作者查詢 / Loratidine
作者 Loratidine 在 PTT [ Foreign_Inv ] 看板的留言(推文), 共336則
限定看板:Foreign_Inv
看板排序:
1F推: 2008-2024 VTI(432%)=BRK.B(427%)>VT(224%)03/14 11:27
2F→: 但請記得BRK.B是股7債3...03/14 11:30
1F→: https://www.youtube.com/watch?v=bqbEChldCjM02/29 16:32
7F→: 手邊沒數據,但0050的公司營收應該大半來自美中。08/17 19:06
8F→: 所以買0050等於全球分散配置? 好像哪邊怪怪的08/17 19:07
1F推: 我都買LEH,百年老店,全美前四大銀行,穩中穩08/15 21:24
2F→: 另外20年前還存了一間花旗銀行C,200年歷史08/15 21:27
3F→: 美股投資就是要找這種百年老店,才能存的心安08/15 21:28
2F→: 你改全球10%,美股十年CAGR上限就是15.77%07/25 17:41
3F→: 意思差不多07/25 17:42
4F→: 因為我的變數是美股的市值佔比啊 你可以去調整這個07/25 19:25
5F→: 參數然後看看報酬會如何變化。幹嘛一直挑戰我的假設07/25 19:25
6F→: 和極端狀況…更何況你愛假設幾%隨你喜歡,一直問這個07/25 19:25
7F→: 有點無趣07/25 19:25
8F→: 像我就會問自己,我覺得美股佔比下降到40%或是上升到07/25 19:27
9F→: 80%,何者的情況比較有可能發生。大盤的差距各是多少07/25 19:27
10F→: 而且我只是由一個簡化的數學模型來觀察市值和報酬之07/25 19:39
11F→: 間的關聯。如果你要把所有東西都放進來也無不可,到07/25 19:39
12F→: 頭來就會遇到像DCF估值模型的問題,放入一堆你以為準07/25 19:39
13F→: 確的預測值,反而讓誤差無比巨大。07/25 19:39
19F→: 用後照鏡去看過去歷年各大股市的市值佔比變化07/25 20:26
20F→: 過去美股最高可以到75%、最低可以到25%。07/25 20:26
21F→: 假設這次沒有不一樣,美股上限在哪就很好推估了。07/25 20:26
22F→: 我認為人類成長的幅度就大約在那邊,除非能源發展上07/25 20:28
23F→: 有重大突破。07/25 20:28
24F→: 可能我們觀察的維度不一樣吧。07/25 20:29
69F→: 你們的數學和邏輯真的…我快昏倒。07/27 12:07
70F→: 我的意思是如果美股長期成長,會讓VT的趨勢貼近VTI。07/27 12:07
71F→: 這完全跟均值回歸無關好嗎07/27 12:07
72F→: 就像很多人在說0050就是台積電的形狀07/27 12:13
73F→: 當台積電持續高速成長,你還會去討論要重押台積電或07/27 12:13
74F→: 是做0050分散嗎07/27 12:13
75F→: 不會,因為買0050就等於重押台積電07/27 12:13
76F→: 再說一次,這跟預測市場或均值回歸一點關聯都沒有。07/27 12:13
77F→: 看不懂真的不用勉強加入討論啦……07/27 12:17
78F→: 我頭越來越痛了……07/27 23:17
79F→: 我說的是在「全球年化報酬為6%」的前提,美股不可能07/27 23:17
80F→: 達到「未來十年年化報酬12%」或是「未來20年8.8%」07/27 23:17
81F→: 你列單一年度的漲跌幅>12%到底想證明什麼07/27 23:17
82F→: 要討論一件事之前,可不可以先看清楚對方說的話07/27 23:17
83F→: 再者「if A, then B」,你要說我錯,就要指出我在推07/27 23:17
84F→: 導A>B的論證過程有瑕疵07/27 23:17
85F→: 不是一直在說A怎樣怎樣悖離現實,不可能啊07/27 23:17
86F→: 我「如果高雄有石油,則高雄發大財」07/27 23:17
87F→: 你「但因為高雄沒有石油,則高雄不能發大財」07/27 23:17
88F→: 你不能透過否定A來達到否定B07/27 23:17
89F→: 這在邏輯上是完全不通的……07/27 23:17
90F→: 只要你不接受前提A,結論B是如何一點都不重要07/27 23:17
91F→: 但我也同意你說60%算言之過早的部分07/27 23:17
92F→: 另外全球跟美國的報酬並沒有先後關係07/27 23:39
93F→: 是同時互相構成彼此的07/27 23:39
94F→: 今天才發現好多人都有這個心理誤區07/27 23:39
112F→: 感謝D大的回覆,你的建設性留言讓我感覺好多了。07/29 00:00
113F→: 坦白說我也不認為這個操作能產生一個非常solid的結論07/29 00:00
114F→: 就只是丟個靈光一閃的想法給大家討論07/29 00:00
115F→: 只是沒想到欠缺邏輯的討論會讓我自己反應如此巨大。07/29 00:00
116F→: 未來會再留意分享的內容07/29 00:00
9F→: 我覺得你在反串重押仔,但我沒有證據。07/27 17:10
40F→: 問題你又不是美國人?John Bogle有告訴過任何人要買07/26 19:19
41F→: 台股0050或持有台幣嗎07/26 19:19
42F→: Bogle老先生是指數化投資的老祖宗,並不是指數化投資07/26 19:23
43F→: 的上帝。投資者可以因地制宜、自行調整,讓配置去符07/26 19:23
44F→: 合高度分散、低費用並可行的投資組合即可。07/26 19:23
59F→: 世界名人(X)、美國名人(O)07/26 22:25
60F→: 你要不要再去找個非美的投資大師來替你背書07/26 22:25
5F→: 好公司?你是說GE還是柯達07/25 21:35
4F→: 因為前提是全球平均報酬6%07/21 17:47
7F→: (59.3x(1+n%)^10)/100x(1+6%)^1007/21 17:52
8F→: 極限就是11%多,因為超過100%就是不合理。07/21 17:53
28F→: 6%只是隨便抓的數字,我只是在假設人類生產力是以一07/21 20:19
29F→: 個恆定的速度在成長07/21 20:19
30F→: 這個例子只是要凸顯「如果有人要單押/重押市值佔比07/21 20:19
31F→: [較大]的資產,來獲得超過市場報酬」是相對困難的07/21 20:19
32F→: 因為這種資產不可能長期以超越平均的速度在成長。07/21 20:19
33F→: 所以買VT的人都不可能輸VTI太多,因為在VTI長期領先07/21 20:19
34F→: 的情況下,兩者會趨於一致,但VTI卻可能大幅落後VT。07/21 20:19
35F→: 想要得到與平均更離散的報酬,那就要挑市值佔比更小07/21 20:28
36F→: 的標的。07/21 20:28
50F→: 我的「前提」、「假設」是全球6%,不是非美6%。07/22 14:33
51F→: 講個極端,如果有一天US market cap占global的99.99%07/22 14:37
52F→: 你還會認為投資VTI會勝過VT嗎?07/22 14:39
53F→: 不,因為屆時兩者就是同樣的東西。07/22 14:40
54F→: 超額報酬不存在07/22 14:40
55F→: 如果我想要拿不同於平均的報酬,就不應重押US07/22 14:42
72F→: 給CCC,我的意思完全不是你說的那樣…07/24 00:35
5F→: 給樓上,應該是220%。這招忙進忙出變221%,賺賺賺07/18 10:51
6F→: 220.84%07/18 10:51
8F→: 你說得很對,相關係數越高,再平衡的效果就越差。07/19 15:02
9F→: 照這個邏輯推演,台美股應該也不是適合的標的。07/19 15:03
10F→: 你可以用risk parity的概念去做股債再平衡。報酬不夠07/19 15:07
11F→: 就加槓桿。理論上這樣是最有效率的做法07/19 15:09
14F→: 概念上用固定趴數比較合理,但要設多少又是一門藝術07/19 15:38
15F→: 設太低,會增加摩擦成本。設太高,可能三五年都不用再07/19 15:38
16F→: 平衡。07/19 15:39
17F→: 搞到後來又會overfitting。07/19 15:40
18F→: 結論:你開心就好。07/19 15:40