Re: [問題] 關於基金停利點

看板CFP作者opqx (殺龍求道)時間16年前 (2007/10/24 18:54)推噓7(7推 0噓 24→)

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大家來交流一下觀念對於基金我的看法試看基金經理人不要自己停損停利操作亂搞一通停損停利....觀念等操作觀念最近在基金非常流行我是比較感冒停損停利的設置他是門很大的學問設計的不好往往造成的結果就是追高殺低以總幹事在交易員的靈魂舉的一個例子來說明他的標題每年穩賺15% 2-3事談的是理專口中賺15% 獲利了結虧5%停損出場他用道瓊指數說明 1/1買進到瓊期貨指數 2000買進 11497 賣出10922(2月停損) 虧損5% 2001買進 10790 賣出10250（3月停損） -5% 2002 9025 9520 (6月停損) -5% ............................................. 2006 10718 10182 (4月停損) -5% 其結果是每年都-5％疑怎麼會這樣統統虧-5% 連續7年 why????? 不是5%停損 15%獲利那應該平均是15-5=10％這個東西很早之前就有版友討論過 (有人丟銅板的說明爬爬文 ) 其實以機率來說漲15%遠遠小於跌5% 所以最常遇見的狀況是跌5% 若是停損停利就以這個簡單的觀念去設計那麼期望的報酬值是負的這是我反對自己設定隨便亂搞的主因他的設計必須依投資組合和操作的習慣調整才會有良好的效果在基金我們不知道當時的投資組合我們怎麼去設定若是這樣作跟我們直接去買股票或者金融商品又有什麼差別還要每年付一筆錢給基金公司而在選基金經理人方面我至少會看一個多空循環以台股為例我會看2次首先2000/4-2007 先空後多這次的循環2000-2007指數幾乎可以說是原地踏步先看看這7年指數不漲的話他的報酬是多少 (先砍報酬不到 30%的沒有定存獲利2倍要我冒險免談 ) 這個試看他操盤的功力在看看空頭的時候他表現如何(跟大盤相比) 看看他風險控管的能力在看看多頭時表現如何(跟大盤相比) 看看他的獲利能力再來1997/08-2000/04 (一樣獲利不到30％砍 ) 也是一個多空循環看的東西相同不過比較一下先空在多和先多在空兩者獲利差異買之前可以作作紙上操作看看在這總狀況你定期定額會有多少獲利每位操盤手都有其風格幾乎是不變的有些人事在空頭時風險控管做的超級棒不會虧損甚至小有獲利但在多頭時因為過度重視風險而獲利表現不佳但有些人相反在多頭跟神一樣每年動不動就獲利好幾倍但在空頭就直接破產以我來說在空頭的風險控管強於在多頭的獲利的能力從這個地方就可以看到他符不符合你的要求基本上照我選擇的方式大概先砍9成的基金在仔細看裡面的內部內容其實能選擇的沒有幾檔 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.160.76.50

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