Re: [請益] 代PO: 請問老公要投資，我該怎麼辦

看板CFP作者 (一期一會)時間4年前 (2021/02/11 00:22), 4年前編輯推噓5(5推 0噓 31→)
留言36則, 6人參與, 4年前最新討論串4/5 (看更多)
關於虛擬貨幣，我的想法: 0. 我認為虛擬貨幣的屬性其實是commodity，不是currency。至少目前如此。 1. 如果相信效率市場假說，那麼虛擬貨幣的風險與回報可能已經priced in了 當然某些交易稀薄的虛擬貨幣比較可能存在市場無效率，但風險也更高 而隨著某虛擬貨幣的交易的增加，市場效率也會讓套利機會降低乃至消失 (現在才買Bitcoin可能已經來不及了?) 2. 如果虛擬貨幣的風險是 compensated risk 持有虛擬貨幣是一種提高曝險換收益的行為 但如果目的是要提高曝險換收益 或許也可以考慮開槓桿買股票，增加對market risk的曝險 或者買 small cap value 或其他 factors，Diversification over factors 如果虛擬貨幣的風險是 uncompensated risk... Probably just avoid it. -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.49.230 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1612974159.A.C8B.html ※ 編輯: daze (114.39.49.230 臺灣), 02/11/2021 00:26:58
推
02/11 09:16, 4年前 , 1F
認同 不過這些講法對原發問者 可能太文言文
02/11 09:16, 1F
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02/11 09:50, 4年前 , 2F
我自己持有少數虛擬貨幣主要 是風險和市場風險不同。
02/11 09:50, 2F
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02/11 09:51, 4年前 , 3F
相關度比股市之間低，就可能有資產配置的效果。
02/11 09:51, 3F
如果是compensated risk的話倒也無妨，就怕其實是uncompensated risk 另外，與market risk的相關性是否真的很低也是個問題 我自己是買SCV
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02/11 09:52, 4年前 , 4F
尤其原po用的是穩定幣收益，比較沒有漲跌的問題。
02/11 09:52, 4F
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02/11 09:53, 4年前 , 5F
風險就是 usdt的可靠程度和交易所
02/11 09:53, 5F
這樣就比較類似債券 債券市場有明顯 mispricing 是蠻少見的 假設9%這個定價是正確的 JNK 目前的YTM是 4.8% ... ※ 編輯: daze (114.39.49.230 臺灣), 02/11/2021 11:20:42
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02/11 13:21, 4年前 , 6F
穩定幣比較像債券，但的確就是風險很高。
02/11 13:21, 6F
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02/11 13:21, 4年前 , 7F
非穩定幣覺得比較像原物料
02/11 13:21, 7F
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02/11 13:24, 4年前 , 8F
然後加密貨幣歷史短變化太大，所以我是不相信有合理估值
02/11 13:24, 8F
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02/11 13:25, 4年前 , 9F
就像早期可轉債、特別股、選擇權這些一開始也經歷這種時代
02/11 13:25, 9F
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02/11 13:26, 4年前 , 10F
這種混亂不確定性 也的確都需要考慮在內。
02/11 13:26, 10F
推
02/12 14:29, 4年前 , 11F
02/12 14:29, 11F
推
02/12 17:06, 4年前 , 12F
同FFAARR 我也不相信他有合理估值了 要有合理估值至少
02/12 17:06, 12F
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02/12 17:07, 4年前 , 13F
要有個多數共識 每日劇烈的漲跌幅正好就說明他其實沒
02/12 17:07, 13F
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02/12 17:07, 4年前 , 14F
有合理估值的共識
02/12 17:07, 14F
Uncertainty about average profitability leads to higher prices. Ben Felix: https://www.youtube.com/watch?v=UZnVt_CvL3k
※ 編輯: daze (114.39.49.230 臺灣), 02/12/2021 19:15:47
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02/12 19:59, 4年前 , 15F
快速看了一下影片 看到jensen's inequality大概就理解
02/12 19:59, 15F
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02/12 20:00, 4年前 , 16F
你是想表達未來成長的高度不確定會推升目前的價格
02/12 20:00, 16F
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02/12 20:02, 4年前 , 17F
但這是解釋假如未來成長性都已經price in的狀況
02/12 20:02, 17F
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02/12 20:03, 4年前 , 18F
但這還是無法解釋為何已經price in的合理估值還可以有
02/12 20:03, 18F
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02/12 20:04, 4年前 , 19F
這麼劇烈的波動
02/12 20:04, 19F
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02/12 20:05, 4年前 , 20F
除非你是想表達連未來的成長性上下限都在劇烈變動
02/12 20:05, 20F
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02/12 20:05, 4年前 , 21F
這不也是沒有共識的表徵嗎
02/12 20:05, 21F
Efficient-market hypothesis: asset prices reflect all available information. EMH 本身並沒有說價格不能有劇烈的波動。 但當未來的不確定性越高，新資訊導致的不確定性改變，可能會導致更大的價格波動。 另外，我並不是說Bitcoin market非常有效率。 但我是否比市場了解的更多? 或者市場雖然不是非常有效率，但對我而言足夠有效率，無法從中套利? ※ 編輯: daze (114.39.49.230 臺灣), 02/12/2021 20:27:17
推
02/12 20:28, 4年前 , 22F
EMH 本身並沒有說價格不能有劇烈的波動。<-true
02/12 20:28, 22F
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02/12 20:28, 4年前 , 23F
但在幾乎沒有新資訊的狀態下 價格能從10月至今三倍翻
02/12 20:28, 23F
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02/12 20:29, 4年前 , 24F
你要說他真的已經是效率市場下的價格嗎
02/12 20:29, 24F
Not sure. 我對Bitcoin的資訊都是所謂"看報紙才知道的"。 所謂沒有新資訊，也許只是我不知道而已。 BTW, GME的消息我大概是 1/26 才看到 總之我聽到後也沒有追買 後來跌下來那段倒是有即時看到，因為感覺有點意思所以追蹤了一下
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02/12 20:33, 4年前 , 25F
但我是否比市場了解的更多?<-同樣同意你這段
02/12 20:33, 25F
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02/12 20:34, 4年前 , 26F
但其實也不必 畢竟真的要做到效率前緣的資產組合
02/12 20:34, 26F
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02/12 20:35, 4年前 , 27F
把虛擬貨幣作為資產組合的一部分應該也是合理的做法
02/12 20:35, 27F
即使光是計算美股vs國際股的效率前緣都不是很可靠 受引入條件的影響可以變動很大 虛擬貨幣的屬性不明之處還太多，要算效率前緣應該不太可行吧 另一個想法是按market cap配置，但以market cap來說 Bitcoin大概應該佔portfolio的0.2%? (全球股市~100T，全球債券~100T，Bitcoin... ~0.5T?) Probably not worth the hassle ※ 編輯: daze (114.39.49.230 臺灣), 02/12/2021 21:13:26
推
02/13 02:02, 4年前 , 28F
如果市場是有效率的，那市場泡沫就是不存在的假議題，
02/13 02:02, 28F
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02/13 02:03, 4年前 , 29F
因為所有資訊都已合理反映在價格上，市場上的交易人也
02/13 02:03, 29F
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02/13 02:06, 4年前 , 30F
都是客觀理智的，波動劇烈只能表示有新資訊不斷更新且
02/13 02:06, 30F
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02/13 02:07, 4年前 , 31F
快速反映在價格上，那更可以說成是市場有效率的證據。
02/13 02:07, 31F
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02/13 02:12, 4年前 , 32F
但市場有沒有內線消息?有沒有貪婪恐懼情緒?總之我個人
02/13 02:12, 32F
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02/13 02:16, 4年前 , 33F
寧願花點錢買些新創藝術家的畫作作為分散風險的手段，
02/13 02:16, 33F
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02/13 02:17, 4年前 , 34F
也不會浪費錢買區塊幣，說不定裏頭有個未來的張大千呢
02/13 02:17, 34F
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02/13 12:06, 4年前 , 35F
連在假日波動個10% 20%都是常態 真不知道大家收工時他劇
02/13 12:06, 35F
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02/13 12:06, 4年前 , 36F
烈反應的是什麼新資訊
02/13 12:06, 36F
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