18 20:37, 3年前 , 17F
儲備金根本是假議題，FTX是因為儲備金不夠，但不表示儲備
12/18 20:37, 17F
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12/18 20:37, 3年前 , 18F
金夠了就不會爆，最終還是要看幣安有多少負債，只要資不
12/18 20:37, 18F
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12/18 20:37, 3年前 , 19F
抵債你就算儲備金夠也是拿去補債
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12/18 20:37, 3年前 , 20F
幣版自己沒搞清楚倒是該檢討
12/18 20:37, 20F
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12/18 20:37, 3年前 , 21F
還有，萌智子不會下海啦，他這個就是投入的錢完全不見
12/18 20:37, 21F
→
12/18 20:37, 3年前 , 22F
而已，但萌智子從來沒有歐印過，也沒去借錢玩，哪來的
12/18 20:37, 22F
→
12/18 20:37, 3年前 , 23F
下海
12/18 20:37, 23F
推
12/18 20:41, 3年前 , 24F
推講解 值得收藏
12/18 20:41, 24F
推
12/18 20:41, 3年前 , 25F
就詐騙
12/18 20:41, 25F
→
12/18 20:41, 3年前 , 26F
萌智子第一桶金在原作是下海賺的
12/18 20:41, 26F
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12/18 20:42, 3年前 , 27F
要搞清楚這東西前提是要認知他就是詐騙
12/18 20:42, 27F
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12/18 20:43, 3年前 , 28F
幣板有些人狂吹虛擬貨幣
12/18 20:43, 28F
推
12/18 20:43, 3年前 , 29F
我說的是現在的萌智子不會再因為交易下海，因為他不像
12/18 20:43, 29F
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12/18 20:43, 3年前 , 30F
那兩個賭鬼會搞借貸
12/18 20:43, 30F
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12/18 20:43, 3年前 , 31F
他就算清楚也不會解釋清楚讓你清楚
12/18 20:43, 31F
推
12/18 20:43, 3年前 , 32F
早點跑就不會賠啦
12/18 20:43, 32F
推
12/18 20:44, 3年前 , 33F
這篇解說真是簡單易懂 好文
12/18 20:44, 33F
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12/18 20:45, 3年前 , 34F
這種事情發生了就沒有早點跑的講法了，因為交易所根本
12/18 20:45, 34F
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12/18 20:45, 3年前 , 35F
沒錢給，你說的早點跑那只是單純的運氣好，而不是出現
12/18 20:45, 35F
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12/18 20:45, 3年前 , 36F
所謂頹勢或破線的那種有技術面含量的跑
12/18 20:45, 36F
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12/18 20:46, 3年前 , 37F
之前曾經紅極一時的跑步幣倒是有早點跑的機會，這個完
12/18 20:46, 37F
→
12/18 20:46, 3年前 , 38F
全沒機會，跟仙股詐騙或是那種代操詐騙一樣，發生了人
12/18 20:46, 38F
在場上的就兩種人：A. 在行情賭輸不想就此認賠繼續在場上的人->不想跑 B. 在行情賭贏想繼續賺的人->不會跑 我們講極端一點例子的，如果你作FTT的空單，結果FTT暴跌80%，你瞬間賺80% 但沒有足夠資訊能推論出FTX會倒，那麼正常的狀況下，你會把單子繼續放著。 直到你設的停利條件出現了而成交出場，準備睏飽數錢 ----結果交易所倒了，不要說80%的獲利單不見了，你保證金的錢也沒了。 至於你作錯方向的話，80%的跌幅你也就瞬間被強制平倉斷頭畢業歸零了。 結果來說就是不論你賭輸賭贏只要在FTX開戶的人都通殺的狀況。 對他們來說，單純看價格是根本沒有什麼機會可以躲掉的，因為訊號本身就不在價格上。
還有 26 則推文
還有 3 段內文
推
12/18 21:17, 3年前 , 65F
不到蠢到貸款去套利的話不會下海吧
12/18 21:17, 65F
推
12/18 21:17, 3年前 , 66F
推
12/18 21:17, 66F
推
12/18 21:20, 3年前 , 67F
利用大波動觸發程式停損單券商在自己造市吃豆腐,可以這
12/18 21:20, 67F
→
12/18 21:20, 3年前 , 68F
樣幹喔牛逼捏
12/18 21:20, 68F
推
12/18 21:25, 3年前 , 69F
不是老人不買 而是這就很明顯是炒作 保守一點的人根本不碰
12/18 21:25, 69F
推
12/18 21:26, 3年前 , 70F
掃單是蠻正常的 不想被吃豆腐就去玩流動性大的
12/18 21:26, 70F
推
12/18 21:27, 3年前 , 71F
研究員還有幣板搬運翻譯的大大真的好人QQ
12/18 21:27, 71F
→
12/18 21:31, 3年前 , 72F
人家瞬間攔下來買賣 你哪弄得贏他
12/18 21:31, 72F
推
12/18 21:39, 3年前 , 73F
感謝講解
12/18 21:39, 73F
推
12/18 21:47, 3年前 , 74F
大推，高手在C洽
12/18 21:47, 74F
→
12/18 21:48, 3年前 , 75F
動用戶資金那邊應該是ftx一直都有借給alameda /使用用戶資
12/18 21:48, 75F
→
12/18 21:48, 3年前 , 76F
金被亂投一些垃圾/當用戶對手盤/買豪宅，本來都沒事，但是
12/18 21:48, 76F
→
12/18 21:48, 3年前 , 77F
後面出了一個黑天鵝luna導致鉅額虧損，最後在擠兌的時候整
12/18 21:48, 77F
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12/18 21:48, 3年前 , 78F
個炸開
12/18 21:48, 78F
推
12/18 21:51, 3年前 , 79F
之前還想說怎麼會搞到儲備不足，原來槓桿開這麼大，好文推
12/18 21:51, 79F
噓
12/18 21:52, 3年前 , 80F
當初也說FTX不可能有事 第二名都能倒了
12/18 21:52, 80F
推
12/18 21:54, 3年前 , 81F
看不懂但好像講得滿清楚的 給推:)
12/18 21:54, 81F
推
12/18 22:05, 3年前 , 82F
cz本人大概不會有事，但用戶我看不好說
12/18 22:05, 82F
推
12/18 22:13, 3年前 , 83F
笑了 隔壁也沒有這麼長篇大論的www
12/18 22:13, 83F
推
12/18 22:13, 3年前 , 84F
推
12/18 22:13, 84F
推
12/18 22:23, 3年前 , 85F
隔壁不是都在龐氏大戰嗎XD
12/18 22:23, 85F
推
12/18 22:30, 3年前 , 86F
推用心
12/18 22:30, 86F
→
12/18 22:35, 3年前 , 87F
除非你借貸丟進去，不然歸零也不用淪落到下海呀
12/18 22:35, 87F
推
12/18 22:43, 3年前 , 88F
願意解說給推。不過FTX會倒關鍵是挪用客戶資產+帳目管理混
12/18 22:43, 88F
→
12/18 22:43, 3年前 , 89F
亂，引發恐慌性提款時時沒有儲備因應。所以才會有人稱FTX是
12/18 22:43, 89F
→
12/18 22:43, 3年前 , 90F
加密貨幣版的安隆案
12/18 22:43, 90F
推
12/18 22:44, 3年前 , 91F
幣安看起來也超危險的 幣圈真的不能進耶==
12/18 22:44, 91F
推
12/19 00:03, 3年前 , 92F
清楚解說給推
12/19 00:03, 92F
→
12/19 00:04, 3年前 , 93F
回過頭來我還是沒搞懂那件事：消費者對虛擬貨幣的信
12/19 00:04, 93F
→
12/19 00:04, 3年前 , 94F
心到底是從哪裡來的
12/19 00:04, 94F
推
12/19 00:14, 3年前 , 95F
詐騙加上炒作啊
12/19 00:14, 95F
推
12/19 00:24, 3年前 , 96F
人相信的是 煞有其事的包裝宣傳 夠大的領頭者 很多都
12/19 00:24, 96F
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12/19 00:24, 3年前 , 97F
是貪心而不是信心 連一般的新聞資訊都不見得會理解過
12/19 00:24, 97F
→
12/19 00:24, 3年前 , 98F
濾了 根本不會去研究虛擬貨幣然後對它有信心
12/19 00:24, 98F
推
12/19 01:10, 3年前 , 99F
專業文 還以為在股版
12/19 01:10, 99F
推
12/19 02:47, 3年前 , 100F
貪心+1，入場後就開始狂信徒化給自己吹哨壯膽
12/19 02:47, 100F
→
12/19 02:49, 3年前 , 101F
至於幣安會不會出事，就看有沒有人想狙擊他以及狙不狙的
12/19 02:49, 101F
→
12/19 02:49, 3年前 , 102F
動
12/19 02:49, 102F
推
12/19 04:09, 3年前 , 103F
推推
12/19 04:09, 103F
推
12/19 09:37, 3年前 , 104F
推
12/19 09:37, 104F
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