Re: [閒聊] 台灣期貨平均報酬率14%的出處舉證和閒聊
※ 引述《thinkingwind (思風)》之銘言：
: 台灣期貨平均報酬率14%的出處
: 是來自於一篇碩士論文
: <開盤八法應用於台灣期貨市場之實證研究>
: 這是下載網址http://ppt.cc/MPXl
摘要：
>股市為經濟的櫥窗，當無預警的天災人禍發生時，往往會發生股價暴跌的情形，台灣股票
>市場的漲跌幅限制，更時常引起流動性不足的風險。當日沖銷為避免留倉風險的交易方式
>，但是何種技術分析可為當沖交易的參考？開盤八法已流行於業界許久，其精神乃以開盤
>的八種型態預測當日走勢，操作上亦以當沖交易為主。本研究以統計檢定開盤八法應用於
>台灣期貨市場之有效性，發現在低交易成本或無交易成本的假設下，應用開盤八法能獲得
>正報酬，但平均報酬率卻不顯著大於零。
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>此外，本研究再檢驗由開盤八法衍生的其它交易策略，發現在低交易成本或無交易成本的
>前提下，強勢盤策略應用於加權指數期貨能夠獲得正報酬，且平均報酬率亦顯著大於零。
>其訊號正確率僅50%左右，報酬率呈現訊號正確時大賺、訊號錯誤時小賠的分配。迴歸模
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>型則顯示，開盤後連續三個5分鐘的變動對當日09:00至13:45價格走勢的解釋能力並不佳
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>。
這個摘要也寫得半調子...95%CI是多少也沒列出來。
是說英文摘要倒是直接寫：
Evidence shows that this method is essentially useless.
: 重點截圖兩張
: http://ppt.cc/tmOs
: 以及
: http://ppt.cc/PZKl
: 因此得知
: 在不計算交易成本情況下，台灣期貨平均報酬率大約是14%。
: 台灣期貨平均報酬率的出處舉證完畢了。
能請你解釋一下，右邊那欄負報酬絕對值的平均值是什麼意思嗎？
如果如同摘要所說，訊號正確率僅50%左右
那麼把正報酬與負報酬相抵之後，平均報酬率14%哪裡來的？
另一個問題是，這個14%是年化報酬率嗎？
還有一個比較偏技術性的問題，這個平均值是算術平均還是幾何平均？
: 另外
: 我更好奇的是，
: 這種操作方法(開盤八法)，在我告知大家之前，
: 有多少人知道而且懂得操作之道？XD
: 就以下面的推文來統計一下吧，感恩。
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看哪，這論證是極好的：蘇格拉底是人，凡造物都難免要朽壞，所以末了我們知道，蘇格
拉底總要落到死裡面了。從亞里士多德以來的每一個邏輯學家，沒有一個不歡喜這個論證
的。亞里士多德明白的告訴了我們論證形式的道理，因了這個緣故，我們便尊他為邏輯學
的王。
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◆ From: 223.143.21.104
※ 編輯: daze 來自: 223.143.21.104 (02/22 20:46)
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※ 編輯: daze 來自: 223.143.21.104 (02/22 23:00)
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討論串 (同標題文章)
本文引述了以下文章的的內容：
完整討論串 (本文為第 2 之 3 篇)：